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要聞回顧:
週四下午歐洲盤開盤,歐元區及德國利好的PMI數據推高了歐元,同時拉低了美元,歐元昨天收於1.3694。紐約市場時段,美國1月份Markit製造業PMI初值爲53.7,美指承壓下行,收於80.48。商品貨幣方面,昨天美元兌加元收於1.11,澳元兌美元收於0.8767。
市場綜述:
近期商品貨幣遭受重創。週三加拿大央行公佈利率決議,加元重挫逾1%。昨天亞洲盤,中國1月份匯豐製造業PMI初值爲49.6,爲近半年新低,澳元應聲下挫近50個點。隨後歐元區以及德國的PMI成績單異常亮麗,歐元區1月份製造業PMI指數初值爲53.9,好於預期53,爲2011年5月來新高;服務業PMI初值爲53.2,好於預估51.4;綜合PMI爲53.2,好於預估52.4。領頭羊德國1月份製造業PMI指數高達56.3,綜合PMI數值爲2011年6月來最高,爲55.9;法國PMI的表現也不俗,加上此前德拉基強調歐元區沒有通縮風險,幫助歐元擺脫糾纏竄上1.36阻力位,美元指數被壓下81關口。昨天美國1月份Markit製造業PMI初值爲53.7,爲近三個月來首次放緩,初請失業金人數雖然與預期相符,但續請失業金人數爲305.6萬人,大幅超過預估293萬人,數據打壓美元指數最低跌至80.4。中國和美國不佳的PMI數據使得避險情緒升溫,風險資產遭受打壓,昨天美國三大股指均收跌,歐洲股市也被波及,但黃金的避險屬性受到青睞,黃金昨天大漲逾2%,收於1263.95美元/盎司。避險貨幣從中獲益,日元、瑞郎紛紛上漲。
加元:
近期商品貨幣的表現都相當低迷,加拿大央行行長易位後,個人感覺加拿大經濟的表現明顯遜於此前卡尼在位時的表現,而近期英國經濟的強勢也側面印證卡尼經濟水平之高。那麼,筆者認爲交叉盤做多英鎊兌加元應該會有一定的贏利空間,或者也可以理解爲做多卡尼,做空普洛瑟。
進入2014年後,加元的疲弱一覽無餘,美元兌加元從1.06附近,漲至目前1.11附近,一個月不到將近500個點的漲幅讓市場頗爲意外。一方面得益於美國經濟的平穩復甦,美聯儲退出QE的按部就班,使得美元指數韌性增強,具體表現就是美國12月非農遠低於預期,但美元指數很快穩住陣腳並升至81上方,另外聯儲官員無論鴿派、鷹派一邊倒的支持1月份縮減QE,這也讓美元指數中線上漲的基調確立。一般來說,加拿大經濟對於美國經濟的敏感性很高,美國經濟成長,無論加拿大經濟是否強勢,匯市上都會表現出美元兌加元的上漲,何況近期加拿大經濟暗藏危機。另外一方面,加拿大經濟表現正令央行貨幣政策步履維艱。我們看到加拿大12月份失業率升至7.2%,重新回到7%的上方,同時就業人數也銳減4.59萬人,大幅差於前值。再看11月貿易帳爲逆差9.4億加元,12月新屋開工不足19萬,成屋銷售月率下滑1.8%,12月季調後採購經理人指數跌至46.3,另外十分重要的是核心消費者物價指數年率、月率雙雙下滑,那麼下一步提高經濟活力,刺激經濟回暖又成爲加拿大央行的一大難題。昨天加拿大央行公佈利率決議,宣佈維持1%利率不變,但普洛瑟表示有降息的可能,這則消息公佈後,美元兌加元大漲逾1%,一舉突破1.1重要阻力位,打開加元進一步貶值的空間。目前加拿大通脹下行風險加大,但加元貶值將有助於加拿大出口和企業投資,加拿大房地產市場可能會實現軟着陸,因此對於加元來說,雖然貶值趨勢不可逆,但是大跌後稍作調整還是有可能的。筆者認爲加元在下一次加拿大央行利率決議前,也就是2014年3月5日前,將會以貶值爲主,因此操作上建議逢低做高美元兌加元,短線尋找低位入場,止損設在1.0950,止盈第一點位1.12,第二定位1.16。
澳元:
本週初公佈的中國2014年度的GDP增長爲7.7%,比市場預期的均值7.5%要好,因此澳元就像岌岌可危的人抓住了救命稻草,不斷攀升。但畢竟力量不足,在重要阻力位0.89面前,顯得勢單力薄,要知道這一點位此前是重要的支撐位,而一旦關鍵支撐位被跌破,累積的空頭頭寸足以讓澳元多頭寸步難行。當然,其實本身澳洲經濟內在已經遇到不少麻煩,幾乎與另外一個難兄難弟加拿大相同,澳大利亞12月失業率升至5.8%,就業人數減少2.26萬,建築業、服務業、製造業PMI最新數據紛紛下挫,消費者信心指數表現不佳。綜合來看,近期澳大利亞經濟表現確實很差,這促使澳洲聯儲主席史蒂文斯不斷口頭干預,希望通過前瞻性指引來讓澳元跌至0.85附近,以提振澳洲鐵礦石出口以及修復貿易赤字,由外而內傳導經濟復甦的能量。另外近期美元的強勢對於商品貨幣是個噩耗,大宗商品以及國際貴金屬價格都會受到抑制,內憂外患下澳元唯一的希望就是中國的經濟復甦能惠及澳大利亞,讓澳大利亞經濟擺脫低迷,但是昨天公佈的中國1月匯豐PMI指數爲49.6,不但爲6個月新低,而且跌落50榮枯分水嶺,這讓澳元腹背受敵,澳元最後一根救命稻草失去功效,澳元下滑順理成章。
綜合來看,澳元中線貶值,震盪下挫到0.85上方應該是個大概率事件,因此筆者建議逢高做空澳元,考慮到澳元可能會來回震盪,因此建議逐步建倉,等澳元上漲到阻力位下方加倉做空。中線目標點位0.8550,止損設在0.91。
黃金:
分析黃金前,我們需要先關注下美元指數。昨天美指遭受重創,從最高81.3附近,大跌約1%,最低到達了80.40附近,一根巨大的陰線讓美指走勢再次趨於複雜。不得不提的是81.3阻力位,筆者認爲81.3-81.5這一區間非常特殊,關注美指的朋友應該知道2013年9月16日美指罕見的跳空低開,而81.3-81.5正是當時跳空的缺口,因此阻力異常強大。如果隨後美指無法補上這個缺口,將很難堅定多頭者的信心。美指下挫與這一阻力區間久攻不下有關,而美國數據則起到了推波助瀾的作用。昨天美國公佈的1月Markit製造業PMI初值爲53.7,爲三個月來首次放緩,初請失業金人數雖然與預期相符,但續請失業金人數爲305.6萬人,超過預估293萬人。進一步聯繫昨天下午歐元區利好PMI數據推升歐元,打壓美指的作用,這些因素構成昨天美指下挫,避險情緒升溫,黃金的大漲。
技術上分析,黃金1月20日的十字星圖形本身是一個看空信號,但是昨天黃金的大漲卻讓這一信號失去效力。目前黃金已經突破1260阻力位,隨後的操作需要更爲謹慎,筆者認爲黃金中線終歸會回到下跌的軌道中,因此這次金價大漲可以看成一個機會,即以更好的機會來做空黃金,但是前提是金價沒有升穿1300美元/盎司。目前上漲的勢頭短期內可能不會消散,因此操作上建議,觀望並等待更好的切入點,中線做空黃金,激進的投資者也可以以掛單的方式,相比市場價低15美元的價格委託空單。
白銀:
白銀的波幅大於黃金,近期與美元指數負相關性較高,需要留意美指走勢。如果白銀能否突破20.4美元/盎司,將會打開更大的上升空間,不過美國方面的消息可能會讓這一過程更加膠着。短期內,白銀依然沒有突破前期阻力20.40美元,本週的收線極爲關鍵,如果收的是一根陽線,則意味着下週仍有希望大幅反彈,如果收的是一根十字星,則後期的走勢較爲複雜,如果收的是一根陰線,則下週恐會藉助消息面延續跌勢。今晚的行情以逢低做多爲主。
(數據來源:中國金融信息網 文王晶)