短期理財基金“絕處逢生”? 基民仍需合理配置

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來源: 中國網財經 作者: 編輯:張琦 2016-11-03 15:18:16

  11月3日訊(記者張明江)一輪“熊市”徹底改變了基金行業的生態,。委外資金取代中小基金成爲公募基金規模增長的主要資金來源,曾經紅極一時的分級基金被徹底拋棄,偏股基金再度深陷贖回潮,不僅如此,一度被市場和投資者拋棄的短期理財基金也“絕處逢生”,時隔近3年時間,再現短期理財基金份額激增,。不過專家提醒,短期理財基金收益依然偏低,投資者應注意合理配置。

  三季度短期理財基金份額增長

  上一輪熊市中,低風險的短期理財基金和貨幣基金成爲公募基金保規模的利器,多隻短期理財基金曾創下超百億元的認購記錄,認購規模最高的近400億元。不過2014年後股市轉暖,尤其是在2015年上半年的大牛市中,短期理財基金的低流動性成爲其致命傷,且其收益較低,短期理財基金徹底“失寵”,多數短期理財基金淪爲“迷你基金”。分級基金在牛市中備受失寵“寵愛”,取代了昔日短期理財基金的地位。

  2014年9月18日,匯添富理財28天債券型基金公告清盤,這是公募基金有史以來第一隻清盤的基金,也是第一隻短期理財基金清盤,至2015年底,共有15只短期理財基金先後清盤,今年6月份,中銀基金在同一天清盤兩隻短期理財基金,已清盤的短期理財基金達到17只。

  俗話說,世事無常,俗話還說,風水輪流轉。

  2016年公募基金三季報顯示,包括偏債分級基金在內,超六成分級基金份額縮水或份額已歸零。此外,499只分級基金(A/B/C類份額分開計算)中有224只份額不足1億份,佔比近50%,有161只分級基金份額不足0.5億份,佔比超三成,紅極一時的分級基金也品嚐到了“苦澀”的滋味。

  與此同時,今年三季度有半數短期理財基金份額增加,共11只短期理財基金份額增加在10億份以上,其中建信雙月安心B三季度份額激增270.32億份,易方達天天B份額激增152.33億份。

  與之相反,雖然半數短期理財基金依然在受淨贖回困擾,但淨贖回遠沒有淨申購更兇猛,只有兩隻短期理財基金淨贖回份額超10億份。Wind數據顯示,三季度民生加銀家盈月度E淨贖回份額最多,但淨贖回份額僅30.15億份,工銀瑞信7天理財A三季度淨贖回份額12.39億份,這是三季度僅有的兩隻淨贖回份額超10億份的短期理財基金。

  此外,Wind數據顯示,三季度獲得淨申購最多的是債券基金,累計淨申購2696.53億份,三季度88只短期理財基金累計實現淨申購636.42億份,僅次於債券基金。

  專家:中小投資者應注意合理配置

  俗話還說了:事出反常必有妖!

  三季度債券基金的增量資金來源於銀行等大機構的委外資金,定期開放式債券基金自今年5月份以來已成爲委外資金的“私人定製”產品,這場委外的“盛宴”依然持續了半年時間並且熱情仍未消退,但短期理財基金這一早已淪爲“雞肋”的產品爲何一個季度內份額激增600億份?

  濟安金信研究中心總經理王羣航說,今年短期理財基金份額增長不少,是因爲短期理財基金也接入了一部分委外資金。短期理財基金與定期開放式基金有相似之處,封閉期間內同樣擁有200%的可操作槓桿空間,這使得短期理財基金的收益略高於純債基金,吸引了部分委外資金。

  今年以來,次新基金因鉅額贖回導致淨值飆升的情況多次發生,許多基金投資者在考慮投資一些機構資金佔比高的基金,坐享收益飆升。但實際上,如果把這一策略用在委外基金上,普通投資者面臨的可能是更大的風險。機構資金提前贖回纔會面臨鉅額贖回費,若持有時間長,又慢慢贖回完畢的話,基金的運營費用就會分攤在這些少數普通投資者上,反而會面臨虧損,委外資金入駐的短期理財基金也面臨着相同的風險。

  王羣航說,短期理財基金收益率雖然高於純債基金,但其整體收益率依然偏低,甚至低於市面上的貨幣基金,且其流動性差的缺陷依然存在,中小投資者應注意合理配置短期理財基金。

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