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經過初期的暴漲後,由“萬億”投資利好觸發的此輪反彈逐漸在2100點附近陷入膠着,而在大盤上下兩難的背後,則是市場多空力量之間越發明顯的分歧:散戶積極參與此輪反彈行情,但機構投資者卻頻頻選擇見好就收;市場資金一方面大量從A股市場中外流,另一方面卻又不肯放棄對市場熱點的追捧;雖然產業資本爭先逢高套現,不過部分藍籌上市公司卻接連得到國有背景大股東的增持……那麼在當下行情迷茫的時刻,多空雙方誰更勝一籌呢?
經過本報對市場的資金流向、機構動向、產業資本增減持、消息面走向、期指持倉變化等五個方面逐一進行多空對比後發現,目前多方略勝一籌。且看本報對其進行的逐一PK。
首輪PK
資金流向:本週淨流出202億
隨着“1萬億”投資發令槍響,滬深兩市在上週五分別暴漲3.7%、5.08%,而在股指表現氣勢如虹的背後則是做多資金的鼎立支持,據本報數據中心統計,當天滬深兩市共淨流入資金75.1億元,創今年單日資金淨流入金額的最高紀錄。
然而就如同此後大盤的“溫吞”走勢一樣,經過上週五的燥動後,資金迅速調整流動方向,開始從A股市場中流出,統計數據顯示,在本週的5個交易日中,滬深兩市總計淨流失資金約202.65億元,在23個一級行業板塊中,沒有一個板塊在本週獲得資金的持續淨買入,即便是在本週前半段紅得發燙的建築建材板塊也被資金淨賣出了13.5億元。在個股方面,本週處於資金淨流入狀態的個股僅有665只,僅佔A股總量的27.01%,資金淨流入量超過1億元的個股僅有9只,資金淨流出量超過1億元的個股倒是多達37只。
影響分析:光大證券投資顧問周明表示,近期A股市場的反彈主要是受經濟刺激政策及監管層“維穩”的推動,但國內經濟的基本面並未得到根本扭轉,這也就決定了眼下以主題概念炒作爲主的反彈行情難以一蹴而就,在市場預期沒有得到完全改善前,市場資金仍以避險操作爲主,選擇逢高出貨也在情理之中。不過從積極的角度而言,震倉有助清洗市場浮籌,有利於行情的縱深發展,但建立該判斷的必要前提是,目前大盤的回調是整固而非反彈的終結。
次輪PK
機構動向:空方略佔優勢
繼上週五大盤暴漲當天7個機構席位賣出5798萬元之後,機構席位本週繼續進行減持操作。本報數據中心統計顯示,本週機構席位先後21次出現在異動個股的主力買入名錄中,買入總金額約1.45億元。與之形成鮮明對比的是,機構席位本週的減持操作卻多達60次,減持總金額更是達到8.76億元。尤其值得注意的是,機構席位減持的對象基本是近期盤面上的“紅角”,僅祁連山便在本週先後5次被機構席位賣出,賣出總金額約4970萬元。
另一方面,散戶遊資雖然在本週繼續積極參與滬深兩市的交易,佔據了一週以來94.33%的主力買入席位,但相關遊資在操作上卻基本遵循着“咬一口就走”的短線博弈思路。在這一點上,重慶本地遊資顯得尤爲突出,以中信建投重慶涪陵廣場路營業部爲例,該席位本週先後出現在航天科技、中原特鋼等多隻熱門股的主力交易名錄中,但持股時間均未超過兩個交易日,比如該席位本週三買入航天科技1194.31萬元,但週四該席位便出現在航天科技的主力賣出名單上,賣出金額約1208.48萬元;而週二買入的271.49萬元中原特鋼在週三就以288.9萬元賣出。
影響分析:上海證券投資顧問黃昌全認爲,機構參與程度低、遊資沉溺熱點股“擊鼓傳花”式的遊戲表明,當前市場參與者對大盤迴暖的判斷仍立足於“短線超跌反彈”。不過對於機構投資者的減持行爲,投資者需一分爲二地看待,一方面機構投資者的逢高套現確實不利於行情的延續,另一方面不排除這是機構投資者進行調倉換股的步驟,特別是進入本週後半段後,機構席位的買入操作有所增多。
三輪PK
產業資本:減持大於增持
與機構投資者類似,因中報披露結束而再度迎來交易窗口的產業資本也將近期大盤的反彈視作減持套現的良機。據本報數據中心統計,上週五至今已有34家上市公司公佈了大股東增減持公告,其中有26家公司的大股東選擇了減持,減持總規模約1.5億股,合計市值約16.16億元。除了大股東爭先“落袋爲安”外,上市公司高管套現的熱情同樣不遑多讓,上週五以來已經發布公司高管減持公告的筆數達118筆,減持總額9.15億元。
相對於減持時的奮勇爭先,產業資本在此期間的增持力度就顯得拿不出手了,統計數據顯示,大股東和上市公司高管上週五以來的增持總金額4.36億元,僅爲同期減持金額的17%。相對而言,產業資本對藍籌股似乎更爲偏愛,比如中海集運便獲得大股東增持1.1億元,而工大首創、中國醫藥、廣汽集團等藍籌公司也獲得了大股東或高管千萬元以上級別的增持。
影響分析:華融證券投資顧問李俠認爲,產業資本減持主要還是資金流動性仍然不太寬鬆的結果,隨着8月份經濟數據的公佈,中國經濟仍處下滑當中,尚不能言見底,而對於一些強週期性行業更是如此。另一方面,在完成整固前,A股當前的行情仍屬於“喝湯”性質,而主流熱點板塊和政策面的利好能否出現將成爲扭轉市場方向的重要因素。此時產業資本藉機套現,也反映出其對市場的謹慎態度。
四輪PK
消息面:多方絕對佔優
雖然大盤的表現陰晴不定,但從消息面看,近期的A股市場卻是暖風頻頻。就內部而言,關於貿易、太陽能、節能環保的產業扶持政策密集出臺;南沙新區建設規劃獲批、吉林11項穩增長措施出爐、山西轉型綜改試驗區總體方案進入實施階段等利好區域經濟振興的消息接踵而至;工信部、發改委等10部委上報救市規劃的消息雖未得到最終證實,但卻未必是空穴來風。在外部市場方面,德國憲法法院放行ESM、美國推出QE3的消息不僅使得市場對全球經濟前景的預期略有好轉,同時也使得全球資本市場發力上漲,而外盤的走好無疑對A股市場在近期夯實底部有着積極的意義。
不過,在消息面整體偏暖的情況下,年內第三大IPO項目欒川鉬業也在本週正式啓動發行的程序。
影響分析:華泰證券投資顧問陳勇指出,監管層近期的表態已經表明了維護股市穩定的決心,但在目前經濟形勢下,單純救市遠不如着手解決宏觀經濟問題。目前經濟面臨的問題不單單是回穩,更進一步是調結構的問題,接下來政府可能會出臺更多實質性利好鼓勵新興產業發展,同時對經濟相對落後地區出臺有針對性的扶持政策。儘管在當前的市場環境下由利好政策引發的盤面熱點的持續性可能不是太好,但這對維護市場信心卻是必不可少的。
五輪PK
期指持倉:空單驟減過半
隨着昨日大盤指數回升,多方力量也漸漸在作爲A股先行指標的股指期貨市場佔據了上風,截至昨日收盤,作爲現貨標的滬深300指數報收2315.54點,而股指期貨主力合約IF1209報2329點,全天上漲0.53%,IF1210、IF1212以及IF1303合約也在昨日實現了0.55%~0.78%不等的漲幅,分別報收2344.2點、2372.4點、2412.4點,相較於滬深300指數,4大合約分別升水13.46、28.66、56.86點、96.86點。
在持倉量方面,受交割期即將到來影響,IF1209的持倉量在本週持續下滑,但空單量下滑的速度遠高於多單量,截至昨日收盤,前20位機構的淨空單持有量爲7644手,較週一減少2058手。著名的“空軍司令”中證期貨的淨空單持倉量已從週一的7411手降至昨日的3531手。不過需要提醒投資者的是,儘管短期空頭勢力有所削弱,但市場的中期預期仍較爲消極,前20位機構在IF121合約上的淨空單持有量從週一的2507手增至昨日的4741手。
影響分析:國元證券投資顧問賴藝棠認爲,此前中證期貨席位幾乎是一路加碼,很少主動減空單,但本週出現減空倉動作或體現出主力心態發生微妙變化,就昨日的數據看,多空力量對比已經從前期的“空強多弱”趨於多空平衡,由於目前滬深300指數在2300點一線具備較強支撐,預計空頭力量不大可能在短期內重新奪回股指期貨市場的主動權,A股市場短線表現或較爲平穩。
股民調查
股民好糾結:空倉怕踏空守倉又怕跌
商報記者程心
“跑路吧,害怕再次踏空;繼續堅守吧,現在的行情又很難說會如何選擇方向。”銀河證券的股民劉先生最近一週都因爲“去留”的問題而倍感糾結。不只是劉先生,昨日記者對南坪、大坪的三家營業部的20位股民進行調查採訪的結果顯示,有一半以上的股民在被問到對於大盤後市的看法時,都表示不清楚。
“現在的行情就像雞肋一樣,棄之可惜,食之無味。”劉先生說,上週五股市大漲,但是他只有兩成左右的倉位,當時因爲工作的原因,他沒能補上倉,這讓他十分後悔。“股市跌了這麼久,我想反彈肯定會持續一段時間。”本週一剛開盤,劉先生就買進了武昌魚、中青旅、金鉬股份等幾隻股票,但是大盤卻並沒有繼續反彈。“這一週股指一直盤整,我的幾隻股票也有漲有跌,基本上是不虧不賺。”劉先生說,這樣的走勢,反而讓他不知道該如何操作纔好。
有近十年股齡的何成,因爲“動作快”,在上週五搶到了反彈,小賺了一筆,不過最近這一週他也同樣感到糾結。“拋早了,少賺了。現在空着倉,也不知道該怎麼辦了。”何成說,這一週他心裏卻也不踏實,就怕一覺醒來,股市大漲,自己卻還空着倉。“雖然我上週小賺了一筆,但是整體上今年還是虧損。”何成說,市場上關於反彈的聲音越來越多,但是他卻把握不準市場是否還有一跌。“希望能在股市跌到底部時進倉,炒個長線好彌補虧空。”何成說,他要看看再做決定。
“眼看着上週反彈了,但是最近一週還是有客戶來諮詢銷戶的問題。”南坪一家證券公司的投資顧問小李告訴記者,最近一個月,他手上就有兩個客戶來銷了戶。“按照現在大盤走走停停的趨勢,我離解套的日子還遙遠得很。”股民陳靜告訴記者,她是去年下半年才入的市,目前已經虧了兩萬多了。“放在那裏就想操作,還是賣了圖個清靜吧。”陳靜說,如果下週一股市依然沒有起色,她就準備割肉離場了。(李揚帆)