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今日操作關注:
1、週二,央行進行了1000億元28天期正回購操作,中標利率持平於4.00%。
2、週二,國家開發銀增發了2014年第1-5期金融債,1、3、5、、7、10年期固息債中標利率分別爲4.5519%、5.1232%、5.2986%、5.4806%和5.5304%,全場倍數分別爲2.17、2.80、2.33、2.27和2.09倍。
3、今日,財政部將招標發行2014年記賬式附息(五期)國債,10年期固息債計劃發行量280億元,採用多種價格(混合式)招標方式,繳款日3月24日,上市日3月26日。
4、今日,進出口銀行將招標發行2014年第19-21期金融債,6個月、1年和5年期金融債計劃發行量分別爲60、70和60億元,均採用單一價格(荷蘭式)招標方式,繳款日分別爲3月20日、24日和25日,上市日分別爲3月24日、26日和31日。
市場綜述:
銀行間現券市場——收益率繼續走升
週二,銀行間現券市場交投情緒依舊偏於謹慎,收益率則延續前一交易日的上行態勢。國債方面,5年140001成交在4.145%,升4bp;7年140003成交在4.34%,升4bp;10年130018成交在4.46%,升5.5bp。金融債方面,1年期國開140204成交在4.70%,升6bp;3年期國開140201成交在5.22%,升5.5bp,非國開140407成交在5.20%,升7bp;5年期國開140202成交在5.39%,升8bp;7年期國開140203成交在5.53%,升8bp,非國開140403成交在5.55%,升4bp;10年140205成交在5.59%,升9bp。
銀行間資金市場——資金趨緊
週二,央行公開市場進行了1000億元28天正回購操作,本週公開市場到期資金減少,昨日僅350億元正回購到期,故全天淨回籠資金650億元。受到公開市場正回購操作以及財政繳稅的疊加影響,當日資金面明顯趨緊,隔夜至1個月期的回購利率均不同程度走高,與前期流動性氾濫的景象相比,資金供需結構逐漸迴歸均衡。利率方面,隔夜回購利率高開15bp之後繼續上行,最終報收於2.06%,上行20bp;7天和14天回購品種亦有20bp左右的上行。長期方面,1個月和3個月品種詢價活躍,兩期限全天共成交210億元。利率上行25-30bp至4.10%和4.81%,2個月品種則由於利率下行18bp,受到融出方的冷落,最終報收於4.53%,全天僅成交30億元。
利率互換市場——曲線繼續上行
週二,IRS市場曲線繼續上行,repo曲線短端升幅約13bp,長端平均上漲9.5bp;shibor曲線有8-9bp的走升;depo曲線變動不大。早盤repo 1y在4.185%處成交後買盤涌現,最高taken至4.28%,5y成交在4.50%-4.57%區間。午盤repo 1y繼續上漲,大量成交在4.31%和4.32%等位置,5y在4.60%處成交;shibor 1y成交在5.37%位置,2y和4y則分別在5.28%和5.25%水平given。
(數據來源:中國債券信息網)