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中國證監會對QFII擴容提速並未因爲中秋、國慶長假而放慢腳步。
知情人士對《第一財經日報》透露,節後一週內,包括華夏、博時、嘉實、交銀施羅德在內的國內6家大型基金將組團赴美國紐約進行爲期兩天的聯合路演,主要向境外機構投資者介紹中國經濟和資本市場,以及QFII制度的發展情況,鼓勵更多境外長期資金投資國內資本市場。一同參與的還有來自證監會、銀行、交易券商等負責人。
基金抱團“走出去”
此次路演將於10月中旬在紐約曼哈頓的世界金融中心一號舉行,除了上述4家大型公募基金,上海世誠投資和朱雀投資也將一同參加,與美國基金業內人士進行面對面的會談。
在證監會出臺一系列措施爲QFII投資中國境內資本市場提供便利的鼓勵基調之下,這並不是第一波中國金融機構“走出去”做海外路演。就在節前不久,包括上證所、深交所、中國金融期貨交易所等國內交易所也已經分別組團赴美國、歐洲、韓國、中東等地區全球路演,向境外養老金等長期機構投資者推介QFII制度。
“過去似乎很少有如此密集的中國大型投資機構在美國路演。”一位美國基金公司高管對本報記者表示,這樣的機會對海外投資機構理解和投資中國A股市場都非常有幫助,考慮到目前國內資本市場估值水平已經具備投資價值,不排除向中國監管機構申請QFII資格的可能性。
今年4月,證監會、人民銀行和外匯管理局宣佈新增國內QFII投資額度500億美元,使總投資額度大幅擴大到800億美元。但統計顯示,今年以來有52家境外機構新獲批QFII資格,投資額度總計91.78億美元,可申請額度依然寬鬆。
撬動全球資金入市
證監會撬動全球境外長期資本入市A股之心顯而易見。今年7月發佈的《關於實施〈合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法〉有關問題的規定》,不僅對QFII的申請資格要求大幅降低、提高持股比例上限,近期也表示將持續加快QFII審覈,放寬投資額度和資金匯出入的限制,創造更好的投資環境。
此次參與美國路演的華夏、嘉實、博時也都是首批試水人民幣合格境外機構投資者(RQFII)的大型公募基金。從目前情況看,首批RQFII基金產品運作穩健。今年7月,華夏基金香港公司推出了首隻人民幣計價RQFII的A股ETF華夏滬深指數ETF,給離岸投資者建立直接參與中國A股市場投資的渠道。
然而,目標瞄準香港離岸人民幣池的RQFII-ETF產品並不能滿足美國或歐洲等基金對於投資中國A股的需求。美國一家獨立證券分析和資產管理公司的ETF基金經理曾對記者表示,事實上美國上市的ETF產品基本都是投資H股,所謂中國敞口的說法都只是套個概念。
在這種情況下,境外投資者投資中國股市的現有渠道非常有限,QFII幾乎是目前可進入的最主要通道。
“我希望中國監管機構能夠進一步放寬QFII的稅收政策和外匯流動管制,並提高中國上市公司治理結構和信息披露的透明度。”上述美國基金經理表示,儘管A股估值已經非常誘人,但由於對中國資本市場缺乏瞭解,投資中國股市依然有些心存顧慮。
“事實上,這是很多境外機構投資者的擔憂。”一位業內人士對記者指出,證監會今年大幅提高QFII額度,審批速度也快馬加鞭,但很多獲批額度並未完全入市,相當一部分仍處於“空置”狀態。
據記者瞭解,近日一家境外資產管理公司有意轉讓5000萬美元的QFII額度。種種跡象表明,在A股市場持續低迷的情況下,目前證監會、基金、交易所等多家機構積極海外路演QFII的舉措,只是意在吸引境外資金“入市”中國A股,提高A股市場機構投資者的比例,未必能起到“救市”效果。(第一財經日報嵇晨)