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昨日(26日)晚間,新華保險發佈了其2013年年報,這意味着4家上市險企有3家都已將自己去年的業績展示給公衆。3家險企的年報數據顯示,其總投資收益率均創下三年來的新高。
從投資方式看,三家險企不約而同進一步加大了固定收益類的投資配比,不同的是,國壽股份和中國平安均下調了權益類投資的佔比,而新華的權益類投資佔比有所上升。
三年新高關鍵:
結構性機會把握得好
“從2013年的投資業績看,幾家上市險企的投資收益率都創下三年新高,結合國際國內整體經濟形勢看,取得這樣的投資收益實屬不易。”一位業內人士表示。
宏觀方面,2013年,全球經濟仍處在緩慢復甦中,國內金融市場改革創新力度加大,資金利率巨幅波動,呈現前低後高情形,特別在6月末,資金緊張程度近年罕見,國內經濟政策轉向“調結構”,對市場影響較大。
A股市場年初小幅上漲後,受經濟增速與企業盈利預期降低、資金外流以及偏緊的政策等因素影響,全年收跌。同時,股票市場結構分化顯着。港股呈V型走勢,全年微漲。債券市場2013年初延續2012年末的結構性牛市行情,但從6月起,受到流動性緊張以及利率市場化影響,收益率不斷創出近幾年新高。
“在這樣的情況下,投資面臨較大的難度,必須對宏觀形勢變化保持高度敏感,把握好結構性機會,調整資產配置結構,並且防範市場風險。因此,去年險資收益創下三年新高並不容易。”上述業內人士表示。
平安、國壽:
加大固定收益投資配比
2013年,中國平安的總投資收益率創三年新高,一個重要原因是其提高了固定收益類資產配置比例,加大優質債權計劃投資力度。
具體來看,到2013年12月31日,中國平安的總資收益由2012年的256.80億元增加至2013年的526.52億元;總投資收益率達5.1%,高於2012年的2.9%以及2011年的4.0%。
在中國平安的投資組合中,固定到期日投資佔比82.2%,同比上升0.8個百分點。其中,定期存款佔比22.5%;債券投資52.1%;債權計劃投資3.5%;其他固定到期日投資3.3%。權益投資佔比9.8%,同比下降0.3個百分點。
國壽股份同樣加大了固定收益類資產的配置比例,並帶來了良好的投資收益。
數據顯示,國壽股份的投資收益由2012年的800.06億元增加至959.11億元,總投資收益率爲4.86%,比2012年的2.79%增加了2.07個百分點,也高於2011年的3.51%。
國壽股份負責人表示,2013年,該公司在固定收益投資方面,新增高固定利率協議存款,墊高存量資產收益水平;在債券投資方面,增配高等級信用品種;在權益類投資方面,逢高兌現收益,進一步控制風險敞口;在不動產投資方面,穩妥推進商業不動產項目投資,協議投資金額達40.75億元;在基礎設施和不動產領域的投資金額約599億元。同時,國壽股份還在信託計劃、理財產品等金融產品方面大約投資了59億元。
同時,中國人壽2013年新增房地產投資,投資額爲13.29億元;長期股權投資額爲347.75億元。長期股權投資同比增長20.0%,主要原因是中國人壽聯營企業權益增長及公司增持遠洋地產控股有限公司(遠洋地產)股份。
此外,2013年國壽股份先後成立國壽(蘇州)城市發展產業投資企業、國壽嘉定合夥企業和國壽安保基金,拓展股權和債權投資領域。
新華保險:
長期股權投資猛漲12倍
2013年,新華保險的股權投資尤其是長期股權投資可能是其最大的亮點。
數據顯示,該公司的股權型投資金額爲415.89億元,佔比爲7.6%,較上年末上升0.8個百分點,主要原因是股權投資計劃的增長。數據顯示,2013年,該公司的長期股權投資額爲94.04億元,比2012年的7.08億元增加1228.2%。
該公司的總投資收益率爲4.8%,比2012年的3.2%增加了1.6個百分點,也高於2011年3.8%的總投資收益率。
新華保險,投資資產爲5495.96億元,比2012年4791.89億元上漲了14.7%,實現總投資收益247.34億元,較上年增長82.7%。
按投資對象分,新華保險2013年的定期存款爲1631.37億元,在總投資資產中佔比爲29.7%,較上年末降低6.2個百分點,主要原因是公司部分定期存款到期。
債權型投資金額爲3055.58億元,佔比爲55.6%,較上年末上升6.7個百分點,主要原因是項目資產支持計劃、信託計劃、理財產品和債權投資計劃的增加。
現金及現金等價物投資金額爲185.7億元,佔比爲3.4%,較上年末下降1.8個百分點,主要出於投資資產配置及流動性管理的需要。
其他投資金額爲207.42億元,佔比爲3.8%,較上年末上升0.6個百分點,主要原因是保戶質押貸款和買入返售金融資產的增加。