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私募基金是資本市場重要的資金來源,將成今後證券市場發展的主力
“‘國六條’中,扶持私募市場發展是一大亮點。現在管理層越來越重視私募市場的發展,比如基金業協會對於整個行業的重視和規範,私募基金登記正式啓動等。私募市場今年迎來了重要的歷史發展階段,相信更多的配套鼓勵政策將會很快出臺。”九鼎投資的一位人士告訴《證券日報》記者。
英大證券首席經濟學家李大霄在接受《證券日報》記者採訪時指出,“國六條”強調扶持私募對資本市場而言,是一個利好消息。私募基金是資本市場重要的資金來源,將成爲今後證券市場發展的主力。
私募已成爲構建
多層次資本市場重要一環
私募基金的發展已經進入“快車道”。今年1月17日,中國證券投資基金業協會發布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》;2月7日,私募基金登記備案工作正式啓動;2月28日,證監會新聞發言人張曉軍呼籲已設立的私募基金管理人儘快到基金業協會完成登記手續;3月17日,首批50傢俬募基金管理人獲頒登記證書;3月25日,私募基金管理隊伍再添50名“新軍”;同一天,中國證券登記結算有限責任公司發佈了《關於私募投資基金開戶和結算有關問題的通知》,明確在基金業協會登記的私募投資基金管理人,可爲其備案的私募基金申請開立證券交易賬戶,這意味着此前私募基金借道信託入市的局面將被徹底改變。
據19日基金業協會在備案登記培訓上的信息統計,目前大約還有1800多傢俬募投資機構(包括私募證券投資機構、私募股權投資機構和創業投資機構)的備案登記信息排隊等待處理。
“私募行業已成爲構建多層次資本市場的重要一環。”清科研究中心研究員苗旺春指出,政府對私募市場顯示出較大的包容性,對應的監管環境也較爲寬鬆,對私募市場對促進科技創新及中小企業發展的價值做出了肯定。
根據不完全統計,目前已公佈2月份淨值數據的非結構化私募證券基金產品有1142只,2月份的平均收益率爲3.11%,淨值表現呈現微幅上漲,跑贏大盤指數。可見,今年前兩個月私募整體業績表現良好,而受益於去年的結構化牛市,私募發行新產品的熱情也持續高漲。
兼併重組鬆綁 激發私募熱情
清科研究中心近期的一項問卷調研顯示,2014年約78.6%的PE機構考慮以併購作爲退出方式。“就目前情況而言,併購退出仍然是私募機構的主流退出方式。”一位券商人士告訴《證券日報》記者,“與IPO退出相比,併購退出時間相對短一些,交易完成後即可實現退出,並且對企業的限制較少。在資本市場低迷時期,併購退出的優勢尤其明顯。”
日前,國務院發佈《國務院關於進一步優化企業兼併重組市場環境的意見》,提出取消下放部分審批事項及簡化審批程序的要求,被業內視爲對兼併重組業務的一大“鬆綁”。此外,《意見》還明確提出“各類財務投資主體可以通過設立股權投資基金、創業投資基金、產業投資基金、併購基金等形式參與兼併重組”。
“新一輪國資國企改革提出發展混合所有制經濟,引入股權投資基金參與國有企業改制上市、重組整合和國際併購,極大地激發了私募的熱情。”證監會深圳監管專員辦事處顧問宋清輝表示,私募基金參與國企改革將會加強。
“2014年政府層面的總體認可,將會對私募行業發展形成較大的促進作用。”苗旺春說。