2023年3月爆發的美國區域性銀行危機先後擊倒硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行，但這一危機在監管機構快速處置後很快歸於沈寂。然而，在一年後的今天，美國又一家區域性銀行紐約社區銀行處於風暴之中，美國區域性銀行危機反映出的高利率壓力和商業地產困境仍未消除。

　　總部位於紐約市曼哈頓島以東約50公裡希克斯維爾小鎮的紐約社區銀行今年1月底發布的業績報告顯示，該行在去年第四季度的信貸損失准備金從前一季度的6200萬美元暴增至5.52億美元，並決定大幅削減每股分紅以補充資本金和改善資產負債表。

　　市場的擔懮使紐約社區銀行隨即陷入危機之中，該行股價從每股10美元上方很快跌至不足每股5美元，3月4日的收盤價更跌至每股2.73美元。

　　截至去年底，紐約社區銀行的資產規模為1141億美元，貸款和存款規模分別為836億美元和815億美元。其資產規模遠超一般的社區銀行，已跨過1000億美元門檻成為監管機構所劃分的第四類銀行。

　　2023年3月13日，客戶在美國加利福尼亞州聖克拉拉市硅谷銀行總部外排隊等候辦理業務。新華社發（李建國攝）

　　目前來看，紐約社區銀行主要的麻煩在於其商業地產業務尤其是紐約市租金受控的公寓業務佔比高，高利率帶來賬面損失，銀行內部控制和風險管理存在漏洞，規模擴大後面臨更嚴的監管要求。

　　研究機構估計，租金受控的公寓相關貸款佔紐約社區銀行貸款總額的22%。政府控制租金上漲令相關投資價值顯著縮水，新冠疫情暴發以來紐約市商業地產持續不景氣則帶來額外壓力。

　　2022年底，紐約社區銀行完成對總部位於密歇根州的旗星銀行的收購，後者是一家重要的住宅抵押貸款服務商。這雖是一次業務多元化的嘗試，卻使紐約社區銀行業務更集中於房地產行業。

　　值得注意的是，紐約社區銀行去年3月通過旗星銀行從美國聯邦儲蓄保險公司收購了簽名銀行的部分資產。這一收購最終使紐約社區銀行資產規模跨過1000億美元的門檻，也帶來投資上的損失。

　　紐約社區銀行表示，因簽名銀行發行的一筆2000萬美元企業債，紐約社區銀行在今年一季度就將提取等額的信貸損失准備金。

　　紐約社區銀行在2月底宣布推遲公布2023年度財務報告，並表示管理層發現銀行貸款審批相關的內部控制存在“實質性弱點”。這進一步引起市場對該行在公司治理、監督和風險管理上的擔懮。

　　紐約社區銀行一方面通過引入投資者，繼續下調每股分紅以及出售消費貸款和商業地產貸款籌集資金，另一方面對管理層進行大幅度調整，試圖扭轉危局。此外，該行還公布了股票合並計劃以增加其對投資者的吸引力。

　　在美國前財政部長史蒂文·姆努欽的主導下，多家私募基金6日宣布向紐約社區銀行聯合進行10.5億美元的股權投資。姆努欽和美國前貨幣監理署署長約瑟夫·奧廷將在紐約社區銀行擔任要職。

　　當市場傳出紐約社區銀行需要獲得外部注資的消息後，其股價在3月6日一度出現47.2%的跌幅，盤中創下每股1.7美元的多年新低，該股交易一度暫停。注資確認的消息隨後刺激紐約社區銀行股價當日大幅反彈，收盤時上漲7.45%。

　　在獲得外部投資者注資後，市場對紐約社區銀行的信心有所恢復。不過，紐約社區銀行出售質量較好的消費貸款將削弱其整體資產質量和盈利能力，紐約商業地產恐面臨長時間的不景氣，房租受控公寓的利空短時間內難以改變，這一在美國排名第28位的銀行能否擺脫危局仍需觀察。

　　在美國經濟數據表現堅實和通脹粘性凸顯的情況下，美聯儲可能需要等待更久纔會啟動降息，受困於高利率的房地產行業仍將對房地產業務佔比較高的美國區域性銀行構成經營壓力。

　　分析人士認為，即便美聯儲開始降息，也只會在一定程度上緩解房地產行業的壓力，但無法解決商業地產領域的結構性和趨勢性利空。