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昨天,在大盤微漲的情況下,創業板指數卻大跌2.2%。與其他指數相比,本週創業板指數跌幅可謂慘重,累計跌幅達到7.16%,期間滬指、深成指和中小板指數累計跌幅分別爲4.57%、6.16%和6.02%。
10月30日,在經過3年的等待後,首批28家創業板公司將迎來全流通時代。到年底,共有36家創業板公司迎來全流通。由於這些首發原始股東的限售股數量巨大,佔總股本的比例大多超過五成,在目前大盤低迷、經濟形勢堪憂的背景下,將給個股和整個創業板帶來不小的壓力。
首批28家將全流通流通股本擴大1.24倍
2009年10月30日,創業板迎來首批28家上市公司上市。到今年10月30日,這些公司的控股股東持有股份的限售時間將滿3年。也就是說,這一天,首發原始股東(包括控股股東)的限售股即將解禁並進入全流通時代。到今年底,全流通的創業板公司數量將達到36家。
同花順iFinD統計顯示,這36家創業板公司目前的流通股本總計爲37.26億股,而即將解禁的限售股(包括部分高管持股)數量達到45.1億股。這意味着,到年底36家創業板公司的流通股本將擴大1.21倍!如果以首批28家公司爲例,目前流通股數量爲31.34億股,而10月30日即將有38.76億股限售股解禁,流通股本將擴大1.24倍。
36家公司中,解禁股佔總股本比例最高的是寶德股份,佔比高達75%;其次是神州泰嶽、愛爾眼科、華測檢測、金龍機電、鼎漢技術,佔比均超過七成。佔比超過五成的共22家。解禁股佔總股本比例最低的是金亞科技,爲32.79%,其次是陽普醫療和機器人,佔比均不到四成。
與此同時,許多創業板個股的市盈率則高高在上。統計顯示,36家公司中,動態市盈率(即截至6月底過去12個月的市盈率)最高的寶德股份達到131倍,大禹節水、金龍機電均超過70倍,市盈率超過40倍的有12家。而從中報業績來看,扣除非經常性損益後,淨利同比下滑的就有15家,其中天龍光電、超圖軟件、鼎漢技術出現虧損;業績同比增幅超過30%的10家,其中寶通帶業、紅日藥業、新寧物流淨利同比增幅翻倍以上。
股價大多跌幅慘重352只個股僅57只上漲
自創業板推出以來,市場對其泡沫氾濫的質疑就從來沒有斷過,而這些創業板個股的股價表現也表明了這些個股上市時泡沫氾濫的程度。
根據iFinD統計,首批28家創業板個股中,昨天的收盤價與上市首日收盤價相比股價上漲的僅6只,佔比剛剛超過兩成。表現最好的是探路者,公司上市以來業績年年增長,今年上半年淨利同比增長35.85%,而股價累計漲幅也達到了76.6%。其他股價上漲的分別是機器人、紅日藥業、銀江股份、愛爾眼科、南風股份,除南風股份外,另外幾家公司上半年淨利均出現增長。
表現最差的是樂普醫療,上市以來股價累計跌幅達69.9%。28家公司中,股價被腰斬以上的就有8家,佔比近三成。
如果以全部352家創業板公司爲例,以昨天的收盤價與上市首日收盤價相比,有85家公司股價被腰斬以上,佔比24.15%。表現最差的是堅瑞消防,上市剛滿兩年,業績大幅下滑,今年上半年虧損800多萬元,股價下跌了八成。其次是向日葵和天龍光電,股價累計分別下跌75.26%和74.03%。其他股價跌幅超過七成的還有國民技術、世紀瑞爾、東方日升、當升科技和三川股份。
352只個股中,股價上漲的僅57只,佔比僅16.19%,還不如首批28家創業板個股。股價表現最好的是2010年2月份上市的藍色光標,累計漲幅141.13%,其次是易華錄、富瑞特裝、樂視網和聚龍股份,累計漲幅全部翻倍。股價漲幅超過五成的僅13只。
解禁潮如洪水猛獸創業板估值“壓力山大”
首批創業板迎來全流通時代,面對洶涌的解禁潮,方正證券財富管理中心(杭州)高級投資顧問楊慶華認爲,創業板估值正面臨着巨大的壓力,提醒投資注意迴避“洪水猛獸”。
“在目前經濟形勢低迷的情況下,大盤近期難有好的表現;而創業板一方面限售股大量解禁,減持套現的壓力很大,另一方面估值高高在上,所以,除極個別高成長的個股外,大部分創業板個股都要注意迴避,尤其是要防範那些估值高、業績下滑、行業景氣度不佳的企業。”
儘管本週創業板跌幅巨大,但今年以來,創業板指數也僅下跌了5.25%,低於滬指7.85%的跌幅,也低於深成指8.04%的跌幅,僅高於中小板指數3.71%的跌幅。而扣除非經常性損益後,352家創業板公司中,有153家上半年淨利同比下滑,佔比超過四成;37家公司淨利同比增幅不到一成。只有81家公司淨利同比增長超過三成。在目前已發佈今年前三季度業績預告的35家創業板公司中,淨利同比下滑的有18家,佔比剛好超過一半。
而根據深交所和上交所昨天公佈的數據,目前創業板個股的平均市盈率爲30.8倍,高於中小板24.8倍的市盈率,遠遠高於深市主板16.39倍的市盈率和滬市主板10.92倍市盈率。
創業板、中小板一直是減持套現的主力軍,在經濟形勢不佳、企業資金面緊張的背景下,即使目前指數處於低點,股價不高,但與他們的持股成本相比,收益仍非常驚人,公司控股股東以及高管套現的衝動仍很強烈。“在解禁潮的衝擊下,接下來創業板將迎來一波補跌。”楊慶華認爲。(記者王燕平)