金融業改革開放不斷邁出新步伐。5月27日，央行官網發布11項重磅金融改革措施，包括小微企業金融服務、中小銀行補充資本方案、再擔保機構行業績效評價、信用評級對內對外開放、創業板注冊制改革等。金融委提到，在深入研究基礎上，按照“成熟一項推出一項”原則，將於近期推出11條金融改革措施，這也意味著相關規則落地在即。

　　完善小微金融服務激勵約束

　　北京商報記者注意到，11條中的第一條便是出臺《商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法》（以下簡稱《辦法》），完善對小微企業金融服務的激勵約束機制，從信貸投放、內部專業化體制機制建設、監管政策落實、產品及服務創新等方面進行評價。設置差別化評價指標，對商業銀行落實盡職免責要求，給予小微企業貸款差別定價，加強評價結果運用。

　　在蘇寧金融研究院高級研究員陶金看來，推出《辦法》旨在整合和明確之前的監管政策，並強化差別化管理和監管政策落實要求，加強對金融機構開展小微金融服務業務的激勵和約束，進一步促進小微企業融資。

　　自去年以來，商業銀行補充資本問題受到多部門關注。11條開放措施的第二條，監管擬出臺《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》，進一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補充資本。並制定《農村信用社深化改革實施意見》，保持縣域法人地位總體穩定，強化正向激勵，統籌做好改革和風險化解工作。

　　陶金指出，當前中小銀行尤其是部分城商行和農商行的資本充足率仍相對較低，這些中小銀行更聚焦於服務中小微企業，經營風險相對來說也更大。因此補充資本金的必要性較大。此次方案發布後將對中小銀行補充資本金的渠道和方法作出更加具體和針對性的規定。

　　在此次11條中，有關融資擔保市場也有一項措施，主要為出臺《政府性融資擔保、再擔保機構行業績效評價指引》，推動各級政府性融資擔保機構聚焦支小支農、降低擔保費率。

　　上海高丞投資管理有限公司總經理孫文華在接受北京商報記者采訪時分析稱，金融是經濟發展的重要驅動力。金融具有“信用”和“杠杆”兩個作用，其中，改革績效考核以確保支持三農和中小企業的融資，也進一步說明監管對中小企業和三農融資的支持力度將加大。

　　“隨著融資擔保政策制度體系的建立健全以及小微金融支持政策持續發力，融資擔保公司的風險分擔作用應發揮更大的作用，尤其是針對小微群體的擔保增信作用空間更大，例如在資金使用效率（擔保責任餘額放大倍數）等方面仍然亟待提高。此次文件旨在制定更加細化和更具針對性的激勵約束機制，促進融資擔保公司深度參與涉農、小微企業融資。”陶金補充道。

　　鼓勵評級機構拓寬國際業務

　　在加大力度推動金融對外開放方面，11條改革措施中明確，將發布《外國政府類機構和國際開發機構債券業務指引》，進一步完善熊貓債信息披露要求。同時，將推動信用評級行業進一步對內對外開放，允許符合條件的國際評級機構和民營評級機構在我國開展債券信用評級業務，鼓勵境內評級機構積極拓寬國際業務。

　　陶金指出，在債市、股市等資本市場以及銀行、保險業等領域近兩年的加速對外開放進程下，信用評級領域開放速度相對不快。此次推出一系列舉措，是對上述其他領域的有益補充。在引入合格國際評級機構、鼓勵國內評級機構走出去的雙向開放中，民營評級機構將獲得更廣闊的發展空間，也將提高該領域的競爭程度，緩解當前評級市場中出現的評級不真實、評級結果可信度低等現象。

　　5月14日，美國惠譽評級公司旗下獨資公司惠譽博華正式獲批備案，成為繼2019年標普全球公司之後第二家獲准進入中國市場的外資信用評級機構。央行當時便透露，下一步將繼續推動我國信用評級業高水平對外開放。

　　除加大力度推動金融對外開放以外，11條改革措施中，針對如何進一步增強實體經濟服務能力也提出了相關舉措，包括將出臺《標准化票據管理辦法》，將發布《標准化債權類資產認定規則》。另對金融機構違法行為，11條金融改革措施強調將加碼打擊。

　　“出臺《加強金融違法行為行政處罰的意見》，意味著監管機構將加大違法違規行為懲處力度，有助於規范市場，保護投資者合法權益，具有長遠意義。” 光大銀行金融市場部分析師周茂華指出，針對市場主體違法違規行為，嚴監管將成常態化，且相關法律法規也將逐步補齊短板。

　　加快推進創業板注冊制

　　推進創業板改革並試點注冊制、建立新三板掛牌公司轉板上市機制在11條金融改革措施中亦被提及，相關規則也將於近期出爐。金融委在11條金融改革措施中表示，將於近期出臺《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）》等四部規章，發布《創業板股票上市規則》等八項主要規則，推進創業板改革並試點注冊制，建立健全對創業板企業的注冊制安排、持續監管、發行保薦等配套制度。

　　“這意味著從金融委層面推動創業板的改革，一系列規則會盡快落地。”提及11條金融改革措施中關於創業板注冊制改革的相關內容，東北證券研究總監付立春表示，這對創業板自身改革的推進會有比較大的促進作用，同時對整個資本市場也會產生全面、深遠的影響。

　　創業板注冊制改革是2020年資本市場的一項重大改革，新三板市場的改革也在加速推進。自去年證監會全面啟動新三板深化改革以來，各項改革措施銜枚疾進。建立轉板上市機制是新三板改革的關鍵措施之一，在新三板精選層審核工作有序推進、創業板注冊制改革加速落地的同時，轉板制度落地亦備受關注。

　　11條金融改革措施中提及，將於近期出臺《關於全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》，推進新三板改革，積極穩妥實施公開發行，選擇符合條件的企業作為精選層，允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉板上市機制，明確轉板范圍、條件、程序等基本要求，充分發揮新三板市場承上啟下的作用，加強多層次資本市場的有機聯系。

　　在新三板投資機構、北京南山投資創始人周運南看來，金融委將轉板上市制度列為近期即將推出的11條金融改革措施之一，證明了新三板在金融市場中的地位得到了充分重視，與此同時也表明新三板改革的推進工作再次得到了政府更高層部門的關心和關注。“另外，也說明新三板轉板上市制度正式意見稿即將落地。”周運南如是說。