繼二級市場增持四大行股份後，中央匯金投資有限責任公司（簡稱“匯金公司”）買入交易型開放式指數基金（ETF）再度向市場釋放積極信號。
10月24日，A股放量上漲，市場呈現普漲格局，上漲個股超4600只。截至當日收盤，上證指數收漲0.78%，深證成指漲0.61%，創業板指漲0.85%，科創50指數漲1.25%，滬深兩市全天成交額逾8040億元，較上日放大明顯。業內人士表示，今年以來ETF市場整體交投相對活躍，尤其是寬基指數吸引了較多的市場資金，全市場ETF規模已近2萬億元。隨著利好政策持續落地，投資者信心有望加速修復，這也將給ETF市場帶來更多增量資金。
匯金買入提振信心
根據匯金公司23日公告，其當日買入交易型開放式指數基金（ETF），並將在未來繼續增持。華夏基金方面表示，匯金公司未來將繼續增持為市場提供一定量增量資金，有效解決當下資金面緊缺困境，助力兩市止跌信號出現。
中金公司則指出，本次匯金公司在前期增持四大行後，繼續增持ETF具有較為積極的含義，一方面增量資金流入有助於緩解當前的資金面負反饋現象，另一方面也反映當前市場已具備較好的中期投資價值。直接增持指數ETF有助於全面緩解整個市場資金面壓力並改善更多股票流動性狀況，對緩和投資者情緒有望起到良好效果。
受益利好消息，券商指數ETF、寬基指數ETF等在24日紛紛出現不同程度上漲，相關ETF當日午後再度明顯放量。其中，華富、國泰、華寶、華夏等多家基金旗下券商ETF品種漲幅超3%；今年剛剛成立各類中證2000相關ETF也表現搶眼，嘉實、富國、匯添富等多家基金旗下相關ETF漲幅超過2%。此外，部分科創板相關ETF當日也有不錯表現，工銀瑞信、國泰、鵬華、華泰柏瑞等多家基金旗下產品當日均漲超1.5%。
回顧歷史，匯金公司共兩次公開宣布購買指數ETF，分別為2013年6月20日和2015年7月5日，基本都是位於市場短期流動性等風險下的極端行情中，整體看都在一定程度上扭轉了市場預期。“而當下時點更類似於前者或介於以往兩次之間。我們認為，在當下這個位置，從理性的角度來看，基本面、估值都沒有任何值得恐慌的地方。”華夏基金相關負責人稱。
嘉實基金指數投資部負責人劉珈吟表示，匯金公司增持指數ETF，有助於更全面緩解整個市場資金面壓力並改善更多股票流動性狀況，對緩和投資者情緒有望起到良好效果。7月底以來，出臺了一系列穩增長、提振信心以及提高資本市場活躍度的政策措施，同時8月份宏觀經濟已有企穩向好跡象，考慮到目前A股的估值處於歷史以來底部區域，在當前“政策、市場、盈利”的共同作用下，市場有望迎來修復行情。
部分ETF流通份額逆勢大增
綜合數據顯示，越來越多的市場資金正積極逢低布局各類ETF。以10月23日數據為例，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創板50成份ETF、易方達滬深300ETF等產品合計獲得淨申購額超50億元。另據測算，華泰柏瑞滬深300ETF淨申購額逾34億元，華夏上證科創板50成份ETF淨申購額逾10億元，易方達滬深300ETF淨申購額也逾7億元。
值得注意的是，過去一周，場內股票型ETF淨申購金額最多的為創業板ETF基金，淨申購金額逾14億元。其中，易方達創業板ETF（159915）份額更是逆勢高速增長，單周增長超7億份，最新份額已達211億份並創下歷史新高。10月23日，該基金又獲資金淨流入超2.8億元，近5日獲資金淨流入超13億元，近10日獲資金淨流入超21億元。
同樣份額逆勢增長的還有創業板50ETF（159949）。盈利韌性支橕下，低位板塊估值修復彈性更強，以創業板50指數為代表的創業板核心資產的低估值和高盈利正在吸引資金。數據顯示，截至10月20日，該基金份額226億份，相比年初增幅超100%。
自2020年後，ETF工具屬性日益突顯，流動性進入了新的加速增長階段。在今年震蕩的市場行情中，ETF更成為資金重要的配置工具。當前資金持續流入寬基ETF的背後，反映出經濟基本面持續向好、投資者信心的不斷恢復。截至10月24日，全市場ETF規模已近2萬億元，最新產品數量超854只。近一周，ETF份額增加216.88億份，日均成交額增加185.35億元。博時基金認為，隨著利好政策持續落地，投資者信心有望加速修復，繼續等待市場見底、反彈到來以及資金回流，這也將給ETF市場帶來更多增量資金。
機構樂觀看待後市
三季度以來，相關會議和多項穩經濟政策持續出臺，也持續為市場注入信心。近期，多家基金公司紛紛強調了對權益市場未來走勢較為樂觀的態度。
景順長城基金認為，從指數估值和風險溢價、政策落地力度和經濟修復預期來看，指數大幅下行空間相對有限，往前看，對市場保持樂觀和耐心，投資者可積極關注結構性機會。
“三季報後，A股市場的盈利底將更加明確，疊加市場風險偏好的回暖，我們認為不宜過度悲觀。”摩根士丹利基金方面也表示，基本面角度看，四季度經濟有望繼續改善。同時，上市公司業績拐點臨近，A股市場風險充分釋放後持續大幅下行的可能性不大。當前是布局優質公司的較好時機，維持看好符合科技自立自強以及真正受益於AI產業高速發展的科技板塊、景氣度保持在較高水平、政策持續加碼的高端制造板塊以及業績增速穩步抬昇的醫藥等板塊。
中歐基金則建議關注估值處於歷史底部、對經濟復蘇高度敏感且具備高現金價值的周期行業；估值在大幅調整後已具備更高安全邊際的可選消費和醫藥等行業；開始表現出上行拐點特征的周期行業，以及科技板塊中已具備估值性價比的新能源等。
