A股2022年疲弱的走勢讓權益類基金很受傷,這從近期公布的基金一季報就能看出來。與之相對的是,各類基金持有債券的意願則在增長。
Wind統計顯示,今年一季度,公募基金規模25.08萬億元,較2021年第四季度的25.45萬億略有下滑,其中股票型與混合型規模分別為2.06萬億元和5.31萬億元,環比下降12.57%、14.20%。
債券型與貨幣基金規模則呈逆勢上漲態勢,其中貨幣基金規模環比上漲6.84%,達到10.10萬億元,首次突破10萬億元大關。債券型基金季度環比微昇2.52%,達到7.06萬億元
再加上規模有限的另類投資基金、QDII等產品,一季度非貨幣基金規模15.24萬億元,較2021年第四季度減少6.37%。
在盈利方面,一季度公募基金整體虧損1.33萬億元,其中股票型基金和混合型基金分別虧損4233億元、9051億元,合計虧損1.32萬億元。從收益類的角度看,一季度股票型基金的平均收益率為-13.91%,混合型基金平均收益率為-11.61%,
股市的頹勢讓權益類基金不得不盡可能降低倉位,以減少虧損,主動權益型基金股票倉位約為80.88%,相較於2021年第四季度回調約1.98%。
因為不同種類權益基金的權益比例持股下限要求不同,所以具體來看,普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置混合型基金、平衡混合型基金的股票倉位分別為89.43%、85.30%、68.15%、49.64%,環比分別下降0.42個百分點、2.11個百分點、2.51個百分點、6.15個百分點。
從中可以看出,由於平衡混合型基金的基金經理可以自行決定股票的持倉水平,因此該類基金的倉位下降最為明顯。
2020年年末,張坤成為國內首位管理規模超過千億的主動權益基金經理,最高時管理規模曾達到1331億元;2021年一季度,劉彥春的管理規模也突破千億;2021年年底,由於基民越跌越買,葛蘭成為了第三位千億級主動權益基金的基金經理。
不過,2022年一季度千億權益基金經理已從市場中消失。目前,葛蘭是最接近“千億”基金經理的,她基金管理規模為961.49億元;張坤的管理規模為849.27億元,謝治宇的管理規模為763.37億元,劉彥春的管理規模為748.35億元。
葛蘭管理的規模從2021年第四季度的1103.39億元降至961.49億元,共縮水145.07億元,降幅12.86%。其中,中歐醫療健康規模由775.05億元降至683.69億元,縮水91.36億元;中歐醫療創新規模降至113.78億元,縮水17.16億元;中歐明叡新起點規模28.46億元,縮水7.77億元;中歐阿爾法混合規模109.05億元,縮水19.06億元。
張坤管理的基金總規模從2021年第四季度的1019.36億元降至849.28億元,縮水170.08億元,降幅16.68%。其中易方達藍籌精選、易方達優質精選分別縮水123.51億元、31.17億元。
股票市場的動蕩事實上也傳導至債券市場,讓一向以穩健著稱的債券型基金也遭遇了負收益,債券型基金一季度的平均收益率為-0.49%,但是依然有大量公募基金的資金湧入債券市場。
至2022年一季度末,公募基金在債券中配置資產達13.81萬億元,比2021年四季度末的12.86萬億元增長0.95萬億,環比增長7.39%。
2022年一季度持倉中,基金最青睞的是金融債和同業存單,兩大品種基金持倉分別達5.34萬億元和3.61萬億元,佔比均超過25%。此外中票、企業短融券和企業債也是基金持倉的大頭,持有規模都在1萬億元以上。而其餘國債、可轉債、資產支持證券等基金持有的規模則較小,幾乎在1000億元至4000億元之間。
總體來說,由於股市的不給力,基金經理盡可能降低股票倉位,不論是股票型基金、還是混合型基金,都盡可能的提昇了債券的持倉比例。