東興證券日前發布公告稱，東興基金管理有限公司於近日取得中國證監會核發的《經營證券期貨業務許可證》。至此，東興基金完成設立。申萬宏源集團股份有限公司近日也公告稱，公司所屬全資子公司申萬宏源證券擬設立資管子公司、並變更經營范圍。

　　業內人士指出，近期券商在資產管理業務上動作頻頻，反映了券商對公募牌照的渴求，這也是券商資管業務向主動化轉型的一個途徑。

　　多家券商申請公募牌照

　　申萬宏源在公告中指出，申萬宏源證券設立資產管理子公司有利於聚焦主動管理，提昇市場競爭力，有利於進一步提高業務運作效率，發揮公司資管業務的協同優勢，拓寬業務開展的深度和廣度，提高客戶服務能力。有券商資管人士告訴中國證券報記者，券商資管單獨成立子公司有可能是在為下一步申請公募牌照做准備。證監會官網顯示，五礦證券、國泰君安資管和華金證券已經提交了公募基金管理業務資格的申請。

　　公開資料顯示，目前已有18家券商設立資管子公司，包括國泰君安資管、廣發資管、華泰資管、中泰資管、招商資管、海通資管、財通資管、浙商資管、長江資管、銀河金匯、渤海匯金、東證融匯、光大資管、興證資管、東證資管、安信資管、天風資管以及德邦資管。其中安信資管、天風資管和德邦資管均為今年獲批。同時，上述18家券商資管子公司中已有13家獲得了公募牌照。

　　中國證券報記者了解到，多家此前曾因為“一參一控”問題無法申請公募牌照的券商已在討論申請公募牌照事宜。“公司內部正在討論申請公募牌照，目前的打算是先申請設立資管子公司，再去申請公募牌照。”華東某中型券商資產管理部負責人稱。值得關注的是，這些券商如何平衡旗下基金公司和未來可能申請到公募牌照的資產管理子公司之間的業務。北方某中型券商資產管理部相關人士告訴中國證券報記者，作為資產管理部其實比較想獲得公募牌照，但是對於公司整體而言，未來是否會申請公募牌照，或者申請之後如何平衡業務，還是要看公司未來的業務規劃以及是否願意將資源傾斜到資產管理業務上。

　　發力主動管理

　　對公募牌照的渴求是券商資管業務轉型的一個縮影。自《關於規范金融機構資產管理業務的指導意見》（下稱“資管新規”）發布後，券商資管去通道、淨值化消除監管套利的進程持續推進，各券商都在探求新的發展方向，同時行業規模下滑的挑戰仍然存在。

　　在此背景下，發力主動管理對券商資管的重要性不言而喻。中國證券報記者了解到，不少券商都在借助招聘來提高主動管理能力。某中型券商資產管理部負責人透露說，公司近期一直在加大對外招聘的力度，從其他類型資產管理機構招了不少投研能力突出的人纔，以期提高公司主動管理的能力。

　　另一方面，券商還在通過豐富產品體系、數字化等多種手段來提高競爭能力。東方證券在半年報中指出，東證資管將不斷鞏固和提昇主動權益類、固收類業務，充分發揮核心業務優勢，保持中長期業績領先；繼續堅持以客戶利益為先的發展理念，打造專業服務體系；同時做好核心競爭力的延伸，加快在資產配置類產品、指數產品等領域的布局。

　　華泰證券則指出，公司資產管理業務將全面加強風險管控能力，協同全業務鏈資源，深挖內部客戶需求，積極開拓外部客戶，系統化構建和豐富產品體系，不斷提昇主動投資管理能力和投資業績，持續鞏固市場地位和品牌價值。充分發揮資產發現、風險定價與產品設計的能力，培育可持續、高質量、高附加值的業務模式，不斷優化業務結構，加快數字化轉型步伐，持續增強差異化競爭能力。