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解禁高峯將至套現衝動再起A股產業資本增持卻成墊腳石
新華網上海9月16日電(記者沈而默)四季度大小非解禁將迎來高峯,在半年報公佈結束之後,高管、大股東屢屢辭職、套現,而產業資本的增持卻往往成了其餘股東出逃的墊腳石。缺少賺錢效應的二級市場難以吸引長期資金入場。
首批創業板10月底迎全流通
四季度將近,大小非解禁也將迎來高峯期。財匯數據統計顯示,滬深兩市四季度共有超過620億股解禁,解禁市值按照當前股價約爲5800億元。
這一數據無論是同比、環比都將是年內的高點。今年三季度解禁市值約爲3358億元,而去年四季度爲3096億元。
在四季度解禁的這些股份中,有一個羣體特別值得關注,那就是創業板。創業板首批上市的28家企業將在10月底迎來全流通,其解除限售的股份數量爲49.39億股。其中,超過九成以上爲包括控股股東在內的首發原始股東所持股份。
而高價、高市盈率、高超募發行的股票,往往上市之後股東持股出現大幅增值,隨着限售股的逐漸解禁,巨大的財富效應容易使股東產生出套現衝動。
儘管解禁並不等於減持,但創業板公司大股東大規模解禁帶來的壓力依然不容小視,深交所8月底發佈《創業板信息披露業務備忘錄第18號》,要求大股東大宗減持須提前2個交易日預告,或許能抑制這些股東的減持衝動。除大股東的解禁之外,年前尚有18億股其他原始股東的限售股也將解禁。
10個交易日高管淨減持逾6億元
進入9月份,在利好消息的刺激下,A股市場單日曾經出現大幅反彈,成交量明顯放大,然而上證綜指回升至2100點上方之後持續盤整,高管套現的熱情反而有所增加。
財匯數據顯示,僅僅是9月份的前10個交易日,A股市場高管減持的市值就達6.85億元,而同期的高管增持僅有6746萬元。在10天的時間裏,上市公司高管淨減持達到6.18億元。
根據相關規定,在半年報等經營數據公佈的敏感時間窗口,相應關聯人不能增、減持股票。隨着半年報披露完畢,上市公司管理層、佔5%以上的股東乃至控股股東,均可以相對自由地進行減持。
隨着半年報披露完畢,9月份也成了高管、大股東扎堆減持的時節。截至9月14日,兩市高管共有144人次進行減持。
而高管辭職數量也在9月份大幅增加。9月份以來每個交易日都有高管辭職的公告,僅9月4日一天就多達16位,14日當天也有來自11家上市公司的13位高管辭職。工作調動、個人原因辭職居多。
有市場人士分析認爲,在半年報業績出爐之後辭職,一部分可能是因爲業績不好,管理層需要對業績負責導致;而另一部分可能是因爲持有上市公司股票,期望套現獲利。