|
||||
中國銀行業協會近日發佈的《銀團貸款行業發展報告》顯示,2011年銀團貸款佔全部公司類貸款餘額的比重只有8.98%,與國外成熟市場20%的水平相差甚遠。在分析人士看來,國家啓動穩增長的各種政策,下半年會有更多大型項目上線,這對銀團貸款來說是很好的資源。
利益難平衡
在中國,銀團貸款主要集中在幾大國有行。《報告》顯示,去年中國銀團貸款項目成員單位結構中,國家開發銀行銀團貸款餘額佔比最高,爲26%,餘額爲7866億元,牽頭銀團個數239個,其後依次是工行、建行、農行、交行。前十家銀行銀團貸款餘額合計佔被統計機構的90%。“基本處於寡頭壟斷地位,除交通銀行略有競爭力外,其餘商業銀行規模小、資金實力弱。”報告評價稱。
對於造成這一現象的原因,報告指出,“主要是國內銀團牽頭行與參與行之間的利益不平衡”。牽頭行以及貸款安排行能獲得較高的費用收入,提高在業界的聲望和影響力,同時牽頭行通過銀團貸款可以吸收大量派生存款,使其結算等中間業務收入大幅增加。而銀團貸款中的其他成員只能獲得與自身提供的信貸資金成比例的利息收入,利益難以協調。
“國內的利率管制使資金價格發生扭曲,存在交易主體因一級市場利率過低,無法在二級市場上獲得交易利益而缺乏交易驅動力的現象。”報告指出。
上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊表示,“與國外銀團相比,我國的銀團貸款市場容量仍然較小,市場參與者還比較少,銀團貸款和交易的標準化需進一步提高。此外,相關監管政策與法律條款也尚需完善。”
發展正逢時
對於國內銀團的未來,奚君羊表示,銀團貸款佔比會逐步增多。“目前銀行合作關係沒有形成,長期合作基礎和觀念還沒有轉變,未來隨着與國際接軌,銀團貸款數額大、週期長的優勢會更多被意識到,特別是中小銀行。”
“近期政策轉向穩增長,不對稱降息、人民幣升值通道發生的改變,以及迴歸實體經濟增長的趨勢將爲銀團貸款帶來更多機會。”銀團委員會常委會常委、浦發銀行公司及投資銀行總部副總經理楊斌表示。
“銀團貸款之所以在一些經濟體發展較快、佔比較高,動因在於銀團貸款既是支持實體經濟發展的重要方式,又是管控金融風險的重要手段。”銀監會紀委書記杜金富此前表示。
相關數據也印證了這一點,《報告》顯示,2009年銀團貸款不良率僅爲0.15%,明顯低於商業銀行同期不良貸款率的平均水平。
賦予監管靈活性
報告建議,要逐步擴大二級市場的參與主體,逐步引入保險機構、養老基金等機構投資者,使銀團貸款成爲一種活躍的投資品種。
報告還建議,爲提高銀團貸款流動性,建議監管部門對銀團貸款份額的轉讓賦予一定的靈活性,現階段先賦予其部分轉讓的自由,待市場成熟後可逐步放開按期限分段轉讓,滿足不同投資者的不同需求。
業內專家也提出,應當加大對銀團貸款業務的支持力度,積極開展銀團貸款轉讓平臺建設以及交易機制、定價機制的研究,建立和完善統計和信息披露制度,規範業務流程和定價,修訂相關的考覈指標等。(記者衛容之)