銀行的人都在問，存款去哪裡了？

　　“零售存款從去年開始遭遇很大的挑戰，今年我們給予了高度的重視。”招商銀行副行長李浩在該行8月27日的投資者業績會上直言。

　　他表示，在目前狀況下，要求一般性存款增速快於結構性存款，困難比較大。“這個問題不僅是我們招商銀行，整個中國銀行業都是這樣。”

　　2018年銀行中報顯示，多家銀行面臨存款端壓力，在此情況下，銀行開始依賴結構性存款填補空缺。

　　“今年中小銀行的存款增量中，高成本結構性存款佔比很高。”一位券商銀行業分析師表示，比如招行個人定期存款同比增長超20%，成本率同比上昇56BP，除此之外的各項存款增速均在5%左右，招行的結構性存款增長集中於個人客戶，其他銀行的結構性存款增長多以對公為主。

　　一位股份制銀行資深人士表示，存款下降壓力，與“去杠杆”政策下的貨幣乘數下降有關。去杠杆過程中，社會融資規模增速下降，企業要先用自己的存款，滿足日常流動性資金需求，向銀行還本付息等，導致企業存款下降。

　　不過，隨著上半年貨幣政策轉向穩健中性，下半年企業存款可能有所回昇。從7月表現出來的數據看，企業存款有陸續回昇跡象。

　　公司存款承壓

　　除未發布中報的工行外，五大行中其餘四家銀行存款增速均有所下降。建行上半年存款新增6017.35億元，較上年末增加3.68%，2017年末存款增速6.24%。農行上半年存款新增7456.54億元，比上年末增加4.6%，2017年末增速7.69%。中行上半年人民幣存款新增5888.69億元，增長5.75%，2017年末增速5.55%。交行存款餘額5.73萬億元，較上年末增加3.38%，其中公司活期存款下降1.44%，公司定期存款增加5.86%，2017年末存款增速為4.27%。

　　股份制銀行存款下降壓力較大。2018年上半年，華夏銀行存款總額1.46萬億元，比年初增加279.35億元，增長1.95%，2017年的存款增速為4.79%。興業銀行上半年存款餘額3.10萬億元，較年初增加165.36億元，增幅僅0.54%，相比2017年的增速14.55%，大幅下降。浙商銀行上半年存款餘額0.91萬億元，比上年末增加5.27%，而2017年存款增長16.89%。招商銀行下半年公司存款餘額2.78萬億元，比上年末增加564.98億元；但零售存款餘額1.48萬億元，比上年末新增1369.60億元。

　　一位券商分析師表示，招行2017年存款平均餘額同比增速為9.55%，其他7家股份行平均增速為5%。招行今年上半年存款平均餘額同比增長6.4%，與華夏、平安等相當。

　　李浩表示，招行上半年存款增速是合理的，達4.8%。該行公司存款2017年增長良好，但今年以來，由於去杠杆、經濟形勢不明朗等原因，公司存款增速出現較大改變。

　　或控制結構性存款發行

　　隨著監管趨嚴、結構性存款利率不斷抬昇，多家銀行表示將控制結構性存款發行力度，轉為同業存單獲取負債來源。

　　“沒有房地產、基建啟動，存款很難上去。”一位券商分析師直言，很多股份制銀行是靠結構性存款硬橕，大行的存款也不如往年。

　　不過，多家銀行並未披露結構性存款的詳細數據。華夏銀行稱，除企業定期存款外，企業活期存款、儲蓄活期存款、儲蓄定期存款較去年末全部下降，唯結構性存款餘額2156.48億元，較上年末大幅增加425.64億元。

　　李浩表示，從負債端看，市場利率在往下走，但存貸款利率在往上走，最主要原因是去杠杆和居民投資熱情依然不減的情況下形成分歧。所以，資產和負債需要調控。對於負債端，下半年將進行一些調整，主要是控制結構性存款的增加。

　　李浩認為，上半年結構性存款增長較快，一般性存款增長比較乏力。未來核心問題人士客戶增長問題，零售客戶、小微客戶保持一定幅度的增長，存款就能穩住。趨勢上看，風險定價能力的提昇非常重要，存貸款利率體系和金融市場利率體系不一樣，存款方面要適當調整。

　　中信銀行高管在該行業績會上表示，該行存款今年有所改變，從結構來看，結構性存款佔據較大成分，核心存款增長不夠；上半年結構性存款增量很大，但存量佔比僅10.58%，是8家股份制中最低的。

　　興業銀行高管表示，要加大存款特別是結算性存款的發展，推動結算存款產品創新；拓展融資渠道，加強中長期負債吸收，減少錯配。

　　上述銀行業分析師表示，銀行仍需對存款保持謹慎，特別是在結構性存款不發力的情況下，存款能力存在衰退風險。

　　根據央行數據，截至今年6月末，中資大型銀行和中小型銀行的結構性存款規模合約9.21萬億元，較5月末環比下降0.62%，今年以來環比增速首次出現負值。