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全國社會保障基金27日發佈的2012年年報顯示,該基金資產總額首次突破1萬億元,達到11060.37億元。2012年該基金投資收益率爲7.01%,成立以來基金年均投資收益率8.29%,跑贏同期通貨膨脹率。
業內人士分析指出,全國社保基金的成立主要是爲了應對人口老齡化高峯時期的社會保障需求,彌補因爲養老制度轉軌帶來的養老金缺口,目前基金的資產規模還有待加快壯大,而基金也將在我國養老金投資運營上不斷進行制度探索。
全國社保基金目前管理的資金主要包括三部分:中央政府集中的國家社會保障戰略儲備基金,9個試點省(區、市)委託管理的做實個人賬戶中央補助資金;受廣東委託投資運營的基本養老金,後兩者均是受地方委託管理。
“1萬億元資產中,社會保障戰略儲備基金8900多億元,約合1500億美元,從國際養老水平看,體量是遠遠不夠的,例如僅有幾百萬人口的挪威,其主權養老基金有約3000億美元,從人均看,我國僅是其幾十分之一,老齡化支付高峯的財政壓力和制度壓力仍很大。”中國社會科學院世界社保中心主任鄭秉文說。
我國目前的養老金體系有三大支柱,除了全國社保基金,還包括一些有條件企業建立的企業年金以及分散在各地方的基本養老金,但是在這三者中,基本養老金累計結餘超過2萬億元,所佔比重在六成以上,是我國社會保障制度的塔底。
我國目前實行的養老保險制度建立於上世紀九十年代,在與舊制度轉軌過程中,在資金不足的條件下,爲支付當期退休人員基本養老金,就佔用一些在職人員繳納的基本養老金,由此形成了收支缺口,全國社保基金成立主要就是爲了彌補這一缺口。
目前,對於基本養老金的缺口有多大,各方說法不一。人力資源和社會保障部副部長鬍曉義近日表示,在中央和地方財政補助支持下,總體上說養老保險基金收入大於支出,當期不存在基金缺口問題。
“然而,當期沒有缺口並不代表將來不會出現缺口。”胡曉義坦言,隨着老齡化程度的提高——領錢的人相對增多,繳費的人相對減少——基金的壓力會越來越大。
從全國社保基金成立以來的投資情況看,起伏較大,投資收益率在成立之初的幾年逐步攀升,在2007年達到峯值43.19%,但卻在緊接着2008年跌入負6.79%的谷底,2011年投資收益率也僅爲0.84%。
在成立至今13年的時間裏,全國社保基金也在投資運營方面不斷進行着探索與嘗試,投資範圍不斷擴大,目前已涉足包括境內股權和股權投資基金、境外金融衍生工具等在內的多種投資領域,全國社保基金在投資運營方面始終走在投資界的前沿。
鄭秉文認爲,到2015年和2020年,全國社保基金的規模應該翻一番到兩番,至少達到2萬億元,而如何讓全國社保基金做強做大,首先就是擴大目前的融資渠道,實行包括將國有資產劃撥等在內的一系列措施。
目前,全國社保基金的資金來源主要仍爲中央財政撥入資金和國有股減轉持所獲資金,財政撥入全國社保基金資金累計超過5000億元,境內外國有股轉持超過1600億元,全國社保基金需要新的資金來源渠道。
全國社保基金理事會黨委書記戴相龍曾建議,進一步落實國務院的要求,通過劃撥國有資產擴大全國社保基金,實現保值增值,力爭到2020年底超過3萬億元,中央企業上繳中央資本收益的30%劃撥全國社保基金,逐步將國有股超過51%部分劃入全國社保基金。
儘管全國社保基金的規模還有待進一步壯大,但不可否認的是,目前超過1萬億元的規模無疑爲將來應對老齡化高峯提供了一個蓄水池,而作爲我國目前最具養老金投資運營經驗的機構,全國社保基金無疑也將在我國養老金投資運營上不斷進行制度探索。
目前,我國各地方管理的基本養老金不僅存在缺口問題,貶值問題也正在凸顯,由於資金僅限於存入財政專戶或購買國債,扣除通貨膨脹率,年均收益率爲負數,對基本養老金進行投資運營將更有利於其保值增值。
2012年3月,全國社保基金理事會受廣東省政府委託,投資運營廣東省1000億元基本養老金。從全國範圍來看,這對地方管理的基本養老金尚屬首次,也是實現地方基本養老金保值增值的有益探索。
值得一提的是,在全國社保基金2012年報中,首次披露廣東1000億元基本養老金委託投資運營情況,該基金權益2012年末餘額爲1034.09億元,實現較好收益。
鄭秉文認爲,這種委託投資的方式可以考慮擴大範圍,目前超過2萬億元基本養老金,散落在各地、由上千個單位統籌,需要有一個投資和營運的主體,有了這個主體纔可以在境內外自主市場化投資,實現資金的保值增值。