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隨着證監會最新規定,債券基金等三類投資者禁止網下打新,原本不受關注的保本基金一躍成爲打新制度的最大受益基金類型,2014年打新部分的資金年化收益率或將超過20%。業內人士提醒,選擇保本基金需從產品成立時點、條款靈活性、管理保本基金能力等多方面衡量。
記者注意到,目前多家基金公司紛紛開始籌備投資於打新股的保本基金產品,如某基金公司近期將旗下一款保本基金的中長期債券換成了一個月甚至更短期限的產品,以便打新時能有足夠的資金,投資各只新股,通過打新股來提高保本基金的收益率。據瞭解,保本基金是一種半封閉式的基金品種,在一定的投資期內爲投資者提供一定固定比例的本金回報保證,投資者只要持有基金到期,就可獲得本金回報的保證。此外,還通過股票、衍生證券等一些高收益金融工具的投資保持了爲投資者提供額外回報的潛力。“債券基金以往以最高95%的資金可以打新,被認爲是打新制度的主要受益品種,這次禁止債券基金網下打新之後,保本基金成爲了打新佔資金比例最高的一類產品,最低股票倉位60%的股票基金,最多用35%的資產打新,而保本基金除了已投資股票的少部分倉位外,絕大多數資產都可進行打新。”基金分析師胡鑫指出,從2010年到2012年,如用100萬資金參與所有新股網上申購的平均年化收益率約爲17.9%,網下打新的基金由於中籤比例和資金使用效率更高,年化收益率將更高,年化收益率或將超過20%。而保本基金成立初期若無法積累足夠的安全墊,就極大限制了保本基金運作,因此,投資者要看準市場環境去選擇產品,其最好的發行時機爲熊市中後期或牛市初期。此外,保本基金運作好壞還和產品設計相關,靈活的股票倉位會讓保本基金在牛熊輪迴中更能進退自如。記者李婷婷