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2月下旬以來,國內鋼材市場步入下行通道,導致鋼材出廠價與市場價持續倒掛且幅度不斷拉大。深陷其中的鋼貿商接連發出公開信,要求鋼廠降價並追加補貼。與此同時,鐵路運價、油價的上調,以及節能環保力度的加大,還在不斷擡高鋼鐵的生產成本。兩面擠壓之下,大部分鋼廠又重回虧損狀態。
多地鋼貿商聯名“叫板”鋼廠
“貿易商造反了!”這是近期鋼鐵圈內最熱門的話題。在鋼廠與貿易商的關係中,後者一向處於下風,但3月以來接連發出的幾封公開信,正在改變市場的固有印象。
今年3月上旬,杭州的鋼材經銷商向民營鋼鐵老大沙鋼發出第一封公開信,稱今年2月1日,沙鋼在現貨市場已經停市的情況下將出廠價上調200元/噸,較停市前實際成交價高出250元以上。而2月底開始至今,鋼材現貨價格不斷下滑,但沙鋼3月上旬價格依然維持高位不動,對2月份全月補差也只有100元,致使經銷商高位庫存虧損近200元/噸。
杭州經銷商的率先發難在市場中起到了示範作用,隨後成都、寧波和無錫的鋼材經銷商相繼以公開信的形式,要求鋼廠降價並追加補貼。“以前是鋼廠公開要求經銷商不得降價銷售,現在完全反過來,看來市場真的變了。”鋼鐵現貨交易平臺“西本新幹線”高級分析師邱躍成說。
鋼貿商之所以公開向鋼廠“叫板”,一個重要原因是價格倒掛幅度確實難以忍受。研究機構莫尼塔在一份報告中指出,64%的調研對象表示近期鋼材銷售情況低於預期,鋼材出廠價超出市場價100—400元/噸。最新發出公開信的無錫鋼貿商聲稱,部分經銷商的庫存虧損幅度近450元/噸。
對於這種嚴重倒掛現象,貿易商將矛頭直指鋼廠的不合理定價。杭州鋼貿協會祕書長黃英傑表示,部分鋼廠在節前大幅拉漲價格,誤導了市場,是造成“年前市場虛漲”以及“年後市場虛跌”的重要原因。在公開信中,貿易商普遍要求鋼廠遵循市場化原則,在定價和定量時充分考慮貿易商的利益。
應該說,鋼價倒掛不是今年纔有,而公開“叫板”卻非常少見。究其原因,在經歷了去年的鉅虧和大面積倒閉後,鋼貿商不願再爲鋼廠“買單”。行業集中度的提高,也增加了這個羣體的議價能力。“原來鋼廠比較強勢,定價基本不會聽貿易商的意見。現在鋼材不好賣,今後雙方可能要通過平等對話,使價格儘量貼近市場。”業內人士認爲。
需求不振庫存激增鋼價低迷超預期
鋼廠和貿易商的激烈博弈,從一個側面反映了當前鋼材市場的不景氣。
去年四季度以來,隨着宏觀經濟企穩回升,鋼價隨之大幅上漲,從低谷時的3600元/噸起步,到今年2月中上旬突破4000元/噸。鋼鐵龍頭企業寶鋼,也順勢連續四個月上調出廠價,經營形勢大大好轉。
支撐鋼價反彈的主要因素,在於經濟復甦和城鎮化。不少機構判斷,年後的鋼市將繼續震盪上行,高點有可能達到4300元/噸。但是,市場的預期顯然過於樂觀。3月份陸續公佈的PMI和發電量數據顯示,經濟復甦並非一帆風順,而是逐漸顯現出趨緩的勢頭。至於城鎮化,也不是一些人想象的”造城運動”。根據兩會上傳出的信息,新型城鎮化重點在於“人的城鎮化”而非“土地城鎮化”,這將限制部分地方政府“攤大餅”式的投資衝動。
正因爲如此,年後市場預期的需求大幅增長並沒有出現。其中,建築鋼材銷售最差,冷軋卷板相對較好。“鋼貿商的反應就是市場終端的反應,現在看來終端確實出問題了。”一位鋼廠人士坦言。
在需求不振的同時,由於預期比較樂觀,很多鋼廠紛紛開足了馬力生產。統計顯示,今年前2個月,全國粗鋼日均產量達212.63萬噸,創歷史同期最高水平。截至3月初,全國26個主要鋼材市場、五種鋼材社會庫存量比上年末增加了810萬噸,環比增幅達68.15%。同比增加6.15%,是去年9月份以來庫存首次同比增加。“產量和庫存居高不下,使鋼價面臨較大下行壓力。”招商證券(600999)研究員張士寶說。