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自2002年以來,我國股市波動可謂是"波瀾迭起"。新年伊始,滬深股指繼續加速下滑,上證綜指曾一度探至1340點低位,再破1514點政策底,市場信心曾為之一度動搖,但隨後在有關維護股市穩定發展聲音的呵護下,股指在春節前開始出現回暖,節後股指運行基本上也維持在正常波動的范圍內。
那麼,透過2002年以來滬深股指寬幅波動之現象,市場資金究竟流向何處?這是市場投資者格外關注的問題。為此,我們對2002年以來滬深股市7周交易數據進行了初步的統計,通過選擇個股交易量與其流通A股及總股本之比的比較與篩選,獲得了滬深股市7周交易中交易最為活躍的100只個股排行榜。從這個排行榜,我們可以看出,今年以來滬深股市市場交易的重心及熱點主要集中在問題股、科技股、次新股和上海本地股及超跌反彈股等上,這些板塊的個股成為近期吸納股市資金的重點。
從交易數據看今年以來的市場基調
從所列交易數據的統計結果看,有一些市場特征比較明顯。
首先,ST和PT個股及問題股始終是近期大盤資金追逐的一個熱點。這類個股之所以能夠獲得市場的極大關注,一是與這些個股自去年以來的超跌有關,它們的下跌幅度明顯超過了大盤的平均跌幅,例如銀廣夏股價從30多元一路下跌到2元多,由此構成了這類個股強勁反彈的動能,當然也不排除老主力拉高派發的嫌疑;另外,受消息面因素影響,先是PT鄭百文重組成功及銀廣夏重組等消息的披露,再度激發了市場追逐ST和PT個股及問題股的熱情,緊接著有關退市的新規定又使得ST和PT個股及問題股的消息面出現反復,由此導致這類個股波幅增大,成為市場資金追逐的熱點。
其次,次新股吸引了相當一部分市場資金的流入。雖然受一些不確定因素的影響,次新股曾一度跌幅較大,但由於次新股上市時間較短,業績一般都不錯,踩地雷的概率較低,並具有股本擴張的能力,這些特點使得次新股成為市場資金避險的港灣。因此,在大盤回昇過程中,這類個股反彈動能較足,交投也比較活躍。
第三,上海本地股是市場資金較為青睞的板塊。由於上海本地股已超跌,加上這類個股的流通規模普遍較小和易於控盤,在跌勢中表現不錯,尤其是當有關國有股減持方案消息起伏不定時,上海本地股更是出現了較為強勁的反彈,成為市場相對看好的一大板塊。
第四,科技股歷來是聚集人氣的一大板塊。大盤企穩時,以清華同方和科利華為代表的科技股板塊率先反彈。但從實際情況看,科技股難以成為持續的市場熱點和領漲板塊,只是作為市場轉換的熱點,成為資金反復介入的對象。
第五,增發類個股依然受到市場較大的拋壓,成為本輪行情中的弱勢板塊。我們看到,增發類個股在增發時普遍跌到其發行價附近,這表明市場對前期上市公司亂增發現象仍然記憶猶新,懼怕增發的市場情結依然存在,這是為何這類個股雖然成交量放大但股價卻出現下跌的原因之一。
交易數據的統計結果顯示,市場資金主要流入了前四類板塊,而一度被市場普遍看好的大盤績優藍籌股並沒有成為市場資金積極介入的板塊。在股指下跌的過程中,雖然一些長線資金開始吸納類似寶鋼股份和上海汽車等大盤權重股,但大盤企穩後,這些大盤績優藍籌股卻並沒有出現像樣的漲勢,這類個股基本上仍是只起到穩定大盤的作用。
上述這些市場特征反映了今年以來的市場交易特點:市場並沒有形成一個持續的熱點和領漲板塊。在各種消息的隨機影響下,在上述板塊輪動和市場熱點輪番切換的情況下,其他個股也跟隨著出現了反彈補漲走勢,例如派息較高的個股承德露露只出現了一天的漲勢,就是一個明證。所以,超跌反彈成了今年以來主要的市場基調。
結論
綜觀7周的交易數據可見,市場交易的熱點主要集中在以下板塊:以ST銀山為代表的ST板塊、以銀廣夏為代表的問題股板塊、以清華同方和科利華為代表的科技股板塊、以電器股份和輕工機械為代表的上海本地國有股減持概念股板塊、次新股板塊、超跌反彈股板塊及一些長線資金介入的個股如寶鋼股份和上海汽車等。這些板塊成為2002年以來股市資金流入的重點板塊。
另一方面,從個股交易量與總股本之比的100名排名中,我們也可以看出個股交易量與流通A股之比所表現出來的同樣特征,由此也印證了我們的結論確實反映出目前股市的資金流向及市場熱點。
值得關注
表中所列股票是今年1月4日至3月1日市場
上交投最活躍的100只股票
公司名稱 股票代碼 總交易量
/流通A股
寶光股份 600379 4.40748
江西銅業 600362 3.84321
深高速 600548 3.10291
山鷹紙業 600567 2.64126
三佳模具 600520 2.50468
香梨股份 600506 2.24105
縱橫國際 600862 2.20091
營口港 600317 2.18488
貴航股份 600523 1.99012
ST銀山 000675 1.69115
ST海洋 000658 1.62669
渝鈦白 000515 1.61029
海螺水泥 600585 1.57496
科利華 600799 1.46777
銀廣夏A 000557 1.42953
ST宏業 000689 1.42122
九江化纖 000650 1.42025
海油工程 600583 1.38159
濟南百貨 600807 1.3577
ST九州 000653 1.35361
公司名稱 股票代碼 總交易量
/流通A股
宏達股份 600331 1.29251
潛江制藥 600568 1.28237
ST鞍一工 600813 1.24972
成發科技 600391 1.16295
ST東北電 000585 1.08665
冰山橡塑 600346 1.05538
ST幸福 600743 1.04745
銀鴿投資 600069 1.03524
中興商業 000715 1.02755
鳳凰光學 600071 1.02077
小鴨電器 000951 1.01575
有色鑫光 000405 1.00812
重慶東源 000656 1.00506
昆明機床 600806 0.97751
上海能源 600508 0.96836
西北軸承 000595 0.95881
天房發展 600322 0.95471
北方五環 000412 0.9439
曙光股份 600303 0.93699
四川湖山 000801 0.92482
公司名稱 股票代碼 總交易量
/流通A股
生態農業 600709 0.89989
ST棱光 600629 0.89516
龍淨環保 600388 0.8947
麗珠集團 000513 0.88096
嘉寶實業 600622 0.87062
安泰科技 000969 0.86143
麥科特 000150 0.86065
首旅股份 600258 0.8458
數碼測繪 600700 0.83341
ST中僑 000047 0.83294
中科健A 000035 0.82555
金城股份 000820 0.81479
浦東不鏽 600748 0.79549
東方鉭業 000962 0.78669
輕工機械 600605 0.77815
上海三毛 600689 0.77574
瀏陽花炮 600599 0.7742
烽火通信 600498 0.75328
西藏礦業 000762 0.74585
華能國際 600011 0.73602
公司名稱 股票代碼 總交易量
/流通A股
大江股份 600695 0.7359
ST冰熊 600753 0.71295
金荔科技 600762 0.70797
山東金泰 600385 0.70637
大慶聯誼 600065 0.70413
貴州茅臺 600519 0.70338
雲維股份 600725 0.70198
成量股份 600673 0.7014
ST中華A 000017 0.69703
上海梅林 600073 0.69689
電器股份 600627 0.6837
銀河科技 000806 0.68118
天龍集團 600234 0.67974
中遠發展 600641 0.67139
京山輕機 000821 0.66828
第一鉛筆 600612 0.66729
鞍山信托 600816 0.66454
渝開發A 000514 0.65273
廈新電子 600057 0.65093
東北藥 000597 0.64717
公司名稱 股票代碼 總交易量
/流通A股
長江控股 600137 0.64648
中通控股 000957 0.64451
膠帶股份 600614 0.6411
天通股份 600330 0.63668
上海郵通 600680 0.6319
東方電子 000682 0.63098
廣州冷機 000893 0.63084
民族化工 000635 0.62818
ST康達爾 000048 0.62498
長運股份 600369 0.62059
ST中福 000592 0.61885
華信股份 000765 0.61768
北京華聯 600361 0.60521
二紡機 600604 0.60476
凱諾科技 600398 0.60359
信聯股份 600899 0.60124
中視傳媒 600088 0.60087
沙隆達A 000553 0.6007
波導股份 600130 0.59686
金牛實業 600199 0.59546
(本表數據由上海上證網絡有限公司提供)
哪些板塊7周來交投活躍
第1周(1月4日)
雖然新年第一周的交易日只有一天,但該周交易數據已經能夠反映出一些市場熱點現象。從個股交易量與個股流通A股之比看,進入100名排名的ST和PT個股有22家,次新股有21家,問題股有12家,科技股有10家,超跌股有20家,上海本地股有8家。
第2周(1月7-11日)
從個股交易量與個股流通A股之比看,進入100名排名的ST和PT個股有13家,次新股有19家,問題股有8家,科技股有6家,超跌股20家。其中,以銀廣夏為代表的問題股、藥業板塊及網絡股表現非常突出。
第3周(1月14-18日)
從個股交易量與個股流通A股之比看,進入100名排名的ST和PT個股有5家,次新股有15家,問題股有10家,科技股有13家,上海本地股有15家。其中,問題股、能源類、藥業類及上海本地股表現較強。
第4周(1月21-25日)
從個股交易量與個股流通A股之比看,進入100名排名的ST和PT個股有15家,次新股有21家,問題股有11家,科技股有10家,超跌反彈股眾多。其中,以清華同方為代表的科技股、問題股及超跌反彈股表現引人注目。
第5周(1月28日-2月1日)
從個股交易量與個股流通A股之比看,進入100名排名的ST和PT個股有8家,次新股有15家,問題股有9家,科技股有11家,上海本地股有14家。其中,以電器股份和輕工機械為代表的上海本地國有股減持概念股、問題股及科技股表現突出。
第6周(2月4-8日)
從個股交易量與個股流通A股之比看,進入100名排名的ST和PT個股有13家,次新股有16家,問題股有13家,科技股有11家,還有不少屬於超跌反彈股。其中,問題股、科技股和超跌反彈股市場表現顯眼。
第7周(2月25日-3月1日)
從個股交易量與個股流通A股之比看,進入100名排名的ST和PT個股有16家,次新股有12家,問題股有11家,科技股有12家。其中,增發類個股、問題股及超跌反彈股的成交比較活躍。
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