主持人沈明：上週五，深交所作出終止欣泰電氣股票上市的決定，由此，欣泰電氣成爲創業板第一家退市的公司，也是A股市場第一家因欺詐發行而退市的公司。今年以來，還有哪些公司面臨退市風險；滬深交易所對退市方面監管的最新部署有哪些；自2014年10月17日，“史上最嚴退市新規”發佈以來，共有多少家公司退市？

　　深交所指出，強制退市制度可以將一些“跟不上”、“走不動”或存在重大違法行爲的公司淘汰出市場，主動退市制度則賦予了公司自主選擇是否維持上市地位的權利

　　欣泰電氣是創業板第一家退市的公司，也是中國資本市場第一家因欺詐發行而退市的公司。根據深交所相關規定，創業板沒有重新上市的制度安排，而且欺詐發行具有違法行爲不可糾正、影響不可消除的特徵，也不符合重新上市的要求。欣泰電氣將一退到底，無法重新上市。

　　欣泰電氣因欺詐發行於2016年7月5日受到中國證監會行政處罰，公司股票自2016年9月6日起暫停上市。深交所於2017年6月23日決定公司股票終止上市。按照既定程序，欣泰電氣股票交易將自2017年7月17日起進入退市整理期，若公司提出複覈申請，自深交所上訴複覈委員會作出維持終止上市決定後的次一交易日起，公司股票交易進入退市整理期。退市整理期交易期限爲30個交易日，公司證券簡稱將變更爲“欣泰退”，股票價格的日漲跌幅限制爲10%。退市整理期屆滿的次一交易日(8月28日)，深交所將對公司股票予以摘牌。

　　除欣泰電氣之外，今年3月份，*ST昆機公告，公司以前年度財務報告涉嫌違規，存在多項不實情況，可能導致連續五年虧損。雲南證監局於3月20日進入現場開展專項檢查，3月21日已對公司正式立案調查。證監會新聞發言人表示，如果*ST昆機財務違規經查實情節嚴重，還可能觸及重大信息披露違法退市。證監會將繼續依法、從嚴監管，徹查公司違規行爲，嚴肅追究有關人員責任。如公司觸及退市標準，將嚴格執行退市制度，將其清除出市場。

　　前不久，證監會上市部副主任毛寒鬆介紹了2017年上市公司監管的總體思路。他表示，2017年上市公司監管將繼續堅持“依法、全面、從嚴”監管的理念不動搖，提高上市公司質量，保護投資者合法權益，在穩和進兩方面，重點做好“充分發揮交易所一線監管職能，不斷完善退市等市場基礎制度，進一步提高市場的有效性”等五方面工作。

　　業內人士，在IPO日趨常態化的背景下，可以預期退市基礎制度將趨於完善，監管堅持零容忍，退市也將趨於常態化。

　　近年來，滬深交易所不斷完善退市制度，近年來，上交所以市場中突出、典型的失信情形爲規制重點，有針對性地制定和完善業務規則，明確行爲規範和要求，健全市場誠信秩序構建的規範基礎。以保護投資者知情權爲目標，着重強化上市公司信息披露制度、控股股東和實際控制人的誠信責任、董監高的忠實勤勉義務以及失信者的責任追究制度。例如完善退市制度，將信息披露重大違法行爲納入退市指標。

　　在現行的退市機制中，以深圳市場爲例，從信息披露、交易權保護、重新上市等方面，對投資者合法權益保護均做了專門的制度安排和設計。根據交易所相關規定，進入退市整理期的股票在獨立的“退市整理板”另板交易，充分揭示和釋放退市風險。爲防止部分風險承受能力低的投資者參與退市公司股票交易，建立退市整理期投資者適當性制度：要求參與退市整理期股票買入交易的個人投資者，必須具備兩年以上股票交易經驗，其證券類資產不得低於人民幣50萬元。

　　深交所指出，強制退市制度可以將一些“跟不上”、“走不動”或存在重大違法行爲的公司淘汰出市場，主動退市制度則賦予了公司自主選擇是否維持上市地位的權利。退市制度有利於優化市場資源配置，提升上市公司整體質量，從而降低市場投資風險，建立完善的退市制度是加強投資者保護的有力舉措。

　　(左永剛)