買公募基金就安全?這個營銷陷阱你不可不防

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來源: 中國經濟網 作者:郭偉瑩 編輯:郭瑩 2018-02-26 10:23:00

內容提要:所有資管產品中,公募基金以其運作規范、信批透明、制度化建設完善等特點而備受普通投資者喜愛,成為普惠金融的主要代表之一。根據銀河證券基金研究中心的數據可以統計出,自開放式基金推出以來的2001年9月~2017年上半年,公募基金累計為投資者賺取1.87萬億元的收益,平均每年為投資者賺取1167.73億元。

  在所有資管產品中,公募基金以其運作規范、信批透明、制度化建設完善等特點而備受普通投資者喜愛,成為普惠金融的主要代表之一。根據銀河證券基金研究中心的數據可以統計出,自開放式基金推出以來的2001年9月~2017年上半年,公募基金累計為投資者賺取1.87萬億元的收益,平均每年為投資者賺取1167.73億元。

  面對公募基金宣傳時可觀的收益率、穩健又靠譜的良好口碑,相信不少投資者對此非常心動,然而在購買公募基金時還需多長個心眼,並不是直接就“高枕無懮”了,因為基金銷售和營銷中也可能存在“陷阱”。

  辨別基金業績要“擦亮眼睛”

  如果要問普通投資者在購買基金時選擇的第一要素,相信大部分人的答案都是“業績”。漂亮的業績就像一只基金的門面,也正因如此,機構在營銷基金的時候通常將業績放在至關重要的位置進行推介,而這裡面就存在一些貓膩了。

  隨意打開一家公募基金官網或第三方基金銷售網站,可以看到其推介的基金業績統計周期通常分為以下幾類:近3月、近半年、近1年、近3年、成立以來等等。為什麼有的基金明明已經成立了好幾年,卻只選擇近3個月以來的回報率作為營銷賣點?有的基金開始運作的時間並不長,卻要宣稱自己“成立以來收益率XX%”?

  一位華南公募市場部人士向《每日經濟新聞》記者道出了個中玄機:“肯定要選取業績相對較好的時間段來進行宣傳呀,這樣纔能吸引投資者的關注。”換句話來說,有點“報喜不報懮”的意思。

  過去曾有投資者向《每日經濟新聞》記者反映,其通過銀行客戶經理購買基金時,在宣傳材料中看到某公募著重推薦了旗下某基金近1年和成立以來的業績。但事實上,在該基金運行的幾年中,曾多次出現“賺得比跟蹤標的指數少,虧得比跟蹤標的指數多”的情況,但這些卻並未體現在宣傳材料中。

  根據基金銷售的相關文件規定,刊載其他基金過往業績時,基金合同生效1年以上但不滿10年的,應當登載自合同生效當年開始所有完整會計年度的業績;宣傳推介材料公布日在下半年的,還應當登載當年上半年度的業績。而在實際操作中,還是不乏有公司打“擦邊球”,刻意回避基金業績一般甚至不佳的年份,只突出行情上漲、基金回報不錯的時間段。這樣的做法,顯然不利於普通投資者全面了解基金表現和真實價值,甚至可以說是誤導投資者。

  正如一位第三方評價機構人士所說,雖然《證券投資基金銷售管理辦法》對基金宣傳推介材料的真實性、誤導銷售以及刊載過往業績等做出了詳細規定,但卻沒有對違背規定的處罰作出明確規定。“所以很多銷售機構乃至公募自身還是在這麼做,投資者自己要擦亮眼睛來進行甄別。”

  應參考長期、完整業績

  那這麼說來,豈不是基金業績也沒有參考性了?其實不然,《每日經濟新聞》記者在這裡要強調的,是不要迷信基金公司和銷售機構“想給你看到”的信息,而要撥開重重迷霧,看清數據背後“應該看到”的基金真實業績。

  那要怎麼看呢?

  資深基金研究專家王群航給大伙兒支了個招:“基金公司營銷都喜歡選好時段、好產品的業績來講,但從我們對業績的觀察來看,投資者在決策時更應該從以下幾點來著手。第一看基金的長期業績,短期3、5個月的參考價值不大,長期表現纔能體現一只基金是否穩健、是否能真正為投資者帶來回報;第二是要參考基金的完整業績,只選取其中一段時間來大力推薦肯定是不妥的;第三是在前面兩點的基礎上,再根據基金業績排名情況來做出選擇。”

  當然了,要參考長期業績和完整業績,就意味著這只基金已經運作了一段時間。王群航對《每日經濟新聞》記者指出,投資者買的時候不要僅限於新產品,也要多看看老產品,優先選擇已經進入正常運作狀態的基金,“如建倉期已滿之後,至少有半年以上時間的運作業績可查、收益靠前的產品”。

  除此之外,上述華南公募人士還提醒,投資者應當擦亮眼睛,尤其是初次購買基金的新手要如實進行風險評估,避免買到風險不匹配的產品;另外,在選擇基金產品時也要對宣傳材料裡的內容進行核實與求證,防止因一時衝動落入營銷“陷阱”。

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