|
||||
央行行長周小川罕見表態:『存款利率市場化最近一兩年可實現』,表明我國金融創新改革已開始。相比自貿區試點、油改等,利率改革更具關鍵性,事關改變銀行業根深蒂固壟斷的利益格局和中國整個金融版圖面貌,觸動廣泛影響長遠。而受這則顛覆性重磅消息影響,近期銀行股不斷回調創出新低,從而讓周二大盤險些再創新低。
從盤面來看,雖然地板塊出手護盤,但銀行股的熊途漫漫似乎也感染了小盤股,今日題材股再次出現『血腥』殺跌。如前期並購重組概念集體大殺跌,說明被爆炒後的個股所暗含的巨大風險。從而引發階段漲幅巨大、業績被透支個股的大幅跳水,如陽谷華泰、中捷股份等個股的跌停;另外,捷順科技、新大陸等股票盤整後出現斷崖式下跌,則是主力對技術築頂個股進一步出貨的信號。需警惕的是,個股大頂的形成,往往就是在盤整後主力大舉砸盤所致。因此,在銀行拖累題材股大調整下,對股價被爆炒、業績透支、技術築頂明顯與主力大砸盤的個股,我們不應立於危牆之下,應盡快逢反彈出局。
資本市場炒的是預期,銀行股在破淨後仍頻頻創出新低,實際上已在反映利率市場化這一顛覆性改革了,這也意味著改革將超預期。而在改革愈演愈烈下,經過周一暴跌的A股,後市或有驚人的變異行情。
我們廣州萬隆認為,當前改革更多是存量改革,即改革具有兩面性。特點便是既打破現有利益格局,又釋放新的市場活力,這反映在A股市場上,將是局部的行業性利好不斷,部分板塊將持續受打壓。如,那些代表未來發展洪流、真正受益改革紅利的新興力量股,將充分釋放改革紅利,從而不斷迎來新高行情,這從比亞迪成為深市第一大市值股便可看出;又如:銀行、鋼鐵等板塊,深深受制於改革,導致股價白菜價還無人問津,新低不斷。
因此,在改革不斷深入下,就算後市A股再次殺跌也不改市場結構性機會。我們認為,在大盤充分洗牌後,以下四大改革品種投資者不應再錯殺,逢低反而可適當關注。
其一,具有主力深度介入且政策利好不斷的改革品種,如前期油改的持續大爆發,連大盤股中石化也強勢崛起;其二,具有事件推動、且符合多方博弈皆贏的改革品種,如新能源汽車的持續發酵,華昌化工更是逆勢暴漲60%;其三,市場預期不充分,但其潛在利好卻不斷的改革品種,比如軍工板塊;其四,符合兩會大改革方向預期的改革品種,如電力、電信改革。
(廣州萬隆)