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上週最後一個交易日股指小幅高開後,維持窄幅震盪走勢。上證指數受到30日均線強支撐,而深成指受制於年線壓制,創業板指數於年線處獲得強支撐,並展開快速反彈。盤面上,藍寶石、蘋果概念、軍工改制、白酒、航天軍工、石墨烯等題材股表現較爲強勢。煤炭、頁岩氣、鋼鐵等板塊跌幅居前,但金融地產均出現反彈,封殺大盤調整空間。市場總體呈現縮量反彈的格局。機構表示,近期滬指跌破2200點是主力資金的誘空行爲,投資者要注意甄別。
資金面上,上週機構資金流出的主要板塊有:醫藥、交通工具、化工化纖、有色金屬、電子信息。醫藥板塊個股資金主要流出有復星醫藥、康美藥業、西南藥業。其中復星醫藥主力5日減倉0.83%,主力持倉65.467,主力資金淨流出29190.84萬元。交通工具板塊個股資金主要流出有航天電子、華菱星馬、鬆遼汽車。其中航天電子主力5日減倉1.81%,主力持倉63.120,主力資金淨流出25412.27萬元。化工化纖板塊個股資金主要流出有浙江龍盛、內蒙君正、海南橡膠。其中浙江龍盛主力5日減倉2.92%,主力持倉70.420,主力資金淨流出63169.08萬元。
8月匯豐製造業PMI初值回落,宏觀數據顯示經濟改善趨弱,政策託底動力再度提升。8月21日,匯豐公佈中國8月製造業採購經理人(PMI)初值50.3%,創近三個月最低,預期51.7%,前值52%。匯豐同時公佈,中國8月匯豐製造業產出指數初值51.3%,創近三個月最低。
經濟方面,銀河證券預計,三季度受高基數的影響,同比數據較難超預期,但環比仍然改善。一般而言,政策效果存在滯後性,從出臺到見效需要3—6個月的時間,自3月下旬、4月初開始的穩增長的政策能夠支撐經濟在二、三季度持續環比改善。流動性上,下半年貨幣政策較少受到物價方面的掣肘,央行仍將主要通過公開市場工具調節市場流動性,同時通過PSL等創新工具壓低社會融資成本,貨幣政策不會出現大的轉向,資金環境相對寬鬆。
行業配置上,銀河證券研究團隊推薦兩類成長股股票:方向明確、空間較大的科技股,新能源汽車、機器人和3D打印、智能生活;穩定增長的醫藥和大衆品牌消費。主題配置上推薦國家安全產業鏈(國防軍工、信息安全)及發達地區國資的混合所有制改革。