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由於一國的匯率水平往往會對該國的國際貿易、經濟增長速度、貨幣供求狀況、甚至於政治穩定都有重要影響,因此當外匯市場投機力量使得該國匯率嚴重偏離正常水平時,該國中央銀行往往會入市乾預。中央銀行在外匯市場上對付投機者的四大法寶是:(1)直接在外匯市場上買賣本國貨幣或美元或其他貨幣;(2)提高本國貨幣的利率;(3)收緊本幣信貸,嚴防本國貨幣外流;(4)發表有關聲明。今年3月初日圓曾出現一次快速昇值,日本官員紛紛發表講話,表示日圓的此次昇值與其經濟基本面並不相符,以期抑制日圓的進一步上昇。
各國中央銀行通過以上的措施,使得外匯市場上的投機者的融資成本大幅提高,迫使它們止損平倉,以使匯率回到合理的水平。以上四種方法,尤以中央銀行乾預外匯市場短期效率最為明顯,往往是匯率劇烈波動的原因。
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