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-本報見習記者黃作金
機構的增減倉動向一直受到市場投資者的關注,而據《證券日報》市場研究中心和同花順數據統計顯示,截至8月9日,險資共持有77家上市公司,其中化工類上市公司有7家,佔比9.09%,持有總市值4.93億元。具體來看,保險資金合計斥資超7000萬元增持5家化工類上市公司2466萬股,這5家二季度被險資增持的化工股包括:魯西化工、司爾特、紅寶麗、濱化股份和三友化工。此外,今年二季度保險資金合計減持禾欣股份和永太科技等2家化工類上市公司264.83萬股。
對此,分析人士指出,險資增減化工股倉位的參考價值極高,可當做化工子行業景氣度的風向標,關注業績重回增長通道的險資重倉化工股。據悉,目前化工各子行業正處需求旺季,企業盈利總體良好。但油價上漲推動產品價格維持高位,將對下游產業的利潤空間形成擠壓,化工業後續盈利情況將因供需格局的不同而有所分化。
3.5億追捧7險資重倉股
統計顯示,截至8月9日,今年二季度保險資金重倉7只化工股,其中,有4只個股獲得險資較大幅度增持,包括魯西化工(1659.99萬股)、司爾特(411.42萬股)、紅寶麗(282.68萬股)、濱化股份(61.04萬股)和三友化工(51.09萬股)等險資二季度增持個股。
其中,魯西化工今年二季度險資增持股數最多,新進泰康人壽019L-FH002深二季度持有1659萬股。該公司是國有大型化工企業,具有年產合成氨100萬噸、甲醇40萬噸、尿素150萬噸、複合肥150萬噸、磷酸二銨20萬噸、硫酸85萬噸、鹽酸22萬噸、燒鹼30萬噸(30%) 、液氯8萬噸、氯磺酸8萬噸、氯化苄5萬噸的生產能力,是集化肥、化工於一體的綜合性化學工業企業,是目前全國最大的化肥生產企業之一。公司尿素產品產銷量穩居山東省第一位,複合肥產品產量、完全成本指標位居山東省第一名,公司“魯西牌”複合肥榮獲“中國名牌”稱號”,“魯西”商標爲“中國馳名商標”。公司的複合肥產品在國內市場佔有率約13%,其尿素產品在國內市場佔有率約爲3%。
從吸引保險資金的程度來看,統計顯示,截至8月10日,7月以來險資重倉的7只個股均受到資金追捧,累計大單主動買入金額超3000萬元的個股如下:魯西化工(18007.16萬元)、司爾特(6310.87萬元)、濱化股份(4268.65萬元)、永太科技(3202.42萬元)和三友化工(3017.93萬元)。
其中,司爾特因優良的業績而受到6310萬元的大單資金追捧,該公司預計2012年1-9月淨利潤同比增長10-30%(去年同期淨利潤11777.45萬元),全國磷複肥市場需求提升,公司各項經營管理穩步提高。2012上半年公司應收賬款期末餘額5281.41萬元同比上升276.06%,公司在銷售旺季對於信用較好的客戶適當調整信用額度以加大銷售力度,銷售費用本期同比下降降43.54%。
看好化工子行業
國家發改委8月10日起將汽柴油價每噸分別上調390元和370元,摺合零售價90號汽油和0號柴油每升分別提高0.29元和0.32元。油價大幅上漲推動化工股成本上漲,但下游需求沒有大的變化,因此盈利和景氣度較高的化工子行業存有表現機會。
銀河證券表示,有機化工中間體因產品供需關係較好,產品價格的上漲幅度要遠大於原油價格的上漲幅度,如BDO、已二酸、甲乙酮、環氧丙烷、MDI、聚酯纖維等,毛利隨着國際油價的上升而大幅上升。特別是象BDO等有機化工產品國內外生產工藝不同,國外烯烴法生產成本隨着國際油價的上升而大幅上升,而國內順酐法和電石法的成本變動較小因而明顯受益。一些有資源的煤化工也可看好,主要是煤炭價格會隨着油價上升而上漲,煤價上升而帶動煤化工產品價格上漲,而有資源的煤化工成本變動要小於產品價格上升,毛利呈現擴大的態勢。有機化工公司有天利高新、山西三維、濱化股份、煙臺萬華、S儀化等。煤化工公司有內蒙君正、赤天化、雲天化等等。
中金公司表示,煤考慮到我國“多煤、少氣、貧油”的能源結構特點,煤化工產業在中國的發展具備長期必然性,尤其是在當前國際油價高企和化工技術進步迅速的大背景下,煤化工的大規模發展已經具備了現實的可行性,其中煤制烯烴和煤制天然氣這2種技術路線有望成爲發展亮點。但是,技術工藝路線的成熟度、水資源的限制等不確定因素有可能成爲制約煤化工產業發展的因素,建議投資者關注。受益煤化工最顯著的投資標的包括廣匯能源和山西焦化。