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這是Capital Essence對2012年9月17日(週一)的市場技術分析。
隨着投資者消化美聯儲表態QE3之後的漲幅,上週五美國股市收高但顯著低於盤中高點。當日道瓊斯工業平均指數上漲53.51點,收於13593.37點,漲幅0.40%。標普500上漲5.78點,收於1465.77點,漲幅0.40%。納斯達克綜合指數上漲28.12點,收於3183.95點,漲幅0.89%。被廣泛視爲市場恐慌情緒最佳衡量指標的芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)上升3.27%,收於14.51點。
在全球市場體現QE3定價之後,上週五大宗商品及其相關股票繼續上漲。PowerShares DB Commodity Index Tracking(DBC)收漲1.05%。
以下兩圖來自於我們的“美國市場ETF交易地圖”,分別顯示了DBC和標普500指數的近期技術形態和交易區間。如圖所示,綠色價格柱狀圖表示市場短期趨勢看漲,紅色表示市場短期趨勢看跌,黃色則表示市場短期趨勢看平。此外淡藍色帶表示短期交易區間。向上突破這一區間意味着超買(紅色色帶所示),向下跌破這一區間意味着超賣(墨綠色帶所示)。下圖爲DBC最新日線圖。
如上圖所示,我們的“美國市場ETF交易地圖”從2012年7月24日開始看漲DBC。自從2012年6月中期見底以來,DBC便進入完整的復甦趨勢通道。資金流向指標從零線上方穩步走高,表明風險偏好增強。這是看漲的,但須知經過上週的上漲,DBC已逼近接近重要心理關口30美元的2012年2月初高點處關鍵阻力位。動能指標從超買領域反轉走低,意味着DBC亟待一輪超買整理。
30美元附近的2012年2月高點是DBC的阻力所在。收盤突破該位置可觸發一輪軋空行情,目標直指32美元的2011年5月高點。29美元附近的9月初突破位是支撐所在。不打破這一支撐的回調是看漲的,應視爲買入機會。其下更重要的支撐爲圖中白線所示的移動平均線,目前位於28.15美元。在目前關頭,只有收盤跌破該位置才能破壞近期看漲態勢。
如上圖所示,我們的“美國市場ETF交易地圖”給予標普“買入”評級。隨着指數上行測試交易區間頂部阻力,上週五指數持續前一天的漲勢。上週五的長上影線明確顯示供給壓倒性戰勝需求。動能指標從中立領域反轉走低強化了看跌判斷。這就增加了標普測試1438點附近近期突破位支撐的可能性。收盤跌破目前位於1456點的紅色帶下沿將確認這一判斷。
不過交易者須知,標普資金流向指標仍然穩穩站在零線上方,標普股票淨需求爲正。因此回調應視爲買入機會而非獲利了結、斬倉出局的時機。
上週突破位1456點是支撐所在。該支撐被迫一輪大跌將接踵而至。不過目前看來支撐很穩定。其下粉色帶下沿爲強大支撐,目前位於1424點。
總結:上週五收出長上影線以及標普測試上方關鍵阻力時超買意味着市場確立重要近期低點,指數處於短期超買整理行情初期。這就增加了上週五尾盤殺跌動能加劇的可能性,但短期上升壓力要有實質性變化,必須底切上週突破位。
(本文作者:Michelle Mai)