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昨日大盤長陽正式宣告了大盤近兩月來的調整結束。而隨着行情的演繹,消息上也不斷釋放出積極的信號,除了證監會頻頻利好外,今日中央高層傳遞重磅改革信號。全面深化改革領導小組下設6個專項小組,習主席還強調落實具體改革要有時間表。
改革的全面推進意味着中國經濟轉型與升級的步伐加大,這反映到A股身上,那些低估值的大盤股基本都受改革衝擊,如國企改革、金改等。而影子銀行與地方債的整頓,必然導致銀行股估值的上移,這也是爲什麼銀行爲首的大盤股白菜價了仍無人問津的原因。另一方面,創業板代表了新興產業,是中國經濟轉型與升級的關鍵。況且當前市場流動性並不充裕,而題材股具有市值較小的優勢、容易拉昇、且新股配售等優勢,因此創業板指歷史新高後仍有新高,樂視網、華誼兄弟等一大批新興產業類個股也是牛途不斷。所以,在宏觀經濟大轉型下,我們的思路也應該轉變過來,對符合高成長、改革受益、技術修正完畢且主力深度介入的小盤股,可大膽逢低佈局
傳統的權重股是海水,新興產業類的創業板個股卻是火焰,如此冰火兩重天的現象是對中央高層改革的充分肯定。而隨着權重股繼續被壓低,我們廣州萬隆認爲,大盤繼昨日長陽後,後市或呈四大極端現象。
首先,權重與題材呈極端現象,因爲有限的資金將難於撼動大盤股,同時本次改革屬於存量改革,大盤股市改革的對象,而小盤股卻是是受益於改革的;其次,績優與績差小盤股成極端現象,那些不具備高成長性的將被打回原形,而優質的必然強者恆強;再次,傳統產業與新興產業成極端現象,這從今年鋼鐵股與傳媒手遊概念對比就可看出;最後,實質性改革與僞改革題材成極端現象,如自貿區的再次起航,而前期水改等已落幕。
由上面四大極端現象也延伸出了四大風險與機會。風險即是業績慘淡、僞改革與傳統產業及盤大產能過剩的行業個股。但這裏我們重點強調機會:
其一,實質性利好題材,此題材越大越好,如社交網絡的逆勢大漲;
其二,績優小盤股下跌就是抄底機會,這是由新股上市異常火爆決定的;
其三,有望成爲未來支柱的新興產業類個股迎長線機會,這是由產業轉型所決定;
其四,實質性改革題材類個股迎建倉良機,這是有管理層大力推動改革所帶來的。(廣州萬隆)