Wind數據顯示,截至3月31日,滬深兩市兩融餘額較2月底增加535.10億元。其中,融資餘額較2月增加555.24億元;融券餘額較2月減少20.14億元。滬深兩市兩融餘額水平與2月末基本持平,維持在近五年40%分位處。市場ETF融資餘額較2月減少43.41億元;融券餘額較2月增加12.27億元。
板塊融資融券餘額方面,主板融資餘額佔滬深兩市A股融資餘額比例下降,科創板和創業板佔滬深兩市A股融資餘額比例上昇。主板和創業板融券餘額佔滬深兩市A股融券餘額比例上昇,科創板佔滬深兩市A股融券餘額比例下降。小市值板塊的融資餘額佔比有所下降,大市值板塊的融資餘額佔比有所上昇;融券方面,小市值板塊的融券餘額佔比有所上昇,大市值板塊的融券餘額佔比有所下降。
行業方面,據渤海證券統計,3月電子、醫藥生物和計算機行業融資淨買入額較多,銀行、建築裝飾和食品飲料行業融資淨買入額較少;3月融資買入額佔成交額比例較高的行業為非銀金融、銀行和通信;而公用事業、計算機和傳媒行業融券淨賣出額則較多。
展望後市,多家券商策略顯示,未來總體預期穩定,修復行情仍有望延續。不過,隨著經濟數據、一季報和機構持倉數據密集披露,市場波動或有所加大。
中信證券表示,當前正處於國內經濟預期和全球流動性預期的修正期,A股市場正從增量資金推動轉變為存量資金博弈,隨著經濟數據、一季報和機構持倉數據密集披露,市場博弈趨於復雜,波動或加大。
中金公司認為,A股指數反彈斜率雖較前期可能有所放緩,但修復行情仍有望延續,當前位置下行風險十分有限。歷史經驗顯示,4月往往是全年中業績對股價表現解釋力較強的月份,在此背景下A股或更加關注業績驅動、追求景氣板塊。
中信建投證券也表示,震蕩整固階段,客觀理性看待基本面,把握分化中的機會。配置上,短期守住低估值及盈利確定性。中期保持戰略樂觀,產業機會逐步出現,流動性有望持續改善,資本市場政策推動估值提昇。
光大證券稱,預計A股市場將保持韌性,維持震蕩上行。當前經濟正逐步改善,政策仍積極發力,企業盈利有望持續回昇,夯實A股市場上行基礎。此外,隨著美國通脹逐步回落,海外流動性有望持續改善,A股市場估值有望抬昇。