天津北方網訊：獨立法人直銷銀行招商拓撲銀行（招商銀行和京東數科分別佔70%和30%股權）和郵惠萬家銀行（郵儲銀行全資子公司）在2020年12月獲批籌建後，日前火速啟動大規模招聘。

　　另一方面，互聯網金融平臺近期迎來強監管，多款互聯網存款產品相繼下架，銀保監會也表示，規定非金融機構和個人不得代銷理財等產品。

　　除這次獲批籌建的招商拓撲銀行和郵惠萬家銀行外，我國已有的獨立法人直銷銀行只有中信銀行和百度合資設立的百信銀行。外界看來，獨立法人直銷銀行牌照的重啟也正是在釋放科技金融“堵偏門、開正門”的信號。

　　那互聯網金融平臺被監管後，投資者是否願意在直銷銀行進行投資呢？首先還是要了解一下什麼是直銷銀行。

　　直銷銀行是指僅線上、無線下實體網點的互聯網銀行，是銀行業做出數字化變革的新商業模式，有助於引導銀行機構踐行普惠金融、服務於更多長尾金融客戶。與傳統的網上銀行、手機銀行業務相比，直銷銀行賬戶為實名II類、III類虛擬電子賬戶，因此除理財業務外的單日消費與支付的上限為1萬元，無法進行現金支取。此外，很多直銷銀行業務可向其它行用戶開放，無需辦理本行銀行卡。

　　直銷銀行在國內分為兩種模式，最常見的是商業銀行內部的直銷銀行部門，其次是招商拓撲銀行、郵惠萬家銀行這種獨立法人直銷銀行。

　　獨立法人直銷銀行提供的金融服務主要面向個人用戶，對業務類型基本實現全覆蓋，包括賬戶管理、支付結算、存款、投資理財、貸款、保險等；在滿足客戶各類金融服務需求的同時，控制產品數量，提供簡潔的交互界面及業務流程。基於線上模式和標准化產品的成本優勢，直銷銀行為客戶提供更好的價格，包括更高的存款利率和更低的手續費。

　　直銷銀行在國內已經非常普遍，幾乎所有的大中型銀行都有，但獨立法人直銷銀行卻是剛剛起步，建立獨立法人直銷銀行有什麼好處呢？

　　獨立法人直銷銀行的獨立性有助於加快傳統銀行的業務創新腳步。相比部門性質的直銷銀行，獨立法人直銷銀行在業務發展上具備更大的自主空間，打破傳統銀行在體系機制上的限制，在系統建設上可以輕裝上陣，提昇業務系統的性能及性價比，在組織架構設計上更加扁平化，在人纔管理和激勵機制上更加市場化，在業務拓展及產品創新上更加開放化。

　　但這些優勢在成立剛剛三年多的百信銀行還難以看到，自2017年11月正式開業以來，百信銀行作為國內首家獨立法人直銷銀行，業務覆蓋消費金融、財富管理、汽車金融、小微金融和金融同業等，陸續發布了好會花、錢包Plus、百度閃付卡、小鯨喜、百車貸、百商貸、百興貸、百票貼等數字金融產品。

　　經過兩年多的發展，百信銀行在2019年首次實現0.2億元盈利，2020年受到新冠疫情的影響，上半年營業收入只有9.08億元，同比下滑40.84%，淨利潤0.07億元，同比下滑87.27%。

　　與互聯網平臺相比，百信銀行目前還談不上成功，核心掣肘是流量劣勢與機制約束。

　　首先，我國的商業銀行本身就沒有流量優勢，多數的流量都被互聯網巨頭控制，大型互聯網公司是先擁有流量，再通過金融服務變現，而傳統銀行是希望通過直銷銀行獲取流量並拓展增量客戶。

　　其次，如果直銷銀行本質上只是商業銀行內部的一個創新部門，而銀行的整體核心訴求是沈淀低成本負債。那麼如果直銷銀行部為客戶提供收益率更高、兼具流動性的新產品，可能會影響存款的留存，又或者影響理財的銷售，部門之間存在利益衝突。

　　因此，從長遠看，獨立法人直銷銀行不存在內部利益衝突，發展更有優勢，傳統銀行與互聯網巨頭合作發展直銷銀行可能是更相得益彰的選擇。但重要的是，獨立法人直銷銀行能否提供投資者、消費者滿意的產品或者服務，至少要比肩那些互聯網金融平臺。