自央行7日實施降准降息政策後，多家中小銀行迅速響應，陸續下調存款利率。其中，部分銀行的長期限定期存款產品利率已跌破2%關口，多數中小銀行的定期存款利率邁入“1時代”。中小銀行調降利率的原因是什麼？存款利率還會繼續下降嗎？我們該如何配置資產？一起來看本期快問快答↓

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　　中小銀行此輪調降利率的原因是什麼？

　　A: 中小銀行密集補降存款利率的背後，是銀行淨息差持續承壓、存款定期化加劇負債成本等多重因素推動。

　　一方面，在金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續壓縮，加大了經營壓力。

　　另一方面，存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產品定價偏高。“存款定期化趨勢雖然有助於提高銀行負債端資金的穩定性，但同時也提高了高成本存款的佔比，不利於負債成本的壓降。”中信證券首席經濟學家明明認為。

　　政策利率下調後，對企業及個人消費者而言，融資成本降低，不過對銀行而言則意味著資產端收益率下降。而商業銀行維持穩健經營、防范金融風險，需要保持合理利潤和淨息差水平，這樣也有利於增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。

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　　存款利率還會繼續下降嗎？

　　A: 上海金融與法律研究院研究員楊海平認為，未來一段時間，市場利率仍然處於下行趨勢，存款利率還有可能繼續下降。

　　中信證券首席經濟學家明明在最新研報中同樣表示，從存款降息的時間規律來看，今年二三季度市場很可能再度迎來存款利率調整。通過對存款降息歷史的梳理，總結出三條規律：

　　第一，降息節奏上往往是“大行領頭，小行跟進”；

　　第二，不考慮降低存款利率自律上限、暫停部分高息產品業務等方式，只觀察存款掛牌利率調整的時點，時間間隔在3個月至9個月不等；

　　第三，控制存款利率的方式愈加多元，除了直接調整存款掛牌利率以外，也可以通過限制其他高息攬儲的方式引導銀行負債成本下降。

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　　我們如何配置個人資產？

　　A: 楊海平建議，對於普通儲戶而言，可適當調整個人資產配置策略。

　　一是要充分認識到高收益資產趨於消失或者資產低收益率的必然性和持續性，避免因盲目追求高收益而踩雷；

　　二是調整存款的期限結構，搶抓商業銀行利率較高存款產品投放窗口期，跨行分散存款；

　　三是搭建適合自己的投資組合，以一定比例的保險產品為打底資產，分散投資於具有不同流動性、收益性、安全性特征的理財產品。