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未來股市反彈高度取決於政策放鬆力度
昨天基建建材股重回活躍,資源股亦力挺大盤,兩市探底回升雙雙小幅反彈,銀行股繼續疲弱,軍工航天等相關概念板塊則集體走強。兩市成交量較上日基本持平,截至收盤滬指報收於2126.55點。
兩市22只非ST股漲停
由於穩增長預期加碼,滬深股市昨天盤中小幅下探後轉而出現溫和上攻。多家券商分析報告指出,市場對於8月經濟數據的反應將成爲短期反彈成色的“試金石”,而未來的反彈高度則取決於政策放鬆力度。在經濟尚未見底的背景下,不妨先將本輪反彈當做超跌反彈對待,謹慎持有或操作自己熟悉的品種,並保持一定的風險意識。
量能減少難以維持反彈
大部分分析人士認爲,儘管管理層推出了1萬億的投資計劃,但對於A股並沒有直接的利好政策,紅利稅、寬鬆的貨幣政策一個都沒有發佈,因此大盤要持續反彈必須要靠資金的支撐。而週二和週三上海市場的成交量分別爲657億和697億元,可以說這是維持反彈行情的最低成交量,如果後續成交量跌至500億元或500億元以下,那麼此次反彈就很可能夭折。預計後市大盤在2100~2200點上下波動的概率較大。
值得注意的是,昨天國家外匯管理局公佈了2012年第二季度及上半年我國國際收支平衡表正式數據,2012年上半年我國國際收支經常項目順差772億美元,經常項目順差佔同期國內生產總值(GDP)的比例爲2.1%;資本和金融項目順差149億美元;國際儲備資產增加629億美元。
同時,國務院總理溫家寶出席2012年新領軍者年會時說,將充分利用財政貨幣政策空間較大的優勢,充分發揮國內需求的巨大潛力,充分調動各地區、各部門的積極性,堅持把穩增長放在更加重要的位置。
保持風險意識
多家券商分析報告指出,在技術、情緒、政策等多因素共振之下,反彈有望持續,市場對於8月經濟數據的反應將成爲短期反彈成色的“試金石”,而未來的反彈高度則取決於政策放鬆力度。在經濟尚未見底的背景下,不妨先將本輪反彈當做超跌反彈對待,謹慎持有或操作自己熟悉的品種,並保持一定的風險意識。
另外,也有分析人士認爲,目前市場在2100~2150點附近存在整固需求,但短期市場仍然以機會爲主,市場的長期機會還有待觀察。操作上,建議選擇重點板塊,以持倉爲主,頻繁交易容易導致顧此失彼。
回顧5月份,也曾出現過發改委密集發佈獲批項目引發週期板塊上漲這一幕,但是隨着經濟數據的走低和中報地雷頻發,二季度經濟探底被證僞,5月到8月整整四個月都成爲了消費類股的盛宴,其間唯一取得正收益的就是醫藥板塊。而隨着發改委的二次出手,上週開始水泥、機械等板塊錄得不小的漲幅,週期類板塊在週一的縮量震盪中已經開始出現短期調整跡象。
週期板塊可能捲土重來
萬聯證券研究所宏觀策略部認爲,在基本面改善跡象確認,即經濟短期底部明晰之前,機械、建材等板塊都會受到基本面的壓制,行情可能以板塊輪漲的形式展開。不僅是週期與非週期的轉換,週期板塊內部也會出現分化。與時滯性較長的機械、水泥等基建板塊相比,受到基本金屬價格影響更大的有色金屬板塊彈性更大,歐洲購債計劃和美國失業率好於預期也有利於推動全球風險偏好的階段性回升。本週以來的調整並未擊破2100點,兩市量能也維持在500億之上,從強勢個股連漲和題材股炒作來看,反彈的熱情並未散盡。如果政策面預期陸續兌現,週期板塊很有可能捲土重來,否則市場餘下的做多熱情將以題材股炒作的方式消化。
技術解盤
30日線趨勢確定大盤方向
週三兩市衝高回落和探底回升同時上演,早盤衝高回落,午後實現探底回升。
反彈初期,主力往往利用大家對反彈半信半疑的心理,頻頻誘空,昨天玩了一次誘空,但正如昨天盤面告訴我們的那樣,主力的洗盤往往是有驚無險,意志不堅定者往往過早出局。30日均線是大盤中期最重要的一條趨勢線,目前已經走平,並且有拐頭向上的跡象。30日均線一旦向上,大盤中期趨勢向上將得到確認。昨天的情況和前天如出一轍,昨天最低跌到2109點,同樣不敢跌破30日均線,而30日均線拐頭向上的跡象已經愈發明顯了,主力明打壓實吸籌的伎倆也逐漸暴露出來。聰明的你,千萬不要上當。
(深圳智多盈)
參與反彈見機行事
展望後市,須重視維穩行情會走到哪一步,不宜用通常經濟學邏輯來判斷。因此,對行情不要預設立場,而是見機行事。
我們認爲行情可能走三步棋。第一步棋,發改委釋放信號,並被市場充分解讀,引發上週五的單日暴漲行情。但如果後續沒有新的政策信號,市場情緒將回歸謹慎。第二步棋,短期維穩邏輯的確存在,那麼,在偏弱的8月份經濟數據公佈後,中央將會繼續釋放維穩信號及政策,則行情時間將有望延長。第三步棋,如果央行、財政部、國資委、證監會等加強維穩,特別是貨幣政策放鬆以配合財政政策,比如降息、降準、信貸放鬆,則行情時間空間將超預期。如果沒有,則三季度末資金緊張關口難過。
根據上述三步棋,操作上,我們建議參與反彈,可先按維穩行情來做,見機行事。
第一階段,建議增加配置流動性好的板塊,重點看好券商、保險、地產等。如果後續政策超預期,就可以舒舒服服享受上漲;如果政策不達預期,也可以及時退出。不過,傳統週期股已有一定漲幅,不建議大資金追漲。
第二階段,行情震盪分化之後,建議配置重點轉向“穩經濟+轉型調結構”的公約數行業,如環保、市政建設、文化傳媒、食品飲料、醫藥、信息服務、安防、軍工等。
(興業證券)
昨天資金進出情況
流入前三:
化學制品(澄星股份、六國化工等)
金屬製品(金洲管道、航天科技等)
有色冶煉加工(江西銅業、中金嶺南等)
流出前三:
銀行(交通銀行、中信銀行等)
證券(廣發證券、國元證券等)
房地產(金地集團、萬科A等)