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在漫漫熊途中,悲慘的不光是小散戶,那些曾經耀眼的私募基金大佬日子過得也是舉步維艱,有的更是傷得體無完膚,昔日私募冠軍羅偉廣、常士杉、王貴文旗下產品都遭遇清盤。就像發動機進水的汽車,私募大佬在投資之路上熄火“趴窩”了。
私募的冠軍魔咒
陽光私募界一直都有一個“冠軍魔咒”。那些曾經風光無限的私募冠軍們,在登上至高的榮譽後就無法延續曾經的輝煌,甚至最終慘淡收場。尤其是在今年這樣的大熊市中,更是傷得體無完膚。
好買基金研究中心發佈報告顯示,前三季度,滬深300指數下跌2.24%,而昔日私募冠軍羅偉廣管理的新價值8下跌43.2%,而新價值系列19個產品在前三季度墊底,成了徹底的“吊車尾”。曾經大賺190%的驚豔成績令羅偉廣一戰成名。這位被評爲“中國最牛私募”、“廣州私募大佬”等光環的私募冠軍,2011年錯判市場而一蹶不振,今年更是有多隻產品遭遇清盤。而近期新價值又陷入裁員漩渦,雖有投資總經理出面澄清,但依舊不改新價值系列的頹勢。據媒體報道,羅偉廣的風格一直都比較激進,並且不設止損線。
此外,2010年私募冠軍世通常士杉以96.16%年收益取得當年冠軍,但今年世通產品也難逃清盤噩運。與此同時,2008年私募冠軍產品金中和西鼎的曾軍今年成績也不復當年勇。原來的公募明星基金經理轉投私募後業績也不甚理想,去年年末,原嘉實基金的明星基金經理王貴文旗下4只產品清盤。原上投摩根基金經理呂俊成立從容投資後,18只產品自成立以來平均年化收益率也處在後三分之一,沒了往日輝煌。
中小私募舉步維艱
冠軍私募在熊市中都難以維持溫飽,中小私募弱市中更是面臨生存考驗。在這兩年中,各傢俬募有如雨後春筍般涌現出來,不過市場近年的下跌讓許多私募都措手不及,沒有經歷過熊市的新晉玩家紛紛遇到了市場入冬的大考。政策的收緊以及市場的持續下行,都考驗着這些新興私募的操作能力以及風控水平。
好買基金研究中心的數據顯示,如果根據近兩年新發基金的最新淨值來計算其平均累計業績,僅發行1只產品的私募平均累計收益爲-12.52%,發行2只產品的私募平均累計收益爲-12.11%,發行3只產品的平均累計收益爲-0.14%。總的來看,有近七成的中小私募,在自成立日至最新淨值日的這段區間內沒有取得正的平均累計收益。
陽光私募面臨生存大考
對於陽光私募來說,如果沒有取得理想的收益,不僅僅會承受來自於投資者的巨大壓力,也很難取得相應的業績提成。一般來說,陽光私募的收入主要有兩部分,一部分爲管理費的收入,另一部分則爲淨值創新高之後的業績提成。對於陽光私募來說,若想要生存下去,業績提成這一塊就成爲其能否存活下去的決勝嶺。但從目前來看,中小私募的業績回報率只能令其掙扎在生存線上。(記者邵澤慧)