今年以來，多家公募密集宣布與基金代銷機構終止合作。近年來，基金代銷領域監管持續趨嚴，行業洗牌動作加劇。在監管吊銷多家違規的基金銷售機構執照的同時，不少中小平臺主動選擇放棄基金代銷牌照。業內人士表示，基金代銷領域未來競爭或進一步趨向白熱化，不能滿足監管高標准要求的代銷機構或被“洗牌”出去，而這一現象將有助於行業中長期的規范發展。

　　基金代銷機構頻遭解約

　　1月24日，平安基金發布公告表示，終止與北京微動利基金銷售有限公司（簡稱“微動利基金”）和北京增財基金銷售有限公司（簡稱“增財基金”）相關銷售業務的合作，同時不再受理通過微動利基金和增財基金辦理公司旗下基金的相關銷售業務。除此之外，還有匯添富基金、景順長城基金、長城基金等多家公募紛紛宣布終止與增財基金的合作。

　　天眼查數據顯示，微動利基金成立於2014年3月，注冊資本為2000萬元，由北京邦孚力德商務服務有限公司100%控股。值得注意的是，2022年7月，微動利基金曾因未定期向投資人主動提供基金保有情況信息、財務狀況較差、淨資產為負值等六項違規問題被北京證監局責令暫停辦理相關業務。

　　而增財基金於2011年9月正式成立，注冊資本為1.5億元，控股股東羅細安持有增財基金96.0667%的股權。目前，增財基金在第三方代銷機構中的市場份額並不突出。Wind數據顯示，截至1月28日記者發稿，增財基金和32家基金公司有代銷合作，代銷基金數量為613只，在全市場478家基金銷售機構中排名246位，在107家獨立代銷機構中處於第74位。

　　此外，年初還有另一家第三方基金銷售機構遭到多家公募“批量”解約。易方達、招商、華泰柏瑞等多家基金公司日前相繼發布公告，宣布終止與北京中期時代基金銷售有限公司（簡稱“中期基金”）在基金銷售業務上的合作，包括基金的認購、申購、定期定額投資及轉換等業務。值得注意的是，這是中期基金遭遇的第二波“解約潮”。早在2022年下半年，富國基金、前海開源等基金公司已經終止了與中期基金的銷售合作。

　　來自天眼查數據顯示，中期基金成立於2012年1月，注冊資本7008萬元，由中國中期投資股份有限公司全資控股。值得注意的是，該公司在2023年12月因一起司法案件成為被執行人，被執行金額為42750元。在基金銷售業務方面，Wind數據顯示，截至1月28日記者發稿，中期基金共與30家基金公司有代銷合作，代銷基金數量為594只，在全市場478家基金銷售機構中排名252位，在107家獨立代銷機構中排名第75位。

　　據記者不完全統計，今年以來，已有超15家公募發布與銷售機構終止合作的公告，其中不乏運作時間在十年以上的老牌獨立基金銷售機構。

　　監管“劍指”基金代銷領域

　　近年來，發生在基金代銷領域的監管處罰事件並不少見，受罰機構除第三方代銷機構外，還包括部分違規銀行、券商等。

　　此前，江西正融基金銷售有限公司（簡稱“江西正融基金”）因存在諸多違規問題在基金代銷市場引發關注。根據江西證監局發布的公告，該公司存在的問題包括：為關聯方提供擔保、資金墊付；部分人員與控股股東混同；變更住所、提供擔保等事項未按規定備案；對外股權投資未按規定整改以及基金銷售信息系統故障未得到及時處置等。其中，為關聯方提供擔保、資金墊付等違規問題，也是近年來此類機構被查的高發事件。

　　公開資料顯示，江西正融基金曾名為江西正融資產管理有限公司。2014年12月22日，江西證監局正式核准其證券投資基金銷售業務資格。在進行基金代銷的9年間，該公司已經代銷了百餘只基金。Wind統計顯示，江西正融基金目前代銷基金152只，代銷基金公司家數共6家。

　　2023年12月底，廈門證監局對中信銀行廈門分行、泉州銀行廈門分行、交通銀行廈門分行采取責令改正措施，要求各銀行采取切實有效的措施落實整改。實際上，自2023年以來已有20多家銀行（含分支機構）因基金代銷違規被各地證監局責令改正，無證上崗、違規考核等問題成為銀行“重災區”，大中小型銀行均有涉及。

　　“基金代銷機構加強自律是義務，是開展業務的基礎。” 華林證券資管部董事總經理賈志表示，違規的基金代銷機構，無法保證投資者的合法權益，容易傷害投資者利益，同時也會影響代銷的公募基金的商譽。因此，基金代銷機構的相關業務也成為監管的重點規范領域。

　　行業“洗牌”動作加劇

　　在近年來持續趨嚴的監管態勢下，基金銷售機構正在加速出清。

　　2023年11月17日，證監會發布兩則公告，分別注銷深圳宜投基金銷售有限公司、深圳盈信基金銷售有限公司的公募證券投資基金銷售業務許可證。同年10月19日，上海證監局網站發布了《關於注銷上海尚善基金銷售有限公司公募證券投資基金銷售業務許可證的公告》。

　　此外，還有不少中小平臺主動選擇放棄基金代銷牌照。2023年4月，深圳前海凱恩斯基金銷售有限公司向證監會提交了注銷公募證券投資基金銷售業務許可證的申請。此前，安存基金、科地瑞富基金、唐鼎耀華基金、晟視天下基金、植信基金等多家第三方代銷機構均選擇主動注銷基金代銷牌照。

　　從現有業務規模來看，第三方獨立銷售機構頭部效應更為凸顯。Wind數據顯示，截至1月28日，全市場第三方獨立銷售機構共107家，其中代銷基金數量排名前三的天天基金、盈米基金、螞蟻基金目前代銷產品數量均在9200只以上，合作基金公司數量均超170家。但與此同時，還有15家尾部第三方銷售機構代銷產品數不足百只，代銷產品數在千只以下的共有40家，佔比接近四成。

　　業內人士表示，基金代銷領域頻遭處罰或警示是監管趨嚴的體現，在此背景下，行業內競爭進一步趨向白熱化，未來行業優勝劣汰或加劇。不過，不能滿足監管高標准要求的代銷機構或被“洗牌”出去，將有助於行業新陳代謝和規范發展。