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發改委日前對煤炭行業去產能工作的肯定,得到股市、期市的熱烈回應。8日,黑色系板塊不約而同佔據股期兩市漲幅榜前列,黑色品種期貨價格更是突破4月高位,創下階段高點。
分析人士指出,黑色系的這輪反彈,是資金布局供給側改革主題的市場效應,同時蹲守『金九銀十』的季節性旺季補庫行情。券商人士表示,未來一個月,需要重點關注供給側改革加速推進預期下的煤炭行業,尤其是有價格上漲預期支橕的焦煤。
供給側改革孕育『黑珍珠』
周一,黑色系再現『股期兩棲明星』魅力。期貨市場焦炭期貨主力1609合約漲停,焦煤、螺紋鋼、動力煤、熱軋卷板、鐵礦石大幅上漲並創階段新高。股市煤炭、鋼鐵板塊同樣漲勢喜人,大同煤業、西山煤電、山西焦化、華菱鋼鐵、物產中拓等多股漲停。
發改委政策研究室子站日前刊文指出,煤炭行業產量明顯下降,去產能工作取得積極進展:上半年全國煤炭產量16.3億噸,同比下降9.7%,降幅同比擴大3.9百分點。
『供給側改革在煤炭行業已經顯示出良好的效果,增添了投資者對於供給側改革繼續推進並取得切實成效的信心,由此引發了期貨市場黑色系大幅反彈並超越4月高點,從而帶動股市走強。』資深期貨投資人王先生指出。
此外,資產配置荒也是造就黑色系行情的推手。興證期貨分析師李文婧表示,資金沒有好的投資標的,市場橫向比較,黑色系屬於產能緊平衡的品種,持有一些黑色系多頭是出於資產配置的一種考量。
4月黑色系狂飆突進並創階段新高的行情歷歷在目,5月短暫回調之後,6月黑色系多頭再度衝刺新高。現在的行情與4月相比,有什麼不同之處呢?
國泰君安期貨分析師金韜指出,本輪上漲和4月上漲對比,季節性背景不同。3、4月是旺季,7、8月是淡季。3-4月的上漲行情,現貨需求出現暴增,是『躁動』的現貨帶動仍掙紮在熊市的期貨出現上漲;本輪上漲中,現貨市場波瀾不驚,波動幅度明顯小於期貨。
『6-8月的上漲,資金是主要推動因素。』
李文婧表示,3-4月的上漲,市場庫存一直處於下降狀態,說明實際供需也是推動價格上漲的主要因素;但7月的後三周社會庫存和鋼廠庫存都開始累積,實際是供大於求的,供需反而走弱,只不過供應被一部分備庫需求消化。