專訪天創資本管理合伙人高梅:股權融資精准定位 眾多明星企業結碩果

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來源: 北方網 作者: 編輯:郭小琳 2019-12-04 16:54:00

  

 

 
 

 

  金融是現代經濟的核心和實體經濟的血脈,為了推動本市實體經濟的發展,全面反映天津市金融機構在支持實體經濟服務方面所取得的工作成果,樹立行業標杆,支持民營經濟發展,津雲聯合天津經濟廣播和市金融局共同策劃推出了“金融機構服務天津實體經濟”系列訪談,節目將在津雲、北方網以及天津經濟廣播同步刊播。本期節目邀請到了天津創業投資管理有限公司管理合伙人高梅,和天津鼎維固模架工程股份有限公司董事長&創始人股東劉輝,一起來談一談金融服務實體經濟、支持科技型企業發展的話題,以下為文字實錄。

  主持人:天創資本從名字上來看就區別於我們之前介紹的銀行等金融機構,接下來請高總簡單介紹下公司到底是做什麼的。

  天津創業投資管理有限公司管理合伙人高梅:天津創業投資管理有限公司是一家專業股權投資管理機構,成立於2003年,發起股東之一是天津市科委和天津市財政局共同設立的第一支市政府引導母基金。目前公司注冊資本一億元,核心團隊全部持股,擁有員工40人,在京津兩地設立分支機構。在商業化運作的十多年間,天創資本依托區域政策與資源優勢,匯集國家與地方政府、上市公司、產業龍頭等各類資本,聚焦於智能制造、TMT、節能環保、醫療健康、消費服務等重點領域的專業化VC投資,並在此基礎上向PE項目投資、上市公司並購重組等領域延伸,形成了投資+投行的全產業鏈運營模式。

  主持人:可以說天創資本在天津運營了有十幾年的時間了,這十幾年中在天津的發展怎麼樣?

  天津創業投資管理有限公司管理合伙人高梅:天創資本自成立之初一直秉承“立足天津、輻射全國”的經營理念,專注於價值投資。

  公司市場化運作十多年來,目前在管基金規模超過40億元人民幣,累計投資100餘家高科技中小企業,其中超過10家公司已經成功在A股上市,20多家公司在新三板掛牌,多家公司完成並購重組及再融資,所投項目上市比例高達15%。近半年來,天創資本在管基金投資的企業中,北京航天宏圖、天津久日新材等兩家公司已經在科創板成功上市,國內氫能第一股北京億華通也已成功申報科創板;另外一家天津民營企業建科機械也剛剛通過創業板發審會。

  在我們已投資的眾多企業中,有近40家公司是天津的科技型中小企業,已經IPO上市的公司有中科曙光、天汽模、紅日藥業、凱萊英、長榮股份和久日新材等公司,其中紅日藥業市值超過100億元,中科曙光、凱萊英市值也達到了300億元。

  2019年,既是我們天創資本服務天津企業的大年,也是豐收年。眾所周知,中小企業今年普遍存在融資困境,我們則努力加大了對天津企業的投資力度,如重點投資飛旋科技(1.2億元)、鼎維固(5000萬元)這些優秀的天津民營企業,同時也收獲了久日新材、建科機械這樣優秀的民營企業完成IPO,登陸資本市場。

  主持人:可以說咱們投資的這些企業有很多都是天津的明星企業了,天創資本是專門的股權投資機構,公司在天津有哪些成功案例和業務創新點呢?

  天津創業投資管理有限公司管理合伙人高梅: 

  案例一:正麗科技是一家集研發、生產、銷售隱形牙齒矯正產品於一體的醫療器械企業,利用三維重建技術和3D打印技術實現個性化矯治。正麗科技使用具有完全獨立知識產權的病例設計、病例管理和臨床溝通軟件系統以及國際先進的制造系統和優質的原材料,向用戶提供具有頂尖性能的無托槽隱形牙齒矯治器。公司自主研發的數字化設計系統能夠實現整個治療過程的精確模擬和設計,為牙齒矯正患者帶來優質體驗和感受。

  我們天創資本2014年天使輪投資了正麗科技,以投資帶動招商落地,目前正麗科技已獲得深創投、紅杉等知名投資機構的後輪融資,我們的投資估值增長也超過了10倍。正麗科技成立初期,天創資本為了幫助企業快速成長,獲得更多的資源,先後幫助對接市藥監局等監管資源,引薦口腔醫院等合作資源,與創始人團隊探討迭代商業模式與發展策略,推薦金融財務等高管人纔。

  案例二:曙光信息產業股份有限公司(603019)

  中科曙光是國內高性能計算領域的領軍企業,主要從事研發、生產制造高性能計算機、通用服務器及存儲產品,並圍繞高端計算機提供軟件開發、系統集成與技術服務。中科曙光的硬件產品、解決方案、雲計算服務已被廣泛應用於政府、能源、互聯網、教育、氣象、醫療及公共事業等社會各個領域。

  天創資本2008年投資了中科曙光並在當年成為其第二大股東。隨著中科曙光2014年A股成功上市,我們管理的基金也實現了超過30倍的投資回報。在投資中科曙光的投後管理中,賦能增值、幫忙不添亂是我們的主旨,期間通過參與戰略制定、企業規范化管理諮詢、上市輔導工作等為企業持續健康發展提供了眾多支持。

  案例三:天津鼎維固模架工程股份有限公司

  在本輪股權融資之前,鼎維固一直無法獲得有效的銀行債權投資,資金短缺一直是困擾鼎維固快速發展壯大的重大難題。天創資本通過將近一年時間的接觸、了解和溝通、盡調最終完成了對鼎維固投資5000萬元,用於支持企業的發展。可喜的是,在股權投資的帶動和背書下,銀行擔保等金融機構也主動向鼎維固伸出了橄欖枝,解決了企業發展的融資難題。此外,我們公司投資團隊也對鼎維固進行了其他方面的賦能。

  主持人:剛剛高總講到,鼎維固也是本年度天創資本著力投資的一個重點項目,而且還是成功案例,我們請劉總來簡單介紹下,咱們鼎維固是一家什麼樣的企業。

  天津鼎維固模架工程股份有限公司董事長&創始人股東劉輝:我們和高總剛剛介紹的兩個公司比的話,我們應該算是新技術企業,因為我們是新產品,新技術,新的商業模式。這些都是對標我們國際同行最發達的一些商業模式和運營方式。我們企業最主要的服務領域在相對比較傳統的產業,包括建築業,石化產業,造船等一些工業項目,為他們提供模架專業一體化的承包服務。我們采取的模架設備是國際最新,最先進的,但是算不上高科技,我們這個高科技企業不算高,算新。我們的商業模式是為客戶提供包括設備本身,再加上施工,方案設計,施工管理,勞務,還有安全管理這一系列的一體化的專業服務。我們企業在七年多的時間中,已經逐步獲得市場的認可,但是我們要擴大業務,就需要大量的投資我們的模架裝備,這個過程中就需要大量的資本投入。資本投入的話,我們這個行業有個特點,因為我們的模架是像樂高那樣的散件,需要到現場去組裝,對於債權融資的企業來說,比如銀行,他們無法給我們做確權,那樣就難於獲得一般金融機構的投資,這也是我們發展的一個瓶頸。

  主持人:剛剛提到,您進入天津有七年的時間了,是2012年成立的。那在這幾年的過程中,大家知道任何一家企業的發展都不會是一帆風順的,尤其是在資金方面,或多或少都會有一些困難和需求,那咱們在發展的過程當中,遇到過哪些困難。

  天津鼎維固模架工程股份有限公司董事長&創始人股東劉輝:困難是很多了。因為我們鼎維固的商業模式到產品體系到為客戶提供的一體化專業服務,在國內是沒有現成的案例可循的。我們對標的是我們國內同行的一流企業,在這個過程中,我們初期在市場推廣,在客戶對我們的接受度,以及我們現場的實施交付能力,都有各種困難。但這些可以靠我們自己的努力,企業團隊的建設去克服。後續我們跟天創在合作之前,其實面臨一個很大的困難,就是我們繼續擴大生產,我們的產品和服務被市場接受之後,面臨著迅速擴大規模的過程。如果在銀行或者融資租賃公司得不到正常的融資服務的話,面臨最大的問題還是資本的瓶頸。

  主持人:那最終鼎維固是怎麼和天創資本建立聯系的呢?怎麼找到他們的?

  天津鼎維固模架工程股份有限公司董事長&創始人股東劉輝:天創資本是天津最好的基金投資公司了,我們接觸了大概十幾二十家,最後我們選擇了天創資本,和他們良好的聲譽和服務水平有關系。

   主持人:那咱們之間的合作模式是什麼樣的模式?

  天津鼎維固模架工程股份有限公司董事長&創始人股東劉輝:是股權融資。

   主持人:可以說現在鼎維固發展的也挺好啊,我看到今年要衝擊IPO了是吧?

  天津鼎維固模架工程股份有限公司董事長&創始人股東劉輝:是的。

  主持人:那接下來我們請問高總,對於像鼎維固這類的企業,天創在進行資金投資的同時還會進行哪些方面的支持?

   天津創業投資管理有限公司管理合伙人高梅:從投資來講,通過投後管理對被投資企業進行賦能和增值,精准定位,與被投企業相伴成長,是我們非常重要的投資理念。

  我們公司投後管理有一個原則,就是揚長補短,對於企業自身已經擁有的核心競爭力,我們會努力幫助企業從各方面鞏固、提昇已有的差異化競爭能力。不同階段的企業,存在著不同的短板,比如說早期企業,創始人團隊的整體復合管理能力可能需要提昇,而對於鼎維固這類相對成熟的企業,投後管理賦能增值的重點就有所不同了。比如說,鼎維固希望盡快登陸資本市場,那麼,如何將企業經營發展的節奏與進入資本市場的節奏匹配好,就需要我們去給企業提供專業諮詢建議,實施有針對性的補足短板。其他我們可做的事情更多,比如幫助企業積極聯系對接證券局、金融局等監管部門,介紹優秀管理人纔加盟公司等。

  揚長補短是天創資本對於投後管理服務的基本原則,很多項目公司通過與我們投資團隊持續的溝通交流,能夠進一步深刻理解企業成長發展過程中如何應對宏觀經濟政策的變化與國際市場的復雜多變。通過系統化、持續性的投後管理工作,我們能夠不斷給企業賦能增值,對於項目後一輪融資都起到了非常好的效果。所以我們認為,完成投資僅僅是對項目公司的資金支持,而持續做好投後管理工作,對於一家股權投資管理機構而言,更是整體專業服務能力的體現,更是對被投企業增加品牌影響力、提昇後續募資能力和項目溢價空間具有非常重要的意義。

  主持人:可以說不僅做好了投資工作,投資之後的管理也做的非常到位。可以說是針對每家企業不同的特點,為他們提供有特色的服務。那鼎維固與天創資本的合作給企業帶來了什麼變化和影響麼?

  天津鼎維固模架工程股份有限公司董事長&創始人股東劉輝:天創資本的高總和程總是非常專業的投資人,他們不僅有投資的經驗,還有對企業在資本市場運作的經驗,高總之前也是券商,他們為我們提供很多的建議,非常專業。我們一般做企業,都是一門心思用在業務,生產,管理,市場上。對資本市場還是有很多知識的短缺,他們都主動的上門服務,幫我們對接各種資源,確實幫助很大。

   主持人:在幫助企業的同時實現自身的發展,實現雙贏,應該是任何一家企業發展的目標,但是對於天創資本來講,後期的風險防控也顯得尤為重要,在風控方面,咱們都做了哪些工作。

  天津創業投資管理有限公司管理合伙人高梅:股權投資業務作為權益類投資,我們管理人更加看重被投資企業未來的成長性和增值空間,期望能夠在企業未來整體價值增長中分享收益,為投資人帶來更多回報。因此,我們非常看重被投資企業創始人的視野與格局、創業團隊的創業精神。企業在成長過程中固然會受到來自行業、市場等方方面面的影響,但是優秀的創業者能夠努力克服困難、及時解決問題,能夠帶領團隊持續不斷在困境中成長,為投資人帶來回報的同時,實現所有合作伙伴的共贏發展。

  除了對創業團隊的特別關注,我們還通過嚴格的投資程序和風控體系來努力保證投資項目的質量,降低投資風險。

  1、在團隊建設上,我們擁有一支市場化、專業化的投資隊伍,主要合伙人團隊具有多年投資經驗,具備行業與市場、金融與投資、財務與法律等復合知識背景,為識別創業團隊、認知產品和服務奠定了基礎。

  2、在制度建設上,我們嚴格執行立項、盡調、投資等投前及投後管理各項程序,並且通過聘請外部專家、建立團隊跟投制度等約束激勵機制有效降低了投資風險。

  主持人:作為一個專業的股權投資機構,在未來解決企業融資難融資貴的方面,咱們還會推出哪些更好的舉措?

  天津創業投資管理有限公司管理合伙人高梅:天創資本立足天津,依靠地域優勢,與區域內的眾多金融服務機構、區縣金融局、科技局等機構建立緊密的合作關系。

  一方面,我們依托銀行等金融機構以往服務過程中對於企業的了解和需求的把握,及時發現優質項目,在傳統債權服務外,提供相關的股權投資服務,助力其登陸資本市場;另一方面,對於我們的已投資企業,可以通過在後續增值服務中發現潛在痛點和需求,提供銀企對接等服務。

  主持人:可以說任何一個區域的發展都是有特點的,公司未來的發展如何立足天津乃至京津冀區域特點,來更好的服務實體經濟。

  天津創業投資管理有限公司管理合伙人高梅:京津冀區域是天創資本近幾年來重點拓展的地區,目前我們在天津設立了20多只股權及創投基金,在河北省有2支基金,在北京有1支基金。這其中有很多國家級、地方級引導基金子基金。

  為進一步深挖河北及雄安新區資源,天創資本也在今年與河北省科技投資集團在雄安新區發起設立了一家市場化運營的基金管理公司,希望借雄安新區創新能力建設和科技成果轉化之機,撬動河北省資源,管理和運作多支具河北省區域性基金。目前擬發起設立的包括“雄安瑞訊科技成果轉化基金”、“滄州生物醫藥創業投資基金”在內的多支科技成果轉化基金和創投基金。

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