從大金融到大週期品種，再疊加新興產業成長股，驅動A股大盤的強勢羣體正不斷增加，近期指數將漸漸轉向趨勢性上攻。

　　當前，影響指數整體趨勢最直接的羣體就是大週期品種。催化劑來自於一輪接一輪的環保風暴，驅動着一些高污染領域產品的價格上漲。近期，以中央環保督察組形式，圍繞“2+26”城市(北京、天津以及河北、山西、山東、河南四省26市)，以“五步法”(督查、交辦、巡查、約談、專項督察)，全面巡查環保治理力度，力度前所未有。同時，年底前緊急禁止4類24種固體廢物入境。還有，就是工信部對“黑稀土”的嚴厲打擊。上週末，國務院再次強調，取締“地條鋼”、化解過剩產能要堅定不移推進，防止死灰復燃，對頂風作案的要堅決依法嚴懲，務必做到令行禁止。在這樣的大背景下，一批週期品價格開始快速上漲，從石墨、稀土、PC、PVC、純鹼、鎂砂，到鋁、銅、鋼鐵等大宗商品也出現明顯上漲，而且，這樣的趨勢還將持續。

　　站在改革角度看，這一輪環保治理將是供給側改革的決勝局。正因爲這一前所未有的環保治理，造成供給端收縮，疊加一輪經濟復甦所帶來的需求上升，將持續支撐大週期品種相關子領域龍頭企業的估值提升。當然，在此期間，處理“殭屍企業”會帶來一些負面衝擊，但大趨勢無疑是積極樂觀的。

　　站在股票投資角度，這一輪大週期品種的投資機會，最值得看好的應該就是未來需求最明確的領域。如電動車產業相關的電池材料領域，全球性的電動產業將驅動汽車製造業的產業革命，相關優勢企業值得長期關注，像天齊鋰業、華友鈷業、廈門鎢業、中科三環、杉杉股份、石大勝華等。消費電子也類似，涉及大週期品種的就是相關新材料，像萬華化學、滄州大化、魯西化工、巨化股份等。當然，隨着江西銅業、中國鋁業、神火股份(鋁)、昊華能源、寶鋼股份等大市值龍頭品種成爲強勢羣體，市場信心陡增。實際上，未來市場需求上升已趨於樂觀，除全球經濟復甦以外，國內新一輪投資也逐步啓動，如PPP儲備項目，截至6月底，全國入庫項目13553個，累計投資額16.3萬億。供需層面的積極信號，給股市帶來的是中長期投資的信心。

　　宏觀基本面改善帶來的信心已全面傳導至股市，市場風險偏好提升的直接體現，就是從局部牛股向行業聯動轉移。比如，近期的白酒板塊，不再是貴州茅臺、五糧液獨立強勢，而是轉向明顯的行業聯動，這種行業聯動，會大大提升投資者信心，也會直接帶動指數上漲。

　　實際上，當前大盤指數已漸次轉向趨勢性上漲。領先指數就是上證50和滬深300指數，已進入典型的大多頭排列狀態。其中，上證50指數正在持續消化上一輪調整幅度50%位置(2684點)的壓力，一旦向上突破這一阻力區域，下一目標將直接指向2015年的高點，從而實現長期趨勢逆轉。大家所熟悉的上證指數，雖然只是上證50或滬深300的“影子”指數，但大趨勢上也朝着積極方向轉移。去年10月突破250日均線之後，圍繞這一長期均線展開區域震盪，已構成一個紮實的大型右側交易平臺，目前已有效化解平臺壓力，目標已明確指向3500點區域。即使是最弱的創業板綜指，上週的底部長陽，奠定了左側交易的長期底部構築。雖然從左側轉向右側，再向趨勢上漲轉移，需要一年甚至更長時間，但整體走勢將逐步趨於穩定。交易策略上，建議投資者繼續堅定龍頭股策略，中短期內重點關注大金融、大週期品種。(執業證書：S1450611020014)