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從去年年中至今,互聯網金融快速崛起。面對加速流失的存款,商業銀行紛紛推出貨幣基金捲入戰局。專家指出,藉助貨幣基金,大量活期存款在脫離銀行之後,又以協議存款的形式返回銀行,一去一回間,銀行的吸儲成本顯著上升。銀行迫於競爭力推貨幣基金,其在“轉型自救”的同時也難免傷及自身。
銀行打出“T+0到賬”牌
春節臨近,互聯網巨頭強大的號召力再次令傳統銀行汗顏—騰訊公司僅憑一個“新年紅包”功能,就使無數用戶主動綁定銀行卡,“自覺”成爲“微信理財”的潛在客戶;而“餘額寶”在總規模突破2500億元之後,更是一度創下每天“吸金”100億元的記錄。
面對加速流失的存款,傳統銀行紛紛加快“轉型自救”的步伐。在微信“公衆號”中查找“銀行”關鍵詞,各大國有商業銀行、股份制銀行以及城商行幾乎全部囊括其中。與此同時,T+0到賬貨幣基金更是成爲銀行與互聯網金融正面較量的重要武器。
據瞭解,工行浙江分行已聯手工銀瑞信基金公司推出貨幣基金“天天益”,申購門檻低,贖回資金可實時到賬,方便客戶將工行卡里的活期餘額及時轉換成貨幣基金;平安銀行聯手南方基金,推出貨幣基金“平安盈”,一分錢起購,贖回資金可實時到賬;交通銀行推出“貨幣基金實時提現”業務,客戶持有的貨幣基金份額可在數秒鐘入賬,實現7×24小時資金T+0到賬,單一客戶單日提現額度高達20萬元。
據悉,浦發銀行還推出“微信銀行閃電理財”業務,通過微信銀行,客戶可即時完成資金在活期賬戶和開放式理財產品“天添盈”之間的轉入或轉出;交通銀行推出名爲“快溢通”的業務,將貨幣基金與信用卡綁定,持卡人可先用每月還信用卡賬單的錢做理財投資,到期信用卡自動還款;一些銀行還可將工資卡與貨幣基金綁定,員工申請後,每月打入員工工資卡的資金可自動用於購買貨幣基金。
活期存款“集體漲價”
就在銀行紛紛在靈活性上追隨互聯網金融的同時,互聯網金融已開始大打“收益牌”—除夕當日,微信“理財通”的“七日年化收益率”達到7.448%,“餘額寶”達6.432%,百度“百賺”也達到5.832%,不僅遠高於活期存款利息,相比同期銀行理財產品也毫不遜色。事實上,儘管互聯網金融給銀行帶來壓力,而其帶給投資者收益絕大部分正是來自銀行。
據瞭解,互聯網金融與銀行力推的產品本質上都是貨幣基金。如“餘額寶”對接天弘基金旗下的“天弘增利寶”,“理財通”對接華夏基金旗下的“財富寶”,百度“百發”對接“嘉實1個月理財債券E”,其對接的投資品類也大同小異—百度“百發”所募集的資金,100%被用於投資銀行協議存款,“餘額寶”、“理財通”投資於銀行存款和結算備付金的資金也都超過其資金總量的80%。
中央財經大學中國銀行業研究中心祕書長李憲鐸告訴記者,目前互聯網金融所吸收的絕大部分資金都用於投資銀行協議存款,這些協議存款起存金額較大,普通散戶無法購買。互聯網金融出現後,把成千上萬散戶的資金集中起來,變成規模上億元的貨幣基金,然後通過與銀行協商獲得遠高於活期存款的收益率。臨近年末,銀行資金面緊張,同業拆借利率上升,協議存款利率也水漲船高,這正是互聯網金融近期收益率一路走高的關鍵。
銀行“自傷”全爲吸儲
業內人士認爲,無論是銀行間競爭需要還是銀行與互聯網金融競爭需要,各銀行都會將貨幣基金作爲重要競爭手段,而從長遠來看,這將顯著增加銀行吸儲成本。
中央財經大學金融學院教授郭田勇認爲,貨幣基金活躍,使大量活期存款在脫離銀行後以協議存款形式返回銀行,一去一回之間,利息提高十幾倍,銀行在其間損失大量利息收入。貨幣基金帶給投資者的高收益相當一部分恰恰來自銀行損失的利差。
記者簡單計算:假設貨幣基金每年有1萬億元投資銀行協議存款,平均年利率4%,銀行一年需要付出利息400億元,若這1萬億元全都是年利率0.35%的活期存款,銀行付出的利息只有35億元。投資者多獲得的這365億元收益,恰恰是銀行損失的利息。而截至2013年底,我國金融機構活期及臨時性存款總量已超過18萬億元,未來貨幣基金能達到多大的規模,將有多少活期存款通過貨幣基金“集體漲價”,仍然難以預測。
中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍認爲,以利息較低的短期存款對應利息較高的長期貸款,實現期限錯配,是銀行擴大盈利的重要手段。對銀行來講,活期存款佔比越大,銀行吸收資金的平均成本就越低,利差也就越大。目前大量的活期存款加速向貨幣基金轉移,長遠來看將顯著提高銀行的吸儲成本,大力推行貨幣基金,對銀行來講也是激烈競爭之下的無奈之舉。