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央行21日宣佈將於11月22日下調金融機構存貸款利率,存貸款利率有不同程度的下調,同時放寬了存款利率浮動區間上限。對此專家們表示,本次下調既符合降低企業融資成本的需要,也是央行對利率市場化的推進,但整體的穩健貨幣政策不會改變。
央行政策調整意在解決“融資難、融資貴”
央行公告指出,金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%,同時結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整爲1.2倍;該決定將從2014年11月22日起正式執行。本次金融機構人民幣存貸款基準利率調整爲時隔28個月來的首次調整。
央行有關負責人表示,我國經濟繼續運行在合理區間,但實體經濟反映“融資難、融資貴”問題仍比較突出。解決好企業特別是小微企業融資成本高問題,對於穩增長、促就業、惠民生具有重要意義。
央行負責人還指出,此次利率調整的重點就是要發揮基準利率的引導作用,有針對性地引導市場利率和社會融資成本下行,促進實際利率逐步迴歸合理水平,緩解企業融資成本高這一突出問題,爲經濟持續健康發展提供中性適度的貨幣金融環境。
中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍接受中新網金融頻道採訪時表示,本次央行時隔2年多的降息有兩個特點,第一,這次降息並非對稱降息,這次貸款基準利率下調0.4%,存款基準利率下調0.25%;第二,這次降息同時還調整存款利率浮動區間的上限,從1.1倍調整爲1.2倍。
趙錫軍繼續解釋道,這兩個特點傳遞出央行的兩個信號,首先,是央行想通過貸款利率的下調,降低企業融資成本;其次,通過調整存款利率浮動區間的上限,進一步推動利率市場化。
社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛也認爲,央行通過降息來刺激經濟回升,是非常必要的。“本次有效降低企業融資成本,利好實體企業。”曾剛表示,央行通過此次降息降準可以向市場釋放寬鬆信號,對市場心理預期進行積極的引導,能有效降低中小微資金成本和風險成本。
貨幣政策依然定位穩健基調總體方向不變化
央行有關負責人還表示,此次利率調整仍屬於中性操作,並不代表貨幣政策取向發生變化。當前我國經濟運行保持在合理區間,物價漲幅總體呈回落態勢,中央銀行需要根據經濟基本面的運行態勢,靈活運用利率工具進行微調,保持適當的實際利率水平。
趙錫軍也表示,從未來的政策走向、國際國內的經濟形勢、我國經濟目標結合起來看,國際經濟形勢越來越複雜,國內還面對經濟增速下行、結構調整、模式轉變的壓力。在這種情況下,一方面,繼續保持政策的穩定性、連續性,穩健貨幣政策的基調不會改變;另一方面,政策也在不斷提高針對性、靈活性,在保證經濟穩定增長外,進一步推動產業調整,保持產業轉型升級。
趙錫軍分析,今年的央行政策不斷提升針對性和有效性。首先,是定向在三農領域、小微領域將準;然後,是操作多種流動性工具,如:SLF、SLO、MLF等貨幣工具;再到這次不對稱降息。央行政策綜合“定向”到“定點”,“定向”是指對不同領域的調整,“定點”是在不同的時點推出政策。這次針對融資成本的降息,體現央行鍼對目前金融領域裏的困難、矛盾,提出政策、對策。