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因換股吸收合併議案遭天方藥業股東會議否決,備受業內關注的中國醫藥重組暫告中斷。隨後,《經濟參考報》記者從多個渠道瞭解到,議案被否主要是因爲天方藥業部分中小股東不滿換股比例所致。
中國醫藥方面知情人士向記者透露,中國醫藥方面已經確認,合併議案主要遭到了天方藥業部分中小股東的反對。一位參加了天方藥業臨時股東大會的天方藥業小股東告訴《經濟參考報》記者,投反對票的股東一部分是不滿換股比例,認爲換股比例過低,另一部分則是希望獲得現金選擇權。不過,上述中國醫藥人士卻表示,合併方案中的換股比例並不低,是較爲合理的水平。
公開資料顯示,中國通用技術(集團)控股有限責任公司(以下簡稱“中國通用”)爲整合旗下醫藥資產,提出合併旗下中國醫藥和天方藥業的重組方案。方案提出,中國醫藥以換股方式吸收合併天方藥業,天方藥業與中國醫藥的換股比例調整爲1:0.31,即每股天方藥業股份換取0.31股中國醫藥股份。該重組方案此前已獲得國資委批准。
9月27日,中國醫藥和天方藥業分別召開臨時股東大會,表決中國醫藥換股吸收合併天方藥業的議案,最終中國醫藥股東大會順利通過重組議案,而天方藥業股東大會則最終否決了該議案。天方藥業公告顯示,同意合併議案的爲36023896股,佔出席股東大會有表決權股份總數的54.43%;反對的29438579股,佔出席股東大會有表決權股份總數的44.48%;棄權的719834股,佔出席股東大會有表決權股份總數的1.09%。
中國醫藥董祕齊建西公開表示,目前中國醫藥對重組事宜尚無後續安排,之前公佈的重組方案中也沒有相關預案;未來是否繼續推進重組,主要看大股東中國通用的意願。對此,有業內人士認爲,天方藥業股東大會否決掉合併方案,意味着中國醫藥重組進程暫告中斷,甚至“流產”。
不過,上述中國醫藥人士表示,外界的種種猜測並不準確,截至目前中國醫藥方面並未宣佈暫停或終止重組。但該人士強調,重組是一個複雜過程,涉及方方面面,爲了確保公司和投資者的利益,中國醫藥會通過公告及時向外披露相關事宜。
對於中國醫藥重組前景,多數市場人士認爲,目前只是暫時受阻。有市場機構向《經濟參考報》記者介紹,吸收換股的重組方式牽涉面廣,在換股比例和價格方面博弈空間大,所以重組很難一帆風順,如山東鋼和萊鋼股份吸收換股合併的重組方案,歷時三年,幾經波折。因此,中國醫藥的重組進程,也不會戛然而止。但由於中國通用對中國醫藥的持股比例更高,天方藥業的股東難免會對重組方案存有疑慮,所以未來各方仍有進一步協商的空間。
另有市場分析人士向《經濟參考報》記者表示,作爲此次重組的主導者,中國通用應該不會因爲此次“挫折”而放棄。公開資料顯示,作爲中國醫藥和天方藥業的大股東,爲了確保重組方案順利通過,中國通用近期通過在二級市場連續增持中國醫藥和天方藥業。9月19日至9月27日,中國通用連續增持天方藥業8399967股,佔天方藥業總股本的2%;9月10日至9月27日,中國通用連續增持中國醫藥12438310股,佔中國醫藥總股本的4%。近期中國通用增持兩者累計動用資金合計約3 .05億元。“中國通用不會讓花的錢‘打水漂’,一定會將重組進行到底。”該市場人士這樣說。