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從今天開始,滬深證交所掛牌國債將開始實施淨價交易,投資者須注意兩交易所國債報價、成交、結算機制因此而產生的變化。
根據安排,國債實行淨價交易後,仍將遵守兩個交易所現行的交易規則,即:實行淨價申報和淨價撮合成交,以成交價和應計利息額之和作為結算價格;淨價交易繼續以每百元國債價格進行報價,應計利息額按每百元國債所含利息額列示;報價系統和行情發布系統同時顯示淨價價格和應計利息額。
由於國債交易『起息日』當天計息,交易日顯示的『每百元應計利息額』包括『交易日』當日在內的應計利息額,所以以滬市『21國債(7)』為例,該券3月22日收盤價108.80元,實行淨價交易後,此收盤價轉換成淨價交易的收盤價作為今天開盤時的『前收盤價』等於108.80元減去到25日的應計利息額0.6302元為108.17元,這就是該券今天開盤時的淨價開盤參考價。
此外,值得注意的是,實行國債淨價交易後,交易中的成交價與辦理交割時實際得到的金額會有一定差異,這一差異就是應計利息額;今天是淨價交易首日,因在原價格中扣除了『每百元應計利息額』導致國債行情顯示發生變化,各國債品種均會在K線圖上出現幅度不等的向下跳空缺口,投資者對此不必擔心。
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