在大型國有商業銀行上周下調存款掛牌利率後，本周起，多家全國性股份制銀行宣布跟隨下調。市場預期，隨著主要銀行開啟2023年第三波降息潮，未來貸款市場報價利率(LPR)也有望打開下調空間，隨之市場整體的無風險利率也將進一步拉低。

　　與此同時，理財公司發行的產品未來也會面臨收益下調的局面。近期，多家理財公司發布了其產品新一投資周期的業績比較基准，其中不乏大幅下調業績比較基准的產品。

　　招銀理財、興銀理財、交銀理財等銀行系理財公司也在近日密集發布公告，對旗下多只理財產品的業績比較基准進行了下調。

　　以光大理財有限責任公司的陽光金添利九久盈2號為例，目前A類份額的業績比較基准是3.15%，B類份額的業績比較基准是3.25%。根據該理財12月26日的公告，在2024年1月27日（含）至2024年10月28日是下一投資周期，陽光金添利九久盈2號業績比較基准調整後，A類份額為2.7%，B類份額為2.8%。

　　這意味著，A類份額和B類份額新的投資周期業績比較基准均分別下調了0.45個百分點。

　　有些投資者會有疑問，業績比較基准有什麼意義？

　　業績比較基准主要用於淨值型理財產品，淨值型理財產品屬於非保本浮動收益型產品，也就是說理財公司不承諾保本，也不承諾最低收益。

　　淨值型產品預估收益通過業績比較基准來體現，所謂業績比較基准，是根據產品往期業績表現，或同類型產品歷史業績，而計算出來的投資者可能獲得的預估收益。

　　業績比較基准的作用是幫助投資者評估投資組合或基金的績效水平，並確定其相對於市場的表現。通過將投資組合或基金的回報與業績比較基准進行比較，投資者可以了解它們的相對優勢或劣勢。如果投資組合或基金的回報高於業績比較基准，說明其相對表現良好；如果回報低於業績比較基准，則可能需要重新評估投資策略或管理團隊。

　　此前，理財市場曾出現過少數產品業績參考基准與實際收益偏差較大的情況。隨著監管層對於業績基准展示的要求不斷提高，中國銀行業協會2022年發布了《理財產品業績比較基准展示行為准則》（以下稱《准則》），對業績比較基准展示做了進一步的規范。意在通過強化機構行為和市場監管，可以在支持機構自主定價的同時，理性、科學定價，避免參考基准偏離實際業績過遠等情況。

　　《准則》提出，理財產品存續期間，管理人應根據市場研判、投資策略等情況，審慎決定業績比較基准的調整事項的要求。

　　對於普通投資者而言，理財產品業績比較基准的下調意味著該產品在下一周期的投資回報率大概率會下降，這也是金融產品收益率下滑的前兆。