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中國銀行業在經歷了多年的高速增長後,開始面臨經濟增速下行、利率市場化和金融脫媒等多種因素帶來的挑戰。盡管從有關機構披露的一季報數據來看,商業銀行淨利潤實現超過15%的增長,但盈利增速放緩、不良上昇已成不爭的事實。下半年,商業銀行經營環境將發生怎樣的變化?哪些因素將對商業銀行規模及盈利帶來重要影響?對此,中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛、國際金融問題專家趙慶明、平安銀行戰略規劃部總經理袁文勝在接受記者采訪時發表了各自的看法。
經濟進入『新常態』
曾剛:關於銀行下半年的經營環境可以從以下幾個方面進行解讀。一方面是宏觀經濟轉型和結構調整深入帶來的影響。這將使得整個市場的風險逐漸暴露,而銀行對於宏觀經濟的敏感度相當高。
貨幣政策是另一個重要的影響因素,因為其起到的作用是推動經濟結構調整。總體來看,現在的貨幣政策總體穩健但相對趨緊。
第三個方面是利率市場化帶來的影響。在利率市場化推進的同時,包括互聯網和資本市場等在內也在不斷發展,而這些因素也在間接推進利率市場化的進程,這就要求銀行加速轉型以適應利率市場化。
袁文勝:總體而言,我對下半年經濟發展持謹慎樂觀態度。從『三駕馬車』來看,雖然受房地產市場調整影響,投資存在一定的下滑壓力,但消費和出口將保持穩定增長態勢。在結構優化的『新常態』下,行業發展將會出現分化,以創新為驅動力的行業將會實現快速發展,產能過剩行業、純資源型行業仍將步履維艱。陣痛是中國經濟轉型昇級、結構調整必須付出的代價,但這是『鳳凰涅槃』的前夜。貨幣政策基調不會變化,定向寬松將繼續發力,全面『降准』意義不大,降息仍存在可能。
銀行增長空間變小
曾剛:總體來看,銀行的增長空間將逐漸變小,增長速度也將逐漸變慢。一個突出的表現是,存款的增速已經出現明顯的減緩趨勢,雖然6月份的存款數據出現增長,但從全年來看,總體或將保持增速減緩的趨勢。
趙慶明:從銀行信貸環境來看,目前經濟表現總體來說並不旺盛,信貸需求相應的並不高漲。雖然上半年經濟數據依然保持了預期增速,但需要考慮6月份的時點因素,即可能存在『票據充數』。按照投放規律,下半年的信貸投放也將少於上半年。
從銀行資產質量來看,企業的還款能力也處於比較弱的時期。過去幾年銀行不良貸款數據,一直延續了小幅『雙昇』的態勢。值得注意的是,過去幾年,銀行普遍對於資產質量抱有樂觀的預期,認為政府一定會『乾預』。然而,現在銀行和很多機構預期的『強刺激』政策依然沒有到來,銀行面臨的抉擇是在下半年的報表中反映真實的情況,或是依然抱有樂觀預期。不論怎樣選擇,銀行下半年資產質量依然承壓。
關於利率市場化,存款保險制度的出臺與否應該是決定性的前提。換句話講,如果存款保險制度還是像現在這樣在不同監管部門之間『打太極』,則利率市場化的出臺將延後。不過,利率市場化固然是重要的政策因素,但對於銀行來說,其影響力仍然小於實體經濟。