分析認爲，房抵業務中以企業借款爲主，但個人標限額低、不合規率高，面臨的整改難度更大

　　近日，網貸之家研究中心發佈了《P2P網貸行業2017年5月月報》。月報數據顯示，今年5月份P2P網貸行業的成交量爲2488.44億元，P2P網貸行業歷史累計成交量達到了45790.32億元，2017年前5個月的累計成交量也突破了萬億元大關，達到了11499.39億元。數據顯示，截至2017年5月底， P2P網貸行業貸款餘額增至9966.46億元，環比4月底增加了4.08%，預計下月將突破萬億元大關。

　　從此數據來看，網貸行業人氣並未在監管壓力下減弱。不過，離網貸監管整改的最後期限還有不到3個月，P2P平臺限額問題一直是人們關注的熱點之一。據網貸之家今年2月份的相關統計數據，大標的佔比已經有逐步下降的趨勢。

　　但是，數據統計顯示，目前尚有近400家平臺從事房貸業務，而房貸大多不符合限額的規定。此前，有分析指出，100萬元限額對房抵業務借款標影響並沒那麼明顯，但20萬元的限額對房抵業務標影響較大；房抵業務中以企業借款爲主，但個人標限額低、不合規率高，面臨的整改難度更大。

　　那麼，開展房抵貸業務或供應鏈金融等大資金量業務的平臺是否存在轉型難的問題？“也並不是比較難以轉型，如鏈鏈金融(原鏈家理財)之前主營房貸業務的平臺，完成了轉型，主要從事房產裝修業務”，網貸之家研究院陳曉俊在接受《證券日報》記者採訪時表示，這類大標平臺如果要想繼續合規發展相關業務，或將採取多人借貸、多平臺聯合放貸的模式；或者會通過與金交所合作，應對大標的限額問題。

　　爲了應對限額問題，業內不少大標平臺都忙着轉型，其中最具代表性的是紅嶺創投，目前已暫停發大標，轉型做小額信貸和車抵貸產品，將借款金額控制在限額範圍內。另一個代表平臺是東方金鈺，其3月1日發佈公告稱會以最快的速度來進行業務調整，完成轉型後將會上線符合監管要求的小額項目。值得一提的是，3月3日，東方金鈺發佈公告，稱其子公司深圳市東方金鈺小額貸款有限公司已於3月1日完成工商登記，拿到《營業執照》。不難看出，小貸或將成爲東方金鈺的大標出口。此外，做珠寶企業業務的珠寶貸目前也面臨轉型，平臺表示等深圳地方監管細則出臺以後，再進行相應調整。

　　“綜合來看，大標平臺要麼轉型，要麼清盤停業，尋求新的業務，要麼還處在觀望中，等待政策進一步明朗”，網貸天眼研究院對《證券日報》記者指出，平臺應對大標問題的主流模式是轉型，比如做消費金融、現金貸、汽車金融。對於之前被業內熱議的金交所模式，其認爲在沒有擔保或保險的情況下做存在一定的風險，招財寶僑興事件爲這類模式敲響警鐘。此外，雖然《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》沒有規定不能對接金交所產品，但北京地區監管細則要求，不能對接金交所、擔保公司、融資租賃公司、商業保理公司的資產。因此，金交所產品目前雖然被銀監會、證監會指出突破了合規投資人限制問題，但由於地方監管細則未出臺，部分平臺還在發佈金交所產品。

　　此外，還有平臺和直銷銀行合作，比如廊坊銀行直銷銀行的“廊有財”系列產品等。陳曉俊認爲，“借道直銷銀行賣P2P網貸產品的模式監管層並沒有明確表示是否合規，因此該種超額有打擦邊球的嫌疑。風險上由於銀行僅承擔項目信息覈實之責，因此不能將風險等同於銀行購買理財或者銀行存款。”