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截至2002年2月28日,2001年度上市公司業績預告全部結束,共有367家上市公司進行了公告,其中114家預虧,115家預告業績下滑,55家預計盈利或扭虧,83家預告業績增長。在這367家上市公司股票中,有43只是基金重倉股,分別如下表所列。
根據2001年四季度基金公告,至2001年12月31日基金持有的重倉股共有192只,其中進行了業績預告的有43只,佔全部基金重倉股的22.4%;預計業績增長的有28只,預計盈利的1只,共佔全部基金重倉股的15.02%,佔有業績預告的基金重倉股的67.44%;預告業績下滑的10只,預虧4只,共佔全部基金重倉股的7.29%,佔有業績預告的基金重倉股的32.56%。再細讀一下上市公司的業績預告,我們發現這些上市公司的業績下滑並非都是因為市場競爭、行業衰退或公司經營不善,會計政策的調整與變化在相當程度上削減了上市公司的當期利潤,比如大唐電信、中國化建、一汽轎車、石油龍昌及風華高科。在預計業績增長的28只基金重倉股中,有中興通訊、鹽田港、華僑城、民生銀行、峰火通信、青島海爾和中聯重科這7只股票被基金增持,有海王生物、創智科技、長江通信、凱諾科技、一汽四環和一汽轎車,以及預盈的ST深物業這7只基金四季度新增股票。由此來看,我們對基金的選股能力應當予以肯定,沒有基金管理人對基金選擇投資的上市公司基本面的深度調研,對績優股的挖掘難有如此高的命中率。
下面我們來看一看這43只預告業績的基金重倉股的市場表現。其中36只基金重倉股在業績預告後隨即上漲,而且多數漲幅在10%以上。持續漲幅最高的是凱諾科技,自2002年1月18日公告後一直呈震蕩盤昇之勢,目前漲幅已有40%以上,完全獨立於大盤築底震蕩的市況。而業績下滑的10只基金重倉股中竟有8只不跌反漲,4只預虧股也漲跌各半,石油龍昌和松遼汽車的市價漲幅均在30%左右,有些出人意料。總的來看,我們可以將這些基金重倉股上漲的原因分為三類:一類是利潤有增長,且基金主力介入較深的個股。這類個股中有許多同時被多家基金看好,如近期的凱諾科技、鹽田港,中興通訊及中聯重科等。這類個股在今年的行情中,走勢已完全擺脫前期大盤的下跌影響,具有某種領先反映市場趨勢的指標作用。另一類是業績預告不佳、公司前景不明朗但基金或其它機構主力尚未出局的個股,支持這類個股上漲的基礎不夠堅實,難免帶有主力運作的色彩。
由於這些個股均是基金2001年四季度公告時的重倉股,而滬深大盤自2001年6月22日起不斷下跌,也就是說這些個股的基金持有成本應該在2001年12月31日的市價之上。由於今年大盤總體將呈箱體震蕩的特征,以基金為代表的機構投資者也應更多采用波段操作獲利套現的手法。由此,投資者在關注這些基金重倉股的同時,可以以該股2001年12月31日的市價為參照。高於參照價時基金可能開始解套獲利,追隨基金重倉股的投資者應隨時關注這些個股的成交量及走勢,注意風險。對那些市價仍在參照價以下且基金倉位較重的個股,若已進入上昇通道,則可能蘊含著不小的投資機會。
2001年度 上市公司 公告日期 公告後市場 2002/3/1業績預告 簡稱 價格走勢 市場價格
業績增長 中興通訊 02/1/24 +18.2% 25.30(28家) 華僑城 02/1/22 +20.95% 13.19
海王生物 02/2/1 +6.15% 13.91
鹽田港 02/1/26 +7.66% 12.62
中聯重科 02/1/8 -19.97% 13.45
銀基發展 02/1/25 +4% 8.00
麗珠集團 02/1/23 +36.25% 8.60
四環生物 02/1/10 +0.2% 16.93
紅太陽 02/1/29 +16% 8.18
創智科技 02/2/7 +16.72% 10.93
雲鋁股份 02/1/25 +9.13% 10.80
東方鉭業 02/1/25 +9.13% 15.40
民生銀行 02/1/8 -15.79% 15.82
福建高速 02/1/16 +8.96% 8.65
太極集團 02/1/30 +5.86% 25.37
銅鋒電子 02/1/22 +29% 19.78
洪都航空 02/1/18 +18.61% 11.52
長江通信 02/1/17 +11.93% 30.12
寧波韻昇 01/12/28 -27.73% 22.23
龍淨環保 02/1/9 +20.74% 17.30
凱諾科技 02/1/18 +40% 17.69
峰火通信 02/1/16 +27.74% 23.6
兆維科技 02/1/15 +11% 14.62
一汽四環 02/1/30 +27.25% 12.76
國電電力 01/12/25 +11.25% 16.10
青島海爾 02/2/26 +0.94% 15.70
友誼股份 02/1/17 +20.42% 15.53
火箭股份 02/1/18 +17.92% 9.29
預盈 ST深物業 01/12/29 +10.86% 6.93
(1家)
業績下滑 風華高科 02/1/26 +12.19% 8.98
(10家) 一汽轎車 02/2/8 +3.12% 4.52
中體產業 02/2/8 +4% 12.92
中國化建 02/2/26 -7.12% 7.70
大唐電信 02/2/9 -9.47% 19.32
中發展 02/1/30 +6.68% 16.09
新太科技 02/1/3 +10.54% 10.31
前鋒股份 02/1/31 +17.52% 11.70
新亞股份 02/2/9 +1.73% 9.50
石油龍昌 02/1/23 +29.31% 11.13
預虧 珠江控股 02/1/12 -24.31% 6.09
(4家) 天興儀表 02/1/29 -4.5% 7.93
天宇電氣 02/1/26 +5.79% 6.78
松遼汽車 02/1/26 +30.34% 7.00
2001年度 上市公司 2001/12/31 四季度基金持股業績預告 市場價格 量佔流通股比例
業績增長 中興通訊 23.46 17.30%
(28家) 華僑城 12.93 5.454%
海王生物 14.77 0.336%
鹽田港 14.51 9.27%
中聯重科 14.45 18.396%
銀基發展 8.91 20.747%
麗珠集團 9.38 4.024%
四環生物 17.00 1.098%
紅太陽 8.37 8.050%
創智科技 11.76 1.040%
雲鋁股份 10.29 0.751%
東方鉭業 17.91 8.363%
民生銀行 14.72 3.506%
福建高速 8.77 0.539%
太極集團 26.09 2.608%
銅鋒電子 20.97 2.633%
洪都航空 11.39 0.771%
長江通信 31.51 1.861%
寧波韻昇 24.27 1.902%
龍淨環保 15.75 2.420%
凱諾科技 14.92 2.413%
峰火通信 23.74 4.594%
兆維科技 14.69 0.926%
一汽四環 11.78 0.796%
國電電力 15.55 13.219%
青島海爾 15.92 1.14%
友誼股份 14.62 3.016%
火箭股份 9.12 6.434%
3.445%
預盈 ST深物業 8.34
(1家) 1.221%
0.293%
業績下滑 風華高科 9.27 7.819%
(10家) 一汽轎車 4.47 14.434%
中體產業 14.47
中國化建 9.52(12/28) 4.175%
大唐電信 17.02 5.067%
中發展 13.01 14.591%
新太科技 12.48 9.226%
前鋒股份 12.39 (12/28)
新亞股份 18.43 8.906%
石油龍昌 8.74 1.137%
預虧 珠江控股 7.78 1.729%
(4家) 天興儀表 9.72 2.704%
天宇電氣 7.83 1.113%
松遼汽車 8.01 (12/28) 3.021% (上海新蘭德證券投資諮詢顧問有限公司研究部)
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