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目前一方面基金加速擴容,一方面創新品種不斷出現,投資者應該如何看待這一趨勢並選擇適合自己的基金品種呢?
馬年首只獲准發行的封閉式基金科瑞於2月28日上網定價發行,基金擴容的浪潮已經撲面而來。據了解,即將發行的還有嘉實的豐和基金和長城的久嘉基金,此外國泰金鷹增長開放式基金、鵬華行業成長開放式基金也蓄勢待發。據估計,年內各類基金的發行規模有望達到400億元,充分顯示了管理層『加快培育合格的市場主體』的決心。
但另一方面,在股市調整尚未結束的背景之下,基金擴容也開始面臨發行遭受冷遇的巨大壓力,資金爭奪日趨白熱化。在激烈的市場競爭中,以創新求生存已是各基金一個緊迫的課題。『求新求變,以快制勝』永遠是金融市場不二的生存法則。如2001年香港股市雖然相當疲弱,但由於以保本基金為主的新概念基金吸引了大量資金,基金業發展仍保持了穩中有昇的良好格局。因此,我們有理由認為,品種創新將成為2002年基金發展的主基調。相對於過去創新主要集中在投資風格多樣化上,如平衡型、成長型、價值型基金等,2002年基金的品種創新將更加注重挖掘潛在投資者的需求,不斷設計和推出為特定投資者群體『量身定做』的新基金品種,拓展投資對象,吸引新的投資群體。
面對不斷增加的基金品種,中小投資者在選擇過程中首先必須考慮的是基金品種具有的不同的風險/收益關系。可以參考的有兩個原則:1、低風險原則。特別是對於帶有養老投資或子女教育投資性質的資金,應當優先考慮保本基金、債券基金等。2、低成本原則。目前我國基金業的管理費率還有一定的下調空間,在購買基金特別是開放式基金時,可以優先考慮管理費率較低的品種。
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