國泰君安2017年投資策略研討會於11月22日舉行,國泰君安醫藥行業分析師丁丹表示,2017醫藥行業策略是一次長週期的新起點。
丁丹稱,經歷了2014-2016年醫藥行業增速的換擋,外部政策環境均發生重大變化。①醫保:新優化時代——總量壓力走向結構性機會、新醫保目錄的機會;②招標:新藥價時代——二次議價取代其對藥價的實際影響;③市場準入:新藥監時代——新藥品註冊管理辦法、優先評審、一致性評價;④兩票制:新整合時代——進入落地和擴散期;⑤醫療服務:新改革時代——價格改革、醫生多點執業試點繼續。
丁丹表示,舊的格局正在打破,新的格局尚未形成,2017年將是一次長週期的新起點,醫藥行業將由此走向更有質量的成長,投資將聚焦在優質治療藥品、醫藥流通、醫療服務三大主攻方向。
幾個正在發生變化的細分領域和主題板塊:尋找合適的時機
需結合個股實際產業進展和估值&市值,尋找合適的時機——①中藥配方顆粒:市場正在放開;②疫苗:明年有望迎來拐點;③精準醫療:先頭部隊進入驗證期;④國企改革:國藥系、雲南白藥等大型標杆企業進入落地期,或全面觸發預期;⑤轉型:從外部跨界,到自我轉型。