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中國在世界范圍內展示了空前的經濟增長,保險行業也沒有例外並提供了廣闊的商機。
在過去的十年間,中國保險業經歷了一個高速發展的時期,成為世界第四大保險市場。過去二十年中,中國保險業從一個幾乎不存在的小型封閉的行業發展成為大型開放、潛力巨大的產業。保費從1980年的人民幣4.6億元一路攀昇為2012年的人民幣1.55萬億元(折合美金2460.3億美元)。
過去的十年中,中國以年復合增長率26.5%領導了世界保費的增長。鑒於下述的基本驅動因素,中國保險業2014年的展望將保持積極的態勢。
收入上漲提高對經濟安全需求
在過去的三十年間,中國經濟在很多方面經歷了高速增長,並成為當今世界的一個主要經濟超級大國。
由布魯姆(Bloom)和坎寧(Canning)提出的人口紅利理論指出人口因素是促進各國人均國內生產總值(GDP)增長的原因之一。同理,中國人均GDP高速增長可以歸因於中國的人口結構及組成。根據該理論,伴隨國家的工業化和城市化,婦女會少生孩子並讓孩子在城市裡接受更好的教育,這樣嬰兒的出生率以及婦女的生育率會降低。受過良好教育的兒童在十年或二十年後作為有效勞動力進入勞動力市場。這種勞動力增長暫時快於從屬人口增長速度,儲蓄增加且為人均國內生產總值增長做貢獻的現象,即第一次人口紅利。
隨著人們年齡的增長,進入老齡的人群面臨著退休時間延長,因此有動機去通過國內或國外的投資來積累資產,從而實現國內收入的增長,即第二次人口紅利。
中國人口的變化對經濟的高速發展作出了重大貢獻,這也在昇高的收入水平上得到了體現。較高的收入水平提高了人們對經濟安全的需求、從低收入水平轉向中低收入水平的消費者對保險的需求,以及初次購買非耐用消費品、摩托車、小轎車等物品的需求。
人壽保險能夠緩和終生收入的波動狀況。首先,壽險實質上是一種長期儲蓄工具,例如它有助於資助退休後的生活。由於壽命的不確定性,壽險在家庭經濟支柱過早死亡或殘疾的情況下提供可替代收入。收入、消費、儲蓄、利率、風險規避以及一系列人口或社會的可變因素都影響著個體對壽險的需求。因此,當前收入和未來預期的消費支出在定義保險需求時發揮著重大的作用。
中國大眾收入水平的上昇促使人們對經濟安全有更大的需求。中國人日趨富有,為了保持這種新的較高收入水平,對各類保險產品的需求也隨之增長。由於擁有更多可支配收入用以消費和儲蓄,中國人對壽險和健康險產品有更多的需求。因此為了防范不可預測的突發事件,會對理財規劃有更高的要求。
人們擁有的資產價值不同,對財產責任保險(比如車輛保險、家庭保險)的需求也隨之不同。很多消費者還期待政府在不可預知的損毀發生時會提供幫助,所以家庭保險在中國的發展水平還非常低。
中國的儲蓄率位居世界前列。2010年,農村、城市居民儲蓄額分別佔其可支配收入的26%和30%。家庭理財投資組合以銀行存款為主。
中國家庭儲蓄的原因很多:子女教育、婚姻、住房、購買大宗物品、醫療保健和養老。除了考慮到遺產,儲蓄更多是出於預防性的考慮。
隨著良好的教育和溝通,城市化進程讓人們有更多的機會接觸金融服務,這也會使人們對風險的認知及個人的需求隨之增高。伴隨城市化而來的更易獲取的金融服務和信息會改變人們對金融風險的容忍度以及對保險的態度。
預計中國城市化率將從2010年的47%提高至2020年的59%,這意味著2.08億人民在這十年間將移居城市。這些人中的很多人都會考慮在新城市購買一份保險,這將給保險公司開拓一個新的客戶群體。
不斷增長的財富使得一個新興的中產階層在中國迅速形成。這個階層的家庭人均可支配收入在人民幣10萬至50萬元之間。在2025年到來時,預期富裕階層消費者將貢獻大部分保費,他們將佔城市人口的60%、城市壽險市場的70%。這個市場將是整個壽險市場的必爭之地,事實上,安聯在中國的壽險業務在幾年前即已經開始針對中國富裕階層的保險需求做深入調研。
人口老齡化催生保險商機
中國正經歷著從高出生率高死亡率到低出生率低死亡率的人口轉型,人口開始加速老齡化。官方統計數據顯示,去年中國勞動力第一次出現萎縮。雖然截至2030年,中國人口預計將超過14億,但是國際貨幣基金組織[微博](IMF)預測中國將面臨1.37億勞動力的短缺。此外,如生育率居世界最低水平的新加坡、韓國和中國澳門,很多中國年輕夫婦也越來越把大家庭看作一個耗時耗錢的不必要負擔。
人口老齡化會給個人、政府、企業和家庭帶來沈重的負擔——這卻給保險行業提供了發展環境。在未來五年間,中國45歲以上人口每年以3%速度增長,而年輕人數量將持續下降。人口結構的變化會轉化為對健康保險和退休收入保險產品的更大需求。此外,政府已表示有意通過鼓勵商業退休收入保障來增強對中國退休群體的保護網。
我們預測中國保險市場的規模截至2020年可以增長至4萬億人民幣,截至2023年會取代日本成為僅次於美國的世界第二大保險市場。
盡管如此,當我們看到中國內地的保險滲透率(2012年保險保費佔比國民生產總值的2.96%)相比於香港地區的12.44%,業務增長仍然處於初期,這意味著巨大的市場潛力。但是同時,激烈的市場競爭也會使消費者在產品選擇方面受益。
對於消費者來說,最重要的是可以接觸到擁有全球化規模、專業技術和資本實力的保險公司的產品。