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從“12·20節點”開始,IPO重啓已正式進入倒計時。在83家已過會公司爭搶首批IPO重啓名單之時,未過會的其他600多家申報企業也在爲即將到來的IPO重啓積極準備。目前有7家券商在排隊上市,其中東興、東方、中原、浙商、華安證券5家擬在上交所上市,第一創業、國信2家則在深交所排隊。這7家排隊券商中有3家進度較快,目前處於落實反饋意見過程中,另4家仍處於初審階段。
東興、東方、國信證券3家券商在7家券商中進度較快,處於落實反饋意見階段,它們都有望成爲IPO重啓後首家成功上市的券商。作爲爭奪IPO重啓後成功上市的首家券商,東興、東方、國信三家,可謂各有千秋。
東興證券是這三家券商中最年輕的券商,若東興證券最終順利上市,其將成爲A股最“年輕”的券商,也是唯一一家資產管理公司系券商。
初生牛犢不怕虎
東興證券股份有限公司是經國務院和中國證監會批准,由中國東方資產管理公司、中國鋁業股份有限公司和上海大盛資產有限公司發起設立的全國性綜合類證券公司,註冊地爲北京市,註冊資本15.04億元,2011年完成增資擴股,註冊資本達到20.04億元。是國內三家資產管理公司系證券公司之一。公司總部設在北京,目前在全國擁有48家證券營業部;在福建、上海、深圳設有分公司;在上海設有全資子公司——東興期貨有限責任公司;在福建設有另類投資公司——東興證券投資有限公司。
東興證券成立於2008年5月,在它剛滿4週歲時,也就是在2012年5月,東興證券出人意料地拿出一份IPO申請,並正式上報。當時,作爲一家規模與實力皆難以排名行業前列的中型券商,東興證券這個券業“新丁”敢於搶跑IPO,着實讓市場感到意外。
國內資管系券商共有三家,除了東興證券外,還包括信達證券和華融證券。東興證券之所以能在三家資管系證券公司中,率先上報IPO申請,主要是其整體盈利能力要強於其他兩家。但東興證券的整體盈利和業務水平,在當時的券商行業中皆處於中游位置。
據中國證券業協會排名數據顯示,東興證券2010年營業收入和淨利潤分別位列行業第40位和第37位,整體盈利能力處於中游位置。而且當時的東興證券各業務水平還略顯薄弱,各項業務能力不足;投行業務沒有基礎;研究能力也沒有優勢可言,其在2012年初曾因預測12年指數會上升至4500點,與當年3100點的高位相比相差甚遠,而一度被媒體批爲“最不靠譜券商”。
今非昔比
據證券業協會公佈的“2012證券公司經營業績排名”顯示,2012年東興證券的營業收入和淨利潤在114家券商中分別位列第28位和第20位,與2010年的第40和37位相比,名次明顯提升。同時,東興證券的營業部平均代理買賣證券業務淨收入、承銷與保薦業務淨收入、財務顧問業務淨收入、投資諮詢業務淨收入這些指標在2012年也均入圍中游以上排名。
在研究能力方面,其推薦的2013年金股在業內表現最牛,6只金股今年悉數獲得上漲,平均漲幅達到57.91%,可謂含金量十足。
在經紀業務方面,公司在北京、上海、天津、深圳、福州、武漢、杭州、成都、南京、南昌、南寧等中心城市設立了48家經營機構,形成了市場範圍與服務輻射全國的經紀業務網絡。東興證券去年的代理買賣證券業務淨收入排名爲第27名,入圍中位數。
在投行業務方面,作爲首批創業板上市的28家“探路者”的保薦商之一,東興證券的投行業務發展迅速,2011年上半年保薦承銷的“亞太科技”和“東寶生物”,在二級市場環境低迷的情況下,都取得了巨大的成功,尤其是“亞太科技”的首發,實際募集資金高達16億元,超募資金高達207.5%,進一步見證了東興投行的保薦實力。今年東興證券完成定向增發承銷一家,承銷金額4.66億元。在債券承銷方面,東興證券12、13年均完成7只債券承銷,總承銷金額分別爲31.4億元和17.3億元。
資管業務方面,東興證券目前有集合理財產品44只,其中僅有5只是在2012年及之前成立的,其餘均在今年成立。在集合理財產品的數量、份額甚至大多數產品業績方面,東興證券都表現不錯。
只待發令槍響
證券公司IPO上市的審慎性監管要求規定證券公司經紀、承銷保薦、資管、諮詢、財務顧問、新業務等,至少有兩項近兩年位於行業中等水平以上或者至少有一項業務近兩年位於行業前10名;或者上述業務中至少有一項業務收入增長率近兩年位於行業中等水平以上。雖然早在去年5月份,創新大會發布的《意見稿》便明確指出證監會機構部擬於年底前取消證券公司首次公開募股上市審慎性監管標準(借殼上市的審慎性監管標準不變),但該項審慎性審覈的取消隨IPO的暫停而暫緩。
從2012年的數據來看,東興證券在營業部平均代理買賣證券業務淨收入、承銷、保薦及併購重組等財務顧問業務淨收入、財務顧問業務淨收入、投資諮詢業務綜合收入、受託客戶資產管理業務淨收入這些指標上,均排在中位數以上。東興證券符合證券公司IPO上市的審慎性監管要求。東興已爲IPO重啓做足準備,只待重啓發令槍響。見習記者孫曼