天津市創業投資發展中心副主任關春祥在2017天津創投高峰論壇上為大家帶來了主題演講《發揮專業平臺作用，推動創投行業發展》。
人物介紹
關春祥，天津市創業投資發展中心書記、副主任。自2000年開始從事創業投資工作，迄今已達17年。參與創建了天津市創業投資發展中心、天津創業投資公司、天津創業投資管理公司、天津市創業投資協會、天津科技融資控股集團公司、天津濱海新區創業風險投資引導基金公司等機構；同事還參與募集了6支創投基金及投資了30家科技型中小企業。
以下為演講實錄：
關春祥：非常感謝市科委給我這麼一個非常重要的時間向大家介紹我們的工作。我的單位是天津市創業投資發展中心，我發言題目是《發揮專業平臺作用，推動創投行業發展》。
創投中心是市科委的專業平臺，專業在於創業投資和科技金融，我們的職能一共有五項，其中一個重要的職能就是管理政府引導基金，我們承擔了創投企業備案辦公室的日常工作，這跟創投工作是緊密相關的。
創投中心成立的時間比較早，2000年就成立了，到今年已經有17年了，創投中心伴隨著天津創投行業默默的向前推進了17年。天津市的創投起步比較早，剛纔科技部領導說80年代國家科技部成立了第一支創投。其實在九十年代的時候，全國的創投剛剛興起，那時候像深圳創銀投、上海創投、天津創投剛剛開始興起。只不過這些年天津創投發展速度不夠快，和北京、上海、深圳相比還是有差距的。
創投中心從2000年到2012年的12年間，創投中心和天津創投公司是一個團隊、兩塊牌子進行管理。從12年開始以後的這五年創投中心纔開始建立自己獨立的工作團隊。
這17年做的工作，我們第一項工作，建立了一個比較完善的創業投資機構服務體系。以創投中心為核心，我們控股了天津科技融資控股集團公司、天津創投公司，可闖天使投資公司，參股了科技金融服務公司，創投之家有限公司，這些公司下面又投了很多其他的公司，像天津創投管理公司新科榜上國內知名的大的VC公司，還有小額貸款公司，還有科技融資擔保系統，通過科委直屬系統，能夠為科技型中小企業提供股權、債權以及無償資助等全方位融資服務。
第二項工作，制訂了一個比較完善的創業投資政策體系。政策是與時俱進的，2000年的時候天津有一個關於建立我市風險投資機制的意見》，這對天津五到十年天津創投工作如何開展指出了宏偉框架，後來又有了創投企業發展的暫行辦理，還有創投企業工商登記辦法，創投企業財稅扶持辦法，還有創投企業備案管理辦法，目前正在執行17年津政辦發[2017]5號，《關於促進創業投資健康持續發展的實施意見》，這是貫徹國務院的政策意見出臺的天津地方政策。
第三項工作，著力培養天津自己的創投人纔隊伍。因為從2000年開始，我們天津自己幾乎沒有懂創投的。怎麼辦？第一個是開展了各種培訓，請一些知名專家到天津來，比如說當時中國人民大學的劉教授，原來發改委劉建軍博士也來天津做過講座。我們開展專業認證工作，高級管理人員86人，創業投資經理人員73人。我們通過國際合作，比如和賽富的合作，當時把賽富外文的投資協議、章程、條款協議都進行中文翻譯，通過國際合作，我們學到國際商特別是美國如何開展創投的，他的條款協議是怎麼制訂的。最主要是通過創業投資的實踐，培養了自己的隊伍。
現在創投中心最初的人員現在散布在創投行業的各個機構裡面，很多人都已經能夠獨立門戶了，很多都發展自己的創投事業。
第三項工作，我們開展了大量的宣傳工作，總結了天津模式。
第一個是這個報紙，《科技日報》2002年的時候風險投資有個『天津模式』，2003年《科技日報對天津創投行業整版宣傳。天津模式主要是什麼？就叫發展創業投資要走民營華、市場化、專業化、國際化的道路，國有機制搞創投機制不夠靈活，所以要走民營化、市場化、專業化、國際化的道路，特別是國際化，只有通過國際化，纔能使天津後來者居上，實現快速的發展。
第四項工作，我們構建了政府引導基金的體系。01年天津建立了天津市風險投資基金，這是天津市支持創投發展的第一支引進資金，當時叫資金，不叫基金。16年，我們又有了天使投資引導基金、創業投資引導基金，科技小巨人產業並購引導基金，引進基金本身在不斷專業化，它是支持不同階段的，最初風險支持階段是不分階段的，後來分階段了，將來會有不同專業、不同領域、不同階段的，引導基金向專業化的方向發展。
這是第一支風險投資基金投過的項目，一共12個機構，放大比例應該是1：35，策略很簡單，『沒有量化指標，只投基金、不投項目，參股不控股』，就這麼四句話。
第二是天使投資引導基金，這是15年設立的，這個辦法最近馬上要修訂，還沒有發布，基本上原則的精神就確定了。它支持天使投資的條件，第一規模是3000萬，存續期7+1年，原來是1000萬，現在漲到了3000年，存續期時間變長了。申請者可以LP申請，GP也可以申請，必須要在天津注冊，3名專職高管，2個成功案例，引導基金參股比例不超過30%，不作第一出資人，各級引導基金比例之和不超過50%，這個子基金不應該是國有控股的，保證它社會化屬性。
返投要求，投在天津的額度要達到引導基金出資額的2倍，必須要投初創期的。什麼叫初創期？天津關於中小企業初創期有嚴格要求。
投資組合，為了防范基金單一投向一個項目，風險比較集中，對它投資組合也有要求，對單一企業的累計投資額不超過15%，至少一個基金投6個項目。
引導基金對子基金提出了這樣的要求，首先要做對家，要有優惠條件：
第一個優惠條件：五年內引導基金可原價轉讓出資，連利息都不要，原價出讓；
第二個優惠條件：發生損失優先核銷引導基金出資；有風險自己擔，有利益給社會；
第三個優惠條件：引導基金可將投資收益中部超過30%部分獎勵給子基金管理人；
這已批准天使投資引導基金參股子基金的情況，一共批了7支。
天使投資引導基金還做了直投，主要通過科創天使投資公司來投的，這是投資的項目情況和額度。這是用天使投資引導基金和自有資金加一起投的項目情況。
第三支創業投資引導基金。每年總計劃十個億，每年2個億。條件是：基金規模1個億，存續期8+2年，參股比例不高於30%，不作第一大出資人，各級引導基金比例之和不超過50%。返投要求是引導基金出資額的2倍投資與我市科技型心中國小企業。
它的優惠條件：
一是四年內引導基金可原價轉讓出資；
二是4-6年內引導基金可原價加以一年期貸款基准利率計算的利息之和轉讓。
三是引導基金可將投資收益中部超過20%部分獎勵子基金管理人。
這是我們第一批的支持子基金的項目表。
這是第二批。
第四個引導基金叫天津市科技小巨人企業產業並購引導基金。它對子基金規模3億，存續期10+2年，主發起人3-15個，單個不少於1000萬元出資。上市公司、科技小巨人企業、科技領軍企業最大出資人。
GP要在天津注冊，注冊資本1000萬元，5名專職，沒說是高管，對子基金的出資比例不超過20%，財政出資之和應低於50%。2倍投在天津時戰略性新興產業。
優惠條件：如果願意到天津來落地的外地企業，引導基金可協助它在天津落地，協助包括很多含義，第一找地方，第二招優惠政策，這個政策主要是政府的一些優惠政策，資助等等。還有一些好處和優惠條件。第二是達到引導基金出資額的2倍時，引導基金可將投資受益終的15%獎勵給基金管理人，達到3倍時，可將20%獎勵給基金管理人。天使創投是硬性要求，這個不是硬性的，如果你達到這個我就獎勵你，沒達到就沒達到。它不是一個硬性的要求。
最後回到十九大報告。十九大報告說『創新是引領發展的第一動力，是建設現代化經濟體系的戰略支橕』。我們科委是做什麼的？科委就是抓創新的，特別是抓科技創新。科技創新必須有創新性的金融來支持，傳統的金融支持不了科技型的創新。創新的金融裡面，重要的一個力量就是創業投資，就是我們今天參加會議的各個創投企業。
另外，在金融體制改革方面，要增強金融服務實體經濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場的健康發展。創業投資、天使投資、並購都屬於直接融資，直接融資的好處對科技企業相對來說成本低，另外投資方和被投資方他們倆關系更加緊密，能夠和科技企業共擔風險。中國科技發展進入了新時代，創業投資也進入了新的時代，天津創投發展的17年，今天應該是一個重要的裡程碑，所以，天津創投行業從今天開始，應該是進入了一個新的時代。
謝謝大家！
